港险保司排名大洗牌：87%市场被10家瓜分，有人狂飙300%，有人暴跌40%

你好，我是大贺。

2025年1月，离岸人民币兑美元一度跌到7.3221，我当年就是这么想的——汇率这东西，不到真金白银缩水的那一刻，你永远不会当回事。

过来人跟你说，我2019年配置第一张港险美元保单时，人民币还在6.9徘徊，那时候身边朋友都说我多此一举。事实证明我选对了，这几年人民币在7.23-7.36区间反复横跳，我的美元保单反而成了最稳的压舱石。

但今天我不聊汇率，我要聊一个更紧迫的问题——你选的保司，还能撑多久？

警惕！港险市场正在"两极分化"

10月24日，香港保监局公布了2025年上半年数据，表面上一片繁荣，但我翻开经纪渠道的细分数据，后背发凉。

周大福人寿标准保费同比暴跌40.4%，太寿香港下滑8.5%，就连友邦这种老牌巨头，标准保费也微跌1.5%。

如果说整个市场是热的，那经纪业务渠道就是"冰火两重天"。

这个坑我踩过。几年前有朋友跟风买了一家小保司的产品，当时收益演示漂亮得很，结果没两年那家公司业务就开始萎缩，后续服务跟不上，想加保、想转换都费劲。

部分保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势，避免踩坑。

这不是危言耸听，是血淋淋的教训。

大背景：市场整体火爆，新单飙升50%

先别慌，我说的是分化，不是崩盘。

整体来看，2025年上半年香港保险业新单保费达到了1737亿港元，同比飙升50.3%。长期业务新造保单保费同样上涨50%，退休计划业务更是暴涨76.4%。

整个市场仿佛坐上了火箭。

用我的经历告诉你，这种火爆不是没有原因的。2025年1月，10年期中美利差扩大到了300基点左右的历史高位，中国10年期国债收益率跌破1.6%。说白了，国内利率一路下行，美元资产的吸引力越来越强。

央行也急了，1月份把跨境融资宏观审慎调节参数从1.5上调到1.75，想稳住汇率。

但这恰恰说明一个问题——汇率管理趋严，想配置美元资产，窗口期可能越来越窄。

所以你看，市场火爆是真的，但火爆背后的分化也是真的。

头部格局：87%市场被前十家瓜分

现在聊聊最核心的问题——钱都流向了谁？

2025年上半年，个人新单业务总保费排名前十的保司是：汇丰人寿、恒生保险、友邦、富卫人寿、宏利、中银人寿、保诚保险、中国人寿、香港永明、安盛保险。

这十家保司，拿下了87.4%的市场份额。

光是前五名——汇丰人寿、恒生保险、友邦、富卫人寿、宏利，就占据了**59.6%**的江山。

具体看数字：

• 汇丰人寿：306亿港元，市场份额17.6%，同比增长23.4%
• 恒生保险：217亿港元，市场份额12.5%，同比增长40.0%

香港保险市场的"头部效应"非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。

过来人跟你说，选择头部保司往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障。保险这东西，买的是几十年的承诺，保司活得久比什么都重要。

我当年就是这么想的，所以第一张保单选了头部公司。现在回头看，这个决策省了我太多麻烦。

黑马崛起：谁在逆势狂飙？

头部稳是稳，但真正让我眼前一亮的是几匹"黑马"。

富卫人寿是所有头部公司里冲得最猛的，总保费172亿港元，市场份额9.9%，同比增长129.3%。更夸张的是，它在经纪渠道的表现——92亿港元，同比暴涨291.3%，接近三倍的增长！

还有安盛保险，标准保费同比增长364.2%，交出了惊人的答卷。宏利也不甘示弱，同比增长112.2%。

这几家公司为什么能逆势狂飙？用我的经历告诉你，产品创新和渠道布局是关键。这两年经纪渠道崛起，谁能抓住经纪人，谁就能抓住增量市场。

但这里有个提醒：增长快不代表一定适合你。 选产品还是要看具体条款和自己的需求，别被增速冲昏头脑。

深挖标准保费：看穿业务真实质量

刚才聊的都是"总保费"，但行业内还有一个更关键的指标——标准保费。

什么是标准保费？它把不同缴费期（趸交、5年交、10年交）的保单，用一套标准折算成"年缴保费"。标准保费能更公平地反映一家公司长期保障型业务的"含金量"和健康度。

从这个维度看，排名前十的保司有了微妙变化：汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚保险、中国人寿、宏利、安盛保险、香港永明金融、恒生保险、富卫人寿。

2025年Q2合计保费881亿港元，同比增长41.4%。

中银人寿和保诚保险的排名有所提升，这反映出它们在不同业务类型上的优势差异。中银人寿背靠银行渠道，保诚在长期保障型业务上一直有口碑。

这个坑我踩过——只看总保费排名，容易被趸交大单冲高的数字迷惑。 标准保费才是真正的"照妖镜"，能看出一家公司的业务结构是否健康。

高净值客户偏好：为何选择"细水长流"？

再看一个有意思的数据——保单件数和件均保费。

TOP15家保司的整付（趸交）件数是5.17万件，非整付件数达到50.7万件，几乎十倍之差。

汇丰人寿的整付均价高达1567万港元，非整付均价37.6万港元。友邦的非整付件数最多，达到117313件。

这侧面说明，高净值用户还是选择了"细水长流"的缴费方式。

我当年就是这么想的——一次性拿出一大笔钱趸交，看起来省事，但其实不划算。5年交是个不错的选择，更符合利用保险进行长期财务规划的本质。

分期缴费既能平滑汇率波动风险，又能保持资金灵活性。过来人跟你说，别被"一步到位"的想法绑架，分期交反而更聪明。

避坑指南：选保司的三个关键维度

最后，总结一下2025年上半年港险数据对我们普通人的启示。

第一，选保司先看头部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市场份额，头部玩家实力更稳，选择他们的产品更安心。保险是几十年的事，保司的持续经营能力比什么都重要。

第二，不同需求盯准不同维度。

高净值客户看整付件数对应的保司表现，大众保障需求可关注非整付件数领先的机构。比如你想配置大额美元资产，可以重点看汇丰人寿、中银人寿；如果是普通家庭的长期规划，友邦、保诚的非整付业务更成熟。

第三，警惕分化风险。

有人狂飙300%，有人暴跌40%，这种分化不是偶然。投保前一定要摸清保司的渠道优势和业务结构，别只看表面的增长数字。

事实证明我选对了，当年选头部、选分期、选美元保单，这三个决策让我在汇率波动中稳如老狗。

大贺说点心里话

数据看完了，但选对保司只是第一步。怎么买、从哪个渠道买、能省多少钱，这里面的门道更深。