永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：5年港险老客户掏心窝对比，没人告诉你的选购陷阱

你好，我是大贺。

5年前我买了港险，当时也在几款产品间纠结了很久。

现在身边朋友一个接一个来问我怎么选，尤其是永明「万年青星河尊享2」和友邦「环宇盈活」这两款，问得最多。

今天把我这些年的真实对比和思考分享给你，踩过的坑告诉你，希望能帮你少走弯路。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

朋友问我怎么选，我第一句话通常是：先看保司，再看产品。

永明金融这家公司，扎根香港133年了，稳居全港三大强积金服务供应商之列。

香港人的养老金，很大一部分是交给永明打理的。能管好几百万人的养老钱，说明这家公司的稳健程度是经得起考验的。

再看信用评级，永明金融拿到的是：A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA。

这个评级在香港保险公司里属于第一梯队，财务实力雄厚，资本充足。

保司靠谱，产品才有底气。这是我当年选港险的第一条原则，现在依然适用。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

说实话，很多人被「万年青星河尊享2」的"提领王者"光环吸引，但我必须先泼盆冷水——它的长期收益，确实不是最拔尖的。

我拿5万美金×5年交、总保费25万美金这个常见配置来算：

• 永明「万年青星河尊享2」要50年才能达到6.5%复利IRR
• 友邦「环宇盈活」30年就能达到6.5%复利IRR

差了整整20年，这个差距不小。

不过反过来看保证回本期：永明13年，友邦18年。预期回本期两款都是7年，打平。

还有一个关键数据：永明的5-50年复归红利占比均值是22.76%，友邦只有8.00%。

这意味着永明把更多收益放在了"已派发、相对稳定"的归原红利里，而不是"未来才能拿到、可能波动"的终期红利。

我当年就是这么选的：如果你追求30年后收益最大化，友邦确实更猛。

但如果你更在意**"确定性"和"中短期能用的钱"**，永明的设计逻辑其实更贴合。

20年后收益表现略显乏力，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大——这是事实，我不藏着掖着。

但这不代表产品差，只是设计侧重点不同。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

踩过的坑告诉你：买港险，别只看"预期收益"那个大数字，保证收益才是你的安全垫。

永明「万年青星河尊享2」13年保证回本，这个速度在一众储蓄险里已经很靠前了。

更重要的是，它的保证收益率后期能达到1%，而其他产品的保证收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之间。

1%听起来不多？你想想现在的大环境——

2025年中小银行存款利率"超车式降息"，3年期存款利率最低降到1.20%；银行理财产品上半年平均年化收益率只有2.12%，业绩基准普遍跌破2%。

用过才知道好不好：当年选港险锁定长期收益，现在回头看是对的。

保证收益率1%，加上复利滚动，长期下来比银行存款香太多。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强。

如果你是那种"本金绝对不能亏"的性格，这款产品的安全垫会让你睡得更踏实。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是我被问得最多的问题：到底什么时候开始领钱，选哪款更划算？

先说结论：早提领选永明，晚提领选友邦。

永明「万年青星河尊享2」支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

光看这串数字可能懵，我挑两个最实用的说。

225方案：40万美金总保费，2年缴费，第2年起每年领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价就能回本。

累积提领+剩余现价高达479倍总保费，这个数字很夸张，但确实是建议书上的。

567方案：5万美元交5年，第6年起每年领7%总保费（1.75万美金），边领边涨，账户余额一直在增长。

永明的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境——但有个前提：你得在中短期内开始提领。

如果是5/20/16提领场景（5年交、第20年开始领、领总保费16%），永明「万年青星河尊享2」的账户余额就不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下了。

晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势。

就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

朋友问我怎么选，我是这么说的：想10年内就开始领钱的，选永明；想放20年以上再动的，考虑友邦或保诚。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这部分是永明「万年青星河尊享2」最让我心动的地方，也是它和友邦拉开差距的核心卖点。

第一重锁定：归原红利一经派发即保证

这个功能市场唯一。

普通产品的归原红利虽然叫"归原"，但只是"预期归原"，保司理论上可以调整。

永明不一样，归原红利一经公布，同时锁定面值和现金价值，100%保证，不会变、不会撤回。彻底告别分红波动的焦虑，这对保守型投资者来说太重要了。

第二重锁定：主动锁定账户

第5个保单周年日起，你可以把10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入专属锁定账户，享受现行3.5%积存利率。

市场波动时，你可以主动把"不确定"的钱变成"确定"的钱，还能稳赚息差。

3.5%的积存利率，比现在银行存款香太多了。

买之前我也纠结过这个功能有没有用，现在看来，市场越动荡，这个功能越值钱。

真货币转换：4种货币收益相同

永明「万年青星河尊享2」支持4种保单货币：加元、美元、人民币、澳元。

关键是，这4种货币的预期收益回报完全相同，市场唯一。

其他产品的货币转换，往往要"调整基数"，转换后收益会缩水。

永明没有这个问题，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是**"真正的货币转换"**。

如果你的孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者你有海外置业的打算，这个功能简直是刚需。

保司实力对比：永明的资管能力

光产品好还不够，还得看保司能不能把钱管好。

永明的万年青系列分红实现率超过100%，这意味着实际派发的分红比建议书上写的还多。能做到这一点的保司不多。

永明香港的偿付能力比率超过200%，是监管要求的2倍以上。

就算遇到极端情况，永明也有足够的钱赔给你。

再看资管能力：永明的资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖全球13个行业、多个国家和地区，分散风险的能力很强。

这也是为什么永明敢把保证收益率做到1%——背后是真金白银的资管实力在支撑。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，最后给你一个清晰的决策框架。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求：给孩子攒教育金、给自己攒养老金，10-15年后就要开始用钱的，永明的提领灵活度是天花板
• 怕风险，把"本金安全"放在第一位：永明配置25%-80%固收资产，保证收益率1%，就算市场崩盘，保证现金价值也不会亏
• 有跨境货币需求：孩子去美国、澳洲、加拿大留学，或者海外置业，4种货币收益相同的"真货币转换"功能，比其他产品更适配
• 想"锁定收益"，怕市场下行：双锁定功能让你随时把非保证红利变成保证，市场波动时更有底气

选友邦或保诚的人：

如果你要的是**"30年以上长期传承、追求收益最大化"**，友邦、保诚等可能更适合。

它们的长期收益曲线更陡峭，适合放得住、不着急用钱的人。

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于**"稳扎稳打"**。

它的两个小缺陷——长期收益不拔尖、晚提领优势不明显——只是因为产品设计时的侧重点不同，在特定场景下才会露怯。

用过才知道好不好：选产品不是选"最好的"，而是选"最适合你的"。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有门道。同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。