宏利宏挚传承：前15年收益断层第一，却有个致命缺陷让它47年才达限高

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险储蓄分红险的朋友明显多了，问得最多的一个问题就是：市面上这么多产品，到底哪款才是我的菜？

说实话，这个问题没有标准答案。

因为每款产品的设计逻辑不同，适合的人群也不同。

但有一款产品，我必须拿出来好好聊聊——宏利的「宏挚传承」。

为什么？

因为它的评价实在太两极分化了。

宏利先后对宏挚传承进行了两次调整，货币从美元港元扩展到7种，新增2年缴付期，10年IRR从3.45%提到4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一。

有人说它是"前期收益之王"，也有人说它"后劲不足"。

到底该怎么选？

今天我就用横向对比的方式，把它和市面上主流产品放在一起PK，让你看清楚它的真实面目。

前15年收益PK：宏挚传承断层领先

先说结论：

如果你关注的是前15年的收益表现，宏挚传承几乎没有对手。

我以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例做了测算。

数据显示，前15年宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一。

而且不是小幅领先，是断层式领先。

具体来看：

第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。

这意味着什么？

意味着你交的30万美金本金，9年后预期能变成近40万，年化复利超过4%。

更夸张的是第14年——本金直接翻倍，复利IRR冲到了5.85%。

我对比了友邦、永明、忠意等主流产品，在这个阶段，其他产品根本追不上。

就算到了15-20年，忠意启航创富开始发力，宏挚传承也紧跟其后，差距并不大。

说实话，看到这个数据我也挺惊讶的。

作为一个帮高净值客户做全球配置10年的从业者，我见过太多产品在宣传时吹得天花乱坠。

但数据一拉出来就原形毕露。

宏挚传承的前期表现，确实是实打实的硬实力。

回本速度PK：快2-4年意味着什么？

储蓄险的回本速度，直接关系到你的资金灵活性。

万一中途急用钱，回本快的产品至少不会让你亏本出局。

宏挚传承在这方面表现同样亮眼：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，领先多数产品
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

快2-4年意味着什么？

意味着你的资金被锁定的时间更短，灵活性更高。

这一点对于有教育金、养老储备需求的人群来说尤其重要。

毕竟谁也不想把钱锁死十几年，万一中途有变化，回本快的产品给你留了退路。

从这个角度看，宏挚传承前20年的爆发力确实十足，能够完美匹配中期用钱需求。

提领韧性PK：前20年一家独大

很多人买储蓄险不只是为了存钱，更是为了将来能稳定提领。

那问题来了：边提钱边增值，账户还能撑得住吗？

我用566提领模式（5年交、第6年起每年提取6%即18000美元）做了测算。

结果显示：

前20年账户余额最高的就是宏挚传承。

第10年账户剩余价值31万美元，第15年37万美元。

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳。

在前20年的提领表现上，宏挚传承可以说是一家独大。

这对于需要稳定现金流的人来说，是个很大的加分项。

但我必须提醒一点：

配置的核心是平衡，不能只看一个维度。

前20年表现好，不代表后面也好。

接下来我要说的，可能会让你对这款产品有不同的看法。

20年后PK：友邦永明开始反超

还是同样的测算条件，把时间线拉长到20年以后，画风突变。

20年是一个明显的分水岭。

在这之后，宏挚传承的收益不再占据优势。

尤其是20-27年这个阶段，复利IRR的增长速度极慢，几乎处于停滞状态。

而此时，友邦环宇盈活、永明星河传承II等产品开始发力，慢慢把宏挚传承甩开。

差距有多大？

看达到限高的时间就知道了：

• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 中银富饶千秋：41年
• 万通匠心传承2：42年
• 中银盈聚天下：44年
• 宏利宏挚传承：47年

宏挚传承比友邦环宇盈活晚了整整17年才达到限高。

如果你的规划是长期持有、传承给下一代，这个差距就不能忽视了。

提领也是同样的情况。

以566提领为例，到了第30年，宏挚传承的账户余额只有49万美元。

而永明星河尊享II能达到69万美元，差了整整20万美元。

中长期账户余额确实弱了一截。

如果你想要长期规划传承，宏挚传承可能不是最优选择。

这也印证了我常说的那句话：

适合自己的才是最好的。没有完美的产品，只有适合你需求的产品。

产品结构PK：为什么后劲不足？

很多人可能会好奇：

同样是港险储蓄分红险，为什么宏挚传承前期这么猛，后期却乏力了？

答案藏在产品结构里。

港险分红储蓄险的收益通常包括保证部分和非保证部分。

非保证红利又分为周年红利、复归红利和终期红利。

大多数产品都是这么设计的。

但宏挚传承不一样——它只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比高的产品相对更适合提领。

因为复归红利充当的是"护城河"的作用，让产品能更晚动用保证金额和终期红利，从而保证保单的收益增长。

而宏挚传承没有这道护城河。

首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了，磨损率不断提高。

这就是为什么它前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

不是产品设计有问题，而是产品定位本身就是主打前期收益。

看懂趋势才能抓住机会。

理解了产品结构，你才能判断它适不适合你的需求。

独家功能：无忧选的差异化价值

说了这么多短板，宏挚传承还有没有其他产品没有的优势？

有，就是它的**"无忧选"功能**。

简单来说，无忧选就是变相改变了提领规则。

传统提领是保证金额和终期红利一起减少。

而无忧选只从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

最大的特点是：

派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤到保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年甚至可以领取**9.7%**的派息

启动后可以按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息。

相当于一个灵活账户。

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，确实很灵活。

这个功能在其他竞品中是没有的，算是宏挚传承的差异化杀手锏。

分红实现率PK：宏利真的差吗？

聊宏利，绕不开分红实现率这个话题。

市场上对宏利的诟病，很多都集中在这一点。

但真相是什么？

按2025年最新公布的数据，宏利几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上。

最大值109%，最低值32%。

看分红实现率不能只看极值，还要看10年+保单的实现情况。

宏利10年+保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值94%。

那个最低值32%是怎么来的？

有且仅有一款产品——财富智选——贡献了这个数据。

而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

所以，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进。

但这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

仁者见仁，智者见智。激进还是保守，取决于你的风险偏好。

对比总结：选宏挚传承还是其他？

说了这么多，最后帮你梳理一下。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

优势：

• 前15年收益断层领先，第14年本金翻倍
• 回本速度快，趸交3年、5年交6年回本
• 前20年提领韧性强，账户余额最高
• 无忧选功能独家，一份保单两种体验
• 支持7种货币，配置灵活性高

短板：

• 20年后收益增长乏力，47年才达限高
• 没有复归红利，长期提领表现弱化
• 分红实现率波动较大

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的设计逻辑很清晰：就是主打前期收益，精准匹配中期用钱需求。

所以关键问题来了：

你要短期灵活还是长期积累？

如果你前20年用钱场景多——孩子教育金、自己的养老储备、阶段性提领需求——那选宏利的宏挚传承绝对没有错。

如果你追求的是长期传承、30年以上的复利增长，那友邦环宇盈活、永明星河传承II可能更适合你。

资产配置没有标准答案，鸡蛋不能放一个篮子里。

想清楚自己的需求，才能选对产品。

大贺说点心里话

对比分析做完了，但怎么买、买多少、怎么搭配，这才是真正考验专业度的地方。

更重要的是，同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。