国寿万里优悠"4%保证派息"，我扒完计划书发现：这钱是从你本金里抠出来的

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问得最多的就是国寿新出的「万里优悠」。

毕竟"4%保证派息"这几个字太抓眼球了。

正好太保也刚推了「鑫相伴」，同样主打保证派息，一个喊4%，一个喊2.5%，看起来差距挺大？

别急，我把两款产品的计划书都扒出来对比了一下。

发现这里面的门道，真不是表面数字那么简单。

咱们一项一项来比。

4%保证派息！国寿放大招了？

说实话，第一眼看到国寿「万里优悠」打出"4%保证提领"的时候，我也挺心动的。

现在利率一降再降，定存、国债的收益越来越薄。

2025年中小银行降息都从"选择性调整"变成"全品类覆盖"了。

有些银行年内降了7次息，部分存款产品利率最大下调幅度达80个基点。

更离谱的是，5年期定存利率比3年期还低，利率倒挂都出来了。

这种环境下，"当年投、马上领"的快返吃息产品确实很热。

国寿这次的规则也很直接：

一次性预缴保费，每年就能拿到总保费的4%。

4%啊，这数字在现在的市场里，确实够亮眼。

但我职业病犯了，拿到计划书第一件事就是算账。

这一算，问题就来了。

等等，这4%怎么越看越不对劲？

我以5年交、总保费104万美元为例，把万里优悠的计划书拆开看了一遍。

先说回本速度——25年保证回本。

你没看错，是25年。

而且这个"回本"，是把25年间累计发给你的77.6万美元派息也算进去的。

换句话说，如果你每年都把派息拿走，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元，远低于你最初交的104万。

数据摆在这儿：

第25年累计总额1,226,475美元，看着挺多。

但保证现金价值只有1,047,840美元，刚刚覆盖本金。

要是你每年都提取，本金缩水得非常厉害。

一直要到保单第90年左右，保证现金价值才基本回本。

25年回本速度，确实是港险市场里最慢的产品之一了。

为了实现每年的保证派息，拖累了保证现金价值的增值。

有点顾此失彼。

这就引出了一个核心问题：

这4%，到底是"利息"还是"割自己的肉"？

真相：这不是利息，是割自己的肉

继续往下扒。

万里优悠的派息分两段：

• 5到30年：派息是纯保证的，不受市场波动影响，总的确定能拿到手100多万美元
• 31年之后：领取的就是非保证红利了，具体金额要看产品的分红表现

虽然国寿的分红表现一直还算稳定。

但总归是有不确定性的。

再看长线收益率。

我测算了不提取累计生息的情况：

• 20年IRR 3.42%
• 30年IRR 4.03%
• 40年IRR 4.29%

这个收益表现，在目前的港险市场里只能说没什么太大的竞争力。

别只看卖点，要看细节——

用作长期储蓄增值的话，收益率很一般。

当作快返年金的话，又不是终身固定领取的。

属于两头都没占到优势。

普适性不强，性价比一般。

这是我对万里优悠的整体评价。

反观太保鑫相伴：2.5%才是真实在

再来看太保的「鑫相伴」。

表面上**2.5%**比4%低不少，但本质上和万里优悠完全不同。

我以一次性缴费、总保费100万美元为例做了测算。

第一，回本速度：8年保证回本。

保单第8年就实现回本了，速度非常快。

这时候已经派发了20万美元，账户里的保证现金价值还有80万美元，并且后续一直在增值。

差距一目了然——

鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"。

万里优悠却是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"。

第二，终生保证派息2.5%，综合派息3.3%。

每年保证派息2.5%，也就是25000美元，直到终生。

第5年开始还有0.8%的周年红利，加起来总的派息33000美元，综合派息率3.3%。

既有确定性，又有期待。

这种终生固定领取模式更适合大部分人。

从表里可以看到：

保证现金价值从51岁的85000元逐步增长到85岁的867930元，终期红利也在持续累积。

85岁时累计收益（年金+退保价值）达到3,263,820元。

第三，长线收益率5.55%。

• 20年IRR 3.83%
• 30年IRR 4.44%
• 长线IRR 5.55%

除了每年给你稳定的派息以外，长线增值潜力也不错。

数字会骗人，但逻辑不会

说到底，国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

核心是产品底层逻辑不一样。

万里优悠为了撑住前5-30年的保证派息，把保证现金价值的增值拖得极慢。

25年才回本，还是把累计派息算进去的。

它更适合那些对前30年固定派息有刚性需求、且能接受长期锁仓、不追求高增值的小众人群。

鑫相伴就实在多了，没那么多弯弯绕绕：

• 8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值
• 终生保证派息2.5%，预期派息3.5%
• 长线收益率5.5%

兼顾了稳健和增值。

适合自己的才是最好的。

但如果你问我，同等风险下选哪个？

鑫相伴的性价比和普适性，明显更值得推荐。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、找谁买，差别可能比产品本身还大。

同样的保障，有人多花十几万，有人省下一大笔。

这里面的信息差，我整理了一份，扫码发我"信息差"三个字就能看到。