国寿智裕世代：被低估的"央企之子"，有个优势99%的人没注意到

你好，我是大贺。

说说我自己的真实感受——3年前买港险的时候，我也纠结了很久。

2024年内地访客赴港投保新单保费628亿港元，同比增长超6%。

但业内都说，2025年消费者会更理性，不再跟风，而是更看重产品实际价值和服务质量。

这让我想起当时选产品的心路历程。今天就聊聊国寿智裕世代卓越版，一款我觉得被严重低估的产品。

选港险，公司靠谱比什么都重要

买之前我也担心过：钱放在香港，几十年后还能拿回来吗？

这个问题，现在回头看，核心就一点——公司靠谱比什么都重要。

港险动辄放二三十年，甚至传给下一代。如果公司本身不够稳，计划书上的数字再漂亮也是空谈。

国寿是什么背景？

国家财政部直接控股，持股90%。全国社会保障基金理事会持有剩下的10%。这是正儿八经的副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港运营的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港已经运营超过40年，1984年就成立了，比很多人的年龄都大。

我当时也纠结了很久，外资保司名气大，产品花样多。

但在当下的地缘政治格局下，说实话，我不太敢把资产全放在外资公司里。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

分红实现率：计划书数字的真正含金量

说句不太好听的话：香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

你看到的40年后翻6倍、翻8倍，前提是分红能兑现。如果分红打折，一切都要重新算。

所以我一直强调，分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

国寿的分红表现怎么样？

先看数据量：公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司里最多的。其中超过10年的保单有36款，样本够大，数据够扎实。

再看实现率：国寿所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

最关键的是——国寿过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

这也是我当时选择信任国寿的重要原因。

投资能力：贝莱德、高盛都是合作方

分红能不能兑现，归根结底看投资能力。

我对比了很多家香港保司，发现大家在投资策略上其实大同小异。

但国寿有个特点让我印象深刻——特别坦诚。

他们采用"内外兼修"的投资方式：内部有自己的资管团队，稳住大本营；外部根据赛马机制挑选优秀合作方，保障超额收益。

合作方都是什么级别？

贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本……20多家全球顶级机构。

听起来很简单，但大道至简。

国寿对自己的投资策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

智裕世代：一款长跑型产品

现在正式聊聊智裕世代这款产品。

说实话，这个产品表面看起来很不性感。

论收益，它虽然不差，但需要到保单第40年才有比较大的优势。在其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

从数据看，40年预期IRR在6.3%-6.5%区间，跟市场主流产品差距不大。

但它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

早期提取的话，灵活性不如有复归红利的产品。但如果你本来就打算长期持有，这个结构反而更简单清晰。

按照国寿过往的终期分红表现（100%达成），智裕世代的实际收益还是非常值得期待的。

货币选择上，智裕世代支持9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。特别是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。

2025年人民币汇率波动预计会比2024年更大，专家建议合理配置外币资产实现多元化。智裕世代的多币种选择，正好能满足这个需求。

货币与服务：对内地客户的额外友好

如果让我重新选一次，国寿还有个优势我会更看重——对内地客户的专属服务。

上门护理代约、送药上门、门诊预约——这些服务都是仅适用于内地的。

对于有养老需求的客户，这些都很实用，算是给内地客户的额外小福利。

还有一点，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

不得不吐槽一下，香港的银行和保司APP都挺难用的。但国寿有点不一样。

他们的高管本身是IT出身，对信息化这块特别重视，砸了很多钱和人。

我朋友买了国寿产品后反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。这种体验，在香港保司里真的不多见。

坦诚说说不足之处

当然，这个产品也有明显的短板，我得坦诚说说。

第一，账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。 如果你需要早期提取，这个产品不太适合。

第二，缴费年限只支持5年交。 如果你想2年交或者10年交，只能看国寿其它产品。

第三，功能上跟一众外资保司比，卷不过根本卷不过。 花里胡哨的附加服务，国寿确实少一些。

这个产品表面看起来很不性感，但它胜在实在。

适合谁？不适合谁？

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

智裕世代适合什么人？

• 偏好中资保司，对"央企背景"有天然信任感
• 计划长期持有（20年以上），不急着提取
• 想配置人民币保单或多币种资产
• 看重分红实现率，而不是计划书上的极限数字

不适合什么人？

• 需要早期灵活提取的
• 追求产品功能丰富、花样多的
• 只看短期收益对比的

挑选港险产品本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发看产品匹不匹配。

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

智裕世代这款产品，优缺点都很明显。但怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身更大。

很多人不知道的是，同样的产品，渠道不同，实际支出可能差出一大截。