安盛盛利II：208年全球巨头的"传承神器"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个重磅消息，可能很多人还没注意到：全国人大已将遗产税法列入"加强调研论证"的立法项目。

参考房产税、个税改革的流程，从调研论证到立法落地通常需要2-5年——也就是说，遗产税很可能在2026-2030年间落地。

传承这事儿，早做比晚做好。

正好，安盛刚刚推出了盛利II至尊版，主打5年交，号称"557提领"、"财富管家服务"、"双继承选项"……听起来很唬人。

但作为一个服务超高净值家族多年的从业者，我必须告诉你：这款产品有个致命短板，99%的人压根不知道。

今天这篇文章，我会从公司背景、投资策略、分红兑现、产品功能、收益数据、优惠力度、以及不得不说的短板，全方位拆解盛利II。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

财富传承不是分钱，是传智慧。

而传智慧的前提，是选对平台。

在港险市场，保险公司的背景决定了你的保单能不能穿越周期、跨越代际。而安盛，是我见过最"稳"的那个。

1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

很多人可能不知道安盛有多大。我给你几个数字感受一下：

• 全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元——这是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和
• 世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一

"大而不能倒"这五个字，在金融圈是有特殊含义的。

意味着这家公司一旦出问题，全球金融系统都会跟着震荡——所以监管层会不惜一切代价保它。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

别让辛苦一辈子的钱打水漂。

投资策略：稳健均衡+长期投资

很多人买储蓄分红险，只盯着计划书上的预期收益看。

但我想说，预期收益只是"画饼"，能不能兑现，要看保险公司的投资能力。

安盛的投资能力有多强？

首先，它是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

这两家都是世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

其次，安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡+长期投资。

具体来看：

• 固定收益类占比74%：整个投资布局以债券为主，保险类投资中各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资仅占13.47%
• 72%的投资时限在5年以上：这意味着安盛不追求短期暴利，而是用时间换空间
• 投资组合评级77%在A及以上：只投优质资产，不碰垃圾债
• 固定收益类投资的收益率是4%：这个数字在当前低利率环境下，已经相当不错了

债券的投资期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投资组合评级A及以上的占比77%——这一套组合拳，是AXA安盛投资稳健的根基。

给下一代的不只是钱，还有安排。

而这个安排，需要一个靠谱的"管家"来执行。

分红实现率100%：说到做到

投资能力强是一回事，能不能把收益分给客户，是另一回事。

这就要看分红实现率了。

分红实现率=实际派发分红÷计划书演示分红。

100%意味着说到做到，低于100%意味着打了折扣。

安盛2024报告年度，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

全线产品100%，这在港险市场是相当硬的成绩。

再看国际评级：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

盛利II：安盛的诚意之作

说完公司背景，我们来看产品。

盛利I在2025年初推出时，凭借极致的收益在市场上掀起过一阵风暴。

但它有个问题：只支持2年交，缴费压力太大，很多人够不着门槛。

这次盛利II的升级，可以说是安盛的诚意之作。

最大的变化是缴费期和货币灵活性：

• 缴费期从仅2年交，扩展为5年和10年两个选项，缴费压力大幅降低
• 保单货币从3种（美元、港元、人民币）扩展为9种（新增英镑、欧元、加元等）
• 从第3个保单周年日起，每年可免费转换一次货币

传承功能也做了重大升级：

盛利I的传承功能比较单一，仅支持单一后备持有人和简单的身故赔偿分期支付。

而盛利II新增了：

• 双继承选项：可以同时指定后备受保人和后备保单持有人
• 财富管家服务：支持向至多3位收款人预设定期提款，实现精准分配

这个财富管家服务，说白了就是让你提前安排好：谁在什么时候、拿多少钱、按什么顺序拿。

给下一代的不只是钱，还有安排——这句话在盛利II上体现得淋漓尽致。

还有两个亮点值得一提：

1. 双重货币户口

在保单价值锁定后，可以设立两个货币户头，灵活配置不同货币资产。

2. 特级身故保障

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障：赔付130%标准保费总额

重点是，无论选特级还是基本身故保障，产品收益都完全一样。

相当于白送30%的身故杠杆。

盛利II的产品设计，实现了从单一收益到多元配置的跨越。

说实话，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子——功能上滴水不漏，十分全面。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多功能，终于来到大家最关心的环节了：收益到底怎么样？

我拿6万美金×5年，总保费30万美金的方案，对比了老五家的旗舰产品。

静态收益（不提领）

先看盛利II的基础数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.52%
• 20年IRR：5.82%
• 30年达到峰值IRR：6.5%

在市场上是什么位置？

• 保单20年内：宏挚传承＞盛利II
• 保单20-30年：信守明天（28年6.5%）＞环宇盈活（30年6.5%）＞盛利II（30年6.5%）

静态收益能跑到市场前2-3位，表现不错。

但确实不像盛利I那样有"无可匹敌的统治力"了。

动态收益（提领）——这才是盛利II的杀手锏

先说结论：盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

你可能听过"567提领"——5年交，第6年开始，每年提取总保费的7%，一直到终身不中断。

这已经是我接触港险以来，5年交产品里最牛的提领密码了。

但盛利II玩得更狠：557提领。

什么意思？

5年交，第5年就开始提取，每年提取总保费的7%，一直到终身不中断。

我算了一下，6万美金×5年=总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费的7%）：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至1万美金×5年这种小单也能实现557。

557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看567提领场景的对比：

• 前14年宏挚传承领先
• 15年开始盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

之前我的提领第一推荐是永明的万年青·星河尊享II，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了。

优惠力度：最高31%保费回赠

收益好是一方面，能省多少钱也很重要。

盛利II的保费回赠力度相当大：

5年交的回赠比例：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，最高合计31%。

另外还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80000美元或以上：享年利率4.5%

这个预缴利率在当前低利率环境下，相当于白送的收益。

把优惠算进去之后，盛利II的实际收益是多少？

优惠后复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

在30-45年这个区间，盛利II优惠后收益能排到第一位。

提前规划，少交冤枉税。

用好这些优惠，能省下不少钱。

不回避短板：保证收益确实不高

说了这么多盛利II的优点，如果我不说它的缺点，这篇文章就不够客观。

盛利II最大的短板是：保证收益太低。

我把老五家的保证收益做了个对比：

• 表现最好的是永明的两款产品：星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%
• 表现尚可的是宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 表现一般的是环宇盈活、信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 表现较差的是盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

25年才保证回本，这个数字确实不好看。

不过我要说明一下，盛利II其实有两个版本：

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天一直在说的高收益版本）
• 至盛版：主打短保证回本期

至盛版存在的意义，就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢。

这不是我乱猜的，安盛官方自己说的。

但说实话，这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的保证收益普遍不高，除了像万年青·星河尊享II这样保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益,还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而安盛的分红实现率是100%，这一点前面已经说过了。

再看其他提领场景的对比：

无论是566常规提领，还是5108晚提领，盛利II的表现都相当能打。

我的综合评价是：盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。

尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

截至2024年末，家族信托存续规模已突破8000亿元人民币。

第一代企业家集中步入退休年龄，财富传承从"可选课题"变成了"必答题"。

传承这事儿，早做比晚做好。

大贺说点心里话

盛利II的收益和功能都很能打，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。