友邦新年金险"存100万每年领12万"？12%收益是真是假，算完我沉默了

最近友邦出了一款新年金险，销售口径统一：存100万，每年领12万，终身派息，还能传给孩子。

我直说吧——12%的说法，听起来很爽，但你被数字带歪了。

先搞清楚这款产品的基本结构

这是一款港险年金产品，交费方式是每年20万，连续交5年，合计100万。

不是存完就领，中间还有一段等待期。

按照30岁开始交的典型案例来算：

• 30-34岁：每年交20万，5年交完
• 35-44岁：保单在那里躺着，你什么都领不到
• 45岁起：开始每年领12万，终身有效

一个月到手1万港币，用来养老、旅游、日常开销，听起来确实不错。

那"12%收益"到底是怎么算出来的？

我仔细捋了一下，所谓12%，是用每年派息金额（12万）除以总保费（100万）算出来的。

这个算法，说白了就是把等待期的时间成本完全忽略掉了。

你30岁开始交钱，45岁才开始领，这中间15年的钱是被压住的。如果用实际的IRR（内部收益率）来算，综合年化大概在 4%~5% 左右，具体跟你的寿命强相关——活得越久，收益越高。

不是说这个数字不好，4%-5%的确定性年化在港险里属于中上水平。但你要知道，你拿到的不是"12%的年息"，别被这个数字带跑偏了。

说完收益，再聊几个更值得关注的细节

等待期这件事本身就是一个隐性成本。

100万从30岁起就趴在保单里，15年后才开始产生现金流。这15年如果你拿去做其他投资，哪怕只是买国债，也是有收益的。所以比较这款产品时，要把机会成本算进去，不能只看"终身年领12万"这一个数字。

本金增值的说法也要理性看待。

宣传里说"本金10~20年能再翻一倍"，这个说的是保单现金价值的增长，并不是说你能多拿出一倍的钱。现金价值跟你每年领取的金额是两套计算逻辑，不要混为一谈。而且这里面有一部分是分红，分红是非保证的，公司可以随时调整。

提前退保的问题。

港险年金险的早期退保损失一直是老大难。如果你第1-5年中途想退，保单现金价值远低于已交保费，直接亏损没什么好说的。就算你撑过了交费期，在45岁之前想取出来，损失也会相当可观。这笔钱，就是要做好"长期锁定"的心理准备。

传承功能是真的有，但不是无限制的。

保单确实可以在投保人身故后传给子女继续领，这一点对有传承需求的家庭来说是加分项。但如果想一次性取出全部本息，金额会受保单现金价值的限制，未必等于你想象中的"全额提取"。

说点实在的：这款产品适合谁？

适合的人群大概是这样的：

• 手头有100万的闲置资金，15年内完全用不到
• 对养老现金流有明确规划，希望45岁以后有稳定被动收入
• 有一定港元配置需求，认可港险的法律保护框架
• 对资产传承有需求

不适合的情况：

• 资金本来就不够充裕，100万是压箱底的救急钱
• 投资偏好偏主动，追求更高弹性
• 对流动性要求高，随时可能需要用钱

总结一句话：这款年金险不是收益多好的产品，它的核心价值在于确定性——确定的终身领取、确定的传承安排、确定的现金流规划。你买的是"稳"，不是"高收益"。

别被"12%"带歪，冷静算一遍IRR再做决定。

具体是哪款友邦年金险，平台上不方便细说，感兴趣的可以来私聊，我把完整的收益测算表发给你看，自己判断值不值。

#港险 #年金险 #香港保险 #养老 #储蓄

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。