富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，为什么我反而觉得它值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信问我富卫新出的盈聚天下II怎么样。

说实话，这款产品挺有意思的——25年IRR就能到6.5%，全港最快。

但我研究完之后发现，它的保证收益也是真的低，低到让一些朋友直接劝退。

今天这篇文章，我打算换个写法：先把缺点摊开说，你能接受再往下看。

毕竟从资产配置角度来看，先搞清楚你要什么，比盲目追求收益数字重要得多。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

配置逻辑比产品更重要，所以我习惯先把底牌亮出来。

盈聚天下II有三个硬伤，你得先看清楚：

第一，保证收益大幅缩水

升级后的盈聚天下II，5年交的保证IRR峰值只有0.3%——没看错，就是零点三。

对比升级前：

• 30年保证IRR从0.2%降到0.1%
• 50年从0.4%降到0.2%
• 峰值从0.5%降到0.3%

这意味着什么？

如果未来分红实现率不及预期，你能拿到手的「保底收益」非常有限。

第二，保证回本时间拉长

5年交的保证回本时间从13年延长到17年，多等4年才能确保本金安全。

虽然预期回本只要6年，但「预期」和「保证」是两码事。

第三，公司历史短

富卫成立于2013年，到现在也就12年历史。

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

这是底层逻辑层面的差异，不是靠产品收益能弥补的。

所以，预期总收益的显著提升是有代价的——保证收益降低。

如果你是那种「必须看到保底才安心」的投资者，这款产品可能不适合你。

但如果你能接受这些缺点，接着往下看，你会发现一些有意思的东西。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听「成立12年」就摇头，觉得不够稳。

但这个判断有点武断。

先看股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

更重要的是，它背后还有11家重量级股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券

这些名字随便拎一个出来，都是全球金融界的头部玩家。

再看监管认可

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起，被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

穆迪评级A2、惠誉评级A，都是国际信贷机构的高度认可。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

成立时间短不代表实力弱，关键看谁在背后站台、监管怎么评价、市场怎么投票。

分红实现率：10年数据说话

公司背景只是一方面，更重要的是看它过去承诺的分红有没有兑现。

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• **70%**产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值在行业里算中上水平，比保诚的73%好不少，和友邦的93%、永明的91%基本持平。

分红实现率最大值103%，最小值56%，有波动但不极端。

对于一家成立12年的公司来说，这个成绩单是能打的。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，缺点说完了，公司背景和分红也验证过了。

现在来看盈聚天下II最让人心动的部分——收益。

5年交的变化

升级前，达到6.5%需要44年；升级后，只需要25年。

提前了整整19年。

这是什么概念？

直接超越友邦环宇盈活/安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

而且收益节点非常好记：

• 15年IRR5%
• 20年IRR6%
• 25年IRR6.5%

还有一个小亮点：5年交预期6年就能回本（升级前是7年），预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交同样惊艳

• 18年达到6%（市场最高水平）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

从数据看，升级后的盈聚天下II就是奔着「中后期收益天花板」去的。

代价是保证收益降低，但如果你相信富卫的分红能力，这个交换是划算的。

这让我想起最近看到的一组数据：根据用益信托网2025年5月的报告，高净值人群境外债券类资产配置比例已经提升至35%。

港险作为境外保险资产，正在成为全球配置的重要组成部分。

从资产配置角度来看，鸡蛋不能放一个篮子里，配置一部分高预期收益的境外资产，本身就是分散风险的逻辑。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己厉害不行，得和市场主流产品放一起比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II分别和香港老五家的旗舰产品做了对比。

前20年

宏挚传承的收益最突出，这没什么悬念。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年

盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+长期持有

盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

这说明什么？

盈聚天下II不是昙花一现的短期爆发，而是「前期能打、后期更能打」的全周期选手。

和港资保险公司对比更明显

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

2年交的对比结果更夸张：盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

如果你选择2年交，盈聚天下II的综合性价比是第一梯队中最高的。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

收益高只是一方面，很多人买港险是为了提领——比如给孩子当教育金、给自己当养老金。

提领场景下表现如何，才是真正的试金石。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我测算了5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）的剩余账户价值。

10~17年

宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18~25年

盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后

盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款算是目前长期提领的最优解了。

为什么盈聚天下II的提领能力提升这么多？

我仔细对比了新老计划书，发现盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

2年交的表现更有统治力。

以15万美金×2年交=30万美金为例，测算255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

怎么选？

• 看重保险公司品牌选盛利II
• 看重提领稳定性选星河尊享II
• 看重综合提领收益选盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得说。

富传家选项

可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

这个功能把盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有传承需求的家庭来说，这是实打实的加分项。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个设计特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用——既是储蓄险，又能在生孩子时拿一笔奖励，一举两得。

顺便提一句，和同级别港资保险公司相比，富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。

盈聚天下II的升级逻辑很清晰：牺牲保证收益，换取更快、更高的预期收益。

5年交：

• 预期6年回本
• 15年IRR5%
• 20年IRR6%
• 25年IRR6.5%（全港最快）

2年交：

• 预期5年回本
• 18年复利破6%（几乎市场最高）
• 28年IRR6.5%（几乎市场最快）

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我也要提醒：如果你求稳妥、喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比意义有限。

有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）快。

最近Henley&Partners发布的《全球私人财富迁徙报告》显示，香港以800人净迁入跻身全球富豪迁入地前十。

香港作为财富管理枢纽的地位在提升，港险作为境外资产配置工具的价值也在凸显。

从资产配置角度来看，富卫作为香港三大国际保险集团之一，盈聚天下II是值得考虑的选项。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

如果你能接受富卫的品牌定位，不会因为知名度不及传统巨头而在分红波动时产生信任危机，盈聚天下II无论从收益、提领、分红实现率来看，都没有问题。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更影响你最终拿到手的收益。

同样一款产品，渠道不同，实际成本可能差出好几万。