友邦环宇盈活：这款"限高版"新品，凭什么敢说吊打自家7.2%老产品？

你好，我是大贺。

前两天看到一组数据挺震撼的：

未来20年，中国将有49万亿财富需要传给下一代。

但说实话，大多数家庭根本没做好准备。

家族信托？

1000万起步，门槛太高。

遗嘱？

法律风险一堆。

直接给现金？

更是各种隐患。

所以当我看到友邦7月1日要上的新品「环宇盈活」时，第一反应不是看收益，而是看它的传承功能做得怎么样。

研究完之后，我觉得有必要给大家好好拆一拆。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

肯定有朋友因为各种原因没赶上末班车，接下来只能买上限6.5%的新品。

目前基本确定有3款产品要在7月1日上线：

• 太平洋「金如意」
• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 友邦「环宇盈活」

从这三款产品的设计来看，我发现一个明显趋势：

保险公司为了保持竞争力，都选择在保单前期集中释放收益。

这很可能会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

就拿环宇盈活来说，不加保费优惠，5年交30年收益就是6.5%。

而7.2%老产品呢？

30年最高的是6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，还确实比老产品要好。

但收益只是一方面。

从传承角度来看，功能设计才是我更关注的重点。

功能全景：一应俱全的产品配置

说实话，这次友邦的功能配置让我挺意外的。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

先说基础配置：

货币灵活度：

支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币之间转换——美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

这个设计很有深意。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，货币转换能力直接决定了保单的适应性。

缴费方式：

支持一次性整付和五年缴费，美元保单30年预期收益到达监管上限6.5%，港元保单到达6.0%。

投保门槛：

无需健康审查，投保容易。

这对于年纪稍大的投保人来说是个利好。

再看传承相关的核心功能：

• 保单分拆：可以把一张保单拆成多张，分给不同的受益人
• 无限变更受保人：想传给谁就传给谁，不受次数限制
• 红利锁定与解锁：市场波动时可以锁定收益，稳定时再解锁
• 价值保障：把钱转到保证利息账户，旱涝保收
• 第二受保人、第二持有人：双重保障，避免保单因意外中断
• 卓越成绩奖：长期持有的额外奖励

财富传承不只是钱的事，更是"怎么给"的问题。

这套功能组合，基本能覆盖90%以上的传承场景。

三大特色功能深度解析

除了标配功能，环宇盈活还有三个特色功能值得重点说说。

第一个：灵活提取选项

这个功能让我眼前一亮。

简单说，就是可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：

可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹这些血亲；

还可以是表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侣这些非血亲关系；

甚至可以是香港注册的慈善机构、香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

举个例子：

你想每个月给父母打5000块养老金，但又担心一次性给太多他们乱花。

这个功能就能帮你把钱安排明白——定时、定量、定向。

第二个：未来守护选项（市场首创）

这个是我最想讲的功能。

官方描述有点绕，我翻译一下：

假设你是投保人，给大儿子买了这份保单。

你可以提前设定：

等大儿子30岁时，保单自动分拆一部分出来，给他弟弟（你的小儿子）。

小儿子成为新保单的持有人和受保人。

整个过程不需要你再操作，到时间自动执行。

这个设计太适合多子女家庭了。

传统做法是什么？

要么买多份保单，要么等以后再分。

但人的想法会变，关系会变，到时候分不分、怎么分都是问题。

现在可以在投保时就把规则定好，帮你把钱安排明白，避免以后的家庭纠纷。

从传承角度来看，这个功能解决的是"精准传承"的问题——想给谁多少，什么时候给，提前锁死。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第三个：健康障碍选项

这个功能解决的是"万一我出事了怎么办"的问题。

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

如果持有人被诊断患有指定疾病，或者永久精神无行为能力，这些指定接收人可以：

• 接收一笔过款项
• 成为整份或部份保单的持有人
• 或者两者兼有

说白了，就是在你还清醒的时候，提前安排好失能后的财务处置方案。

这个功能比收益更重要。

因为它解决的是最坏情况下的资产安全问题。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能讲完了，再来看收益。

新品环宇盈活在保单第30年时就能做到6.5%，此后一直维持着6.5%的收益率到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从长期主义的角度看，这个收益曲线非常稳健——不追求极限高点，但保证长期稳定。

内部PK：新品碾压自家老产品

那这个收益和友邦之前的7.0%老产品比是什么水平？

我拉了个对比表：

环宇盈活预期7年回本，10年复利3.51%，20年复利5.69%，30/40年复利6.5%。

前40年，比自家的两款老产品收益还更高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也拉满。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放在全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），这也是五年交老产品的天花板了。

再往后看10年，第40年仍仅有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：

尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

要知道，过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间。

从传承角度来看，这个设计很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

当然，产品不可能完美。

有一点我必须提醒大家。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值）。

但问题是，它的复归红利占比明显偏低。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是"中途提钱用"，这一点需要重点关注。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个大家关心的问题：

盈御3还有吗？

根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

总结一下我的看法：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

特别是对于有财富传承需求的家庭来说，灵活提取、未来守护、健康障碍这三个功能，某种程度上能实现家族信托的部分效果，但门槛低得多。

收益方面，30年触达6.5%上限，前40年碾压自家老产品和市场主流产品。

唯一的隐忧是复归红利占比偏低，可能影响早期提领能力，需要等7月1日产品正式上线后再做验证。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道其实更大。