永明金融新品储蓄险，"终身锁息10%"？先把这几个问题搞清楚再说

最近永明金融出了款新品，朋友圈被"终身锁息10%"刷屏了。

我直说吧——这个数字让我第一反应是：先别激动，认真算一算再说。

"10%"到底是怎么算出来的

先还原一下这款产品的核心卖点。

按100万保费投入举例：每年领取10万，也就是所谓"年化10%的派息"。领满10年，100万本金全部回收，账户里据说还剩148万+；领满20年，累计领取200万，账户里还剩200万+。

听起来确实很能打。但问题来了。

这个"10%"，是保证收益，还是包含了不保证的红利部分？

这是香港储蓄险最核心的坑之一。很多产品的宣传数字，是把"保证收益+非保证红利"加在一起算的。红利是保险公司根据自身投资表现"预估"给你的，不写进合同，不受法律保护。如果这款产品的10%里有相当一部分是非保证红利，那"终身锁息"这四个字就根本站不住脚。

我仔细研究了这款产品的结构，目前官方还没有正式公布完整条款，所以我也不能把话说死。但这个问题你必须第一时间问清楚：保证部分的IRR到底是多少？

账面数字好看，IRR才是真相

很多人看到"20年领200万，账户还有200万"就觉得赚大了。

但别忘了，你投入的是100万，这笔钱有时间成本。我粗算了一下，如果以领满20年、账户还剩200万来倒推内部收益率（IRR）：

问题是——这个"148万"和"200万"，有多少是保证值，有多少是演示值？

香港保险产品的条款里通常有两列数字：一列是保证现金价值，一列是假设红利全部实现后的演示值。销售拿出来给你看的，往往是后者。

如果只看保证部分，IRR可能远没有10%那么好看。

说点公道话

当然，永明金融这家公司资历不浅，是加拿大老牌保险集团，在香港经营多年，偿付能力这块没什么可质疑的。

这类产品结构本身也有它的价值：

• 年金化领取，强制让你把钱变成现金流，适合需要规划退休收入的人
• 传承功能，领不完的钱可以留给子女，做家族财富传承有一定优势
• 港币/美元计价，对有外汇资产配置需求的人有吸引力

但适合的人，一定是资金长期不需要动用、能接受前期退保损失、有换汇需求或传承规划的人群。

如果你只是觉得"10%好高啊想赚这个利息"，我劝你冷静。

你要问的不是"能领多少"，而是"保证领多少，非保证的历史达成率是多少，前5年急用钱退保能拿回多少"。

把这几个数字搞清楚了，再决定买不买。

具体是哪款产品、完整的保单数据和保证/非保证拆分，因为平台限制不方便全说，想看清楚再决策的，来聊。

#港险 #年金险 #储蓄 #资产配置 #理财

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。