港险公司157家，我买了6年踩过3个坑，告诉你怎么选才不后悔

你好，我是大贺。

2019年我买了第一份港险，到现在持有3份，亲历过分红波动，也尝过甜头。

今天不聊产品，聊聊我这6年最大的感悟——选港险，本质是在选保险公司。

最近看到不少人被"7月1日演示利率下调"的消息刺激，急着赶窗口期。

说实话，我当年也纠结过要不要抢时间。

后来我才明白：选对保司比抢时间重要一万倍。

港险公司这么多，怎么选

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

听起来很多，但其实不需要挨个研究，看头部就够了。

2024年的保费排名很能说明问题：

友邦275亿港元（市占率12.54%），宏利225亿（10.27%），保诚180亿（8.20%），富卫168亿（7.66%），国寿119亿（5.42%）。

很多人拿着计划书反复对比，这个产品第30年多0.1%，那个产品第50年更高。

说实话，买之前我也不懂。

后来才明白这些对比都是按**分红实现率100%**算的，实际能拿多少，还得看保司有没有能力分红、愿不愿意给你分红。

所以今天我换个思路，不按产品选，按你的需求场景来选。

场景一：求稳为主，选谁

如果你和我当年一样，第一次接触港险，心里没底，就想找个稳的——那首选友邦。

这个坑我替你踩过了：

2020年市场波动的时候，我看着账户里的数字上下跳，心态差点崩。

后来研究了一圈才发现，友邦的投资策略是真的稳。

先看家底：

友邦成立于1919年，在香港扎根94年，资产规模3055亿美元，偿付率257%。

三大评级机构给的都是AA级别——标普AA-，穆迪Aa2，惠誉AA。

再看投资策略：

友邦固收类资产占69%，权益类24%，属于稳健型。

关键是它的债券投资占比高达83%，而且44%投资的是中国内地政府债——这是信用级别非常高的债券。

说说我的真实感受：

友邦每一步都走得很稳妥，品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力也好。

如果你是第一次接触港险，不想操心太多，友邦是个省心的选择。

它家的环宇盈活最近卖得不错，公司靠谱的前提下，产品表现也可以。

场景二：追求收益，选谁

如果你不满足于"稳"，想要更高的收益预期，那可以看看宏利和安盛。

宏利的家底有多厚？

成立于1887年，在香港128年，资产规模6852亿美元——这是什么概念？

比友邦还大一倍多。

宏利的投资策略很有意思：

4000多亿加元资产中，债券投资占61%，股票6%，剩下三到四成全是另类资产——房产、农田、林地、基础设施这些。

ESG投资金额更是达到了398亿美元。

之前总有人说宏利的宏挚传承太激进。

但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

资产规模这么大、投资策略这么稳健，它家的网红产品上市以来收益一直是市场第一梯队，是有底气的。

安盛也是稳中求进的好选择，它是香港市场规模最大、资历最老的保司，算是班里的大学霸。

不过它家最近的产品没有特别亮眼的，等有好的我再推荐。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险是为了补充养老、给孩子留学用，需要早点开始提取——那首选永明。

永明成立于1865年，在香港133年，资产规模2595亿美元。

它家的万年青星河系列二最近很火，为什么？

因为复归红利占比高达22.76%。

这里解释一下：

港险的分红分两种，复归红利和终期红利。

复归红利一旦派发就锁定了，可以随时提取；终期红利要等退保或身故才能拿。

所以当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的占比和实现率。

永明的复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

同类型的还有周大福匠心传承2（22.77%）和富卫盈聚天下（24.03%）。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你心态好、投资周期长、能接受大起大落——可以考虑保诚。

保诚的投资风格是激进型：

固收类49%，权益类49%，几乎对半开。

激进带来的结果是什么？

分红实现率波动巨大。

保诚的周年/复归红利实现率范围是32%-135%，终期红利更夸张，5%-323%。

好的年份特别好，差的年份特别差。

这和保诚不采用平滑机制有关，它完全跟着市场走。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但如果你有耐心，给保诚足够的时间，长期拉通来看分红还是挺不错的。

只是过程中你得扛得住。

安全性：都过关，放心选

说了这么多场景，可能有人还是担心：这些公司会不会倒？

这个顾虑我当年也有。

后来我才明白，香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

先看监管：

香港偿付率红线是150%，低于这个数监管不会让保险公司开展新业务。

上面提到的这些公司，偿付率最低的也在200%以上。

再看评级：

三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

友邦、安盛、宏利、永明这些，评级都在AA或A级别。

友邦在应对利率下行方面做得尤其好。

2023年，到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。

拉长债券久期能提前锁定长期利率，提升投资确定性。

受规模和资金限制，小公司很难做到这一点。

安盛在另类投资方面布局很早。

2015年就宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

国寿海外虽然入港时间短，但背靠央企，投资风格保守。

固收类占81%，权益类仅2%，主投美国和亚太。

总之，这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

最后总结一下：

• 求稳：友邦
• 稳中求进：宏利、安盛
• 早点领钱：永明
• 能扛波动博高收益：保诚

港险不是完美的，江苏、河北的监管部门最近都发了风险提示，提醒大家注意退保损失、外汇政策、销售误导这些问题。

但选对保司、了解规则，这些坑是可以避开的。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大。