20款港险大乱斗：宏挚传承、环宇盈活、星河尊享II谁才是真王者？99%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300个基点。

很多人问我：现在配置美元资产还来得及吗？

我的回答是——不是来不来得及的问题，而是你有没有这个意识。

这几年我服务过不少高净值客户，发现一个有趣的现象：真正有钱人都在做的事，就是把鸡蛋放在不同的篮子里。

根据胡润研究院2025年的报告，45%的高净值人群已经配置了境外金融产品，其中香港以52%的占比成为首选目的地。

为什么是香港？

为什么是港险？

今天我就用一场"擂台赛"的形式，把市场上20款主流港险产品拉出来遛一遛。

回本速度、中期收益、长期表现、提领能力——四轮PK，用数据说话，让你看清楚谁才是真正的王者。

为什么港险值得一战？

在开始擂台赛之前，我们先搞清楚一个问题：港险到底值不值得折腾？

很多人觉得，内地也有保险，为什么要跑去香港买？

答案很简单：收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在**6%-6.5%之间，而内地长期险种的回报率只有2.0%-3.2%**左右。

这个差距看起来不大，但复利的威力是惊人的。

我给你算一笔账：同样30万美金，按5年缴费来算，持有保单20年，港险预期可以获得**5%至6%的年化复利；持有30年，预期可以获得6%至6.5%**的年化复利。

看这张复利曲线图，2%、4%、6%三条线，时间越长差距越大。

99年的时候，6%复利的终值接近350，而2%复利几乎贴着横轴走。

为什么港险能做到这么高的收益？

核心原因是香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险公司可以把资金投向全球市场，股票、对冲基金、共同基金都可以配置。

而内地保险受监管约束，主要投资国内市场，境外投资仅占**2%**左右。

这就是资产配置的基本功——美元资产是压舱石，全球配置才能分散风险。

好了，背景交代完毕，现在正式进入擂台赛环节。

参赛选手名单

这次擂台赛，我拉了20款市场上最主流的港险产品参赛。

按公司背景，可以分成四大阵营：

第一阵营：百年老五家

这是香港保险市场的"老炮儿"，个个都有上百年历史：

• 宏利：宏挚传承保障计划
• 友邦：环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚：信守明天多元货币计划
• 安盛：挚汇储蓄计划
• 永明：万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土品牌，近几年势头很猛：

• 周大福：飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫：盈聚·天下寿险计划
• 万通：富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保司进军香港：

• 忠意：启航创富（卓越版）
• 安达：传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

央企国企背景，实力雄厚：

• 国寿(海外)：傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划
• 太保香港：世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港：颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿：月悦出息终身享保险计划

阵容够豪华吧？

接下来就是真刀真枪的较量了。

第一轮：回本速度谁最快？

第一轮比的是"回本速度"——你投进去的钱，多久能拿回来？

这个指标对很多人来说非常重要。

毕竟谁也不想把钱锁死太久，万一急用钱呢？

我们统一用一个测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先说结论：宏利的宏挚传承，5年交6年回本，市场领先。

这是什么概念？

你交完最后一笔保费，第二年就回本了。

对比很多产品要7-8年甚至更久才能回本，这个速度确实够快。

但回本只是第一步，我们再看看回本之后的表现：

• 第9年：复利达到4%
• 第14年：本金翻倍，复利5.8%
• 第21年：本金翻3倍，复利6%

宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

不管是给孩子存教育金，还是给自己存一笔中期储备，宏挚传承在这个阶段几乎没有对手。

第一轮冠军：宏利·宏挚传承

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮宏挚传承赢得漂亮，但擂台赛才刚开始。

第二轮我们把时间拉长一点，看看15-25年这个阶段谁最能打。

这个时间段很关键——如果你是35岁投保，15-25年后正好是50-60岁，退休前的黄金储备期。

这一轮，杀出一匹黑马：忠意的启航创富（卓越版）。

数据显示，启航创富在15-22年这个区间，收益全场最高。

它和宏挚传承一样，主打前中期的高爆发，保单前20年断层领先其他产品。

那问题来了：宏挚传承和启航创富，选哪个？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，宏利的品牌更强。

宏利是加拿大百年老牌保司，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，还管理着加拿大的政府社保和香港的强积金。

截至2024年6月，宏利管理的强积金资产占全港27.9%，位列第一。

第二，分红样本更多。

宏挚传承和启航创富都是只有终期红利的产品，分红实现率非常重要。

忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

说白了，两款产品收益差不多，但宏利更让人放心。

第二轮冠军：宏利·宏挚传承（综合考量）

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮宏挚传承连庄，但第三轮它要遇到麻烦了。

这一轮比的是长期收益——谁能最快达到**6.5%**的复利？

这里要先说一个重要的政策变化：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着长期来看，所有产品的终点都是6.5%，比的就是谁先到达。

50年之后，大家都差不多了。

我们来看各产品达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏利宏挚传承：47年

看到了吗？

宏挚传承要47年才能达到6.5%，而安达传承首创只要27年。

这就是宏挚传承唯一稍有不足的地方——后期有点乏力。

它把劲儿都使在前20年了，后期增长明显放缓。

如果你的目标是长期持有、传承给下一代，宏挚传承可能不是最优选择。

那长期该选谁？

如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：

1. 友邦·环宇盈活
2. 永明·星河传承II
3. 保诚·信守明天
4. 安达·传承首创

友邦排第一，是因为它在香港的地位太稳了。

业内有句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

而且友邦的投资策略是公认的稳健型，分红实现率波动很小，适合追求长期稳定的客户。

第三轮冠军：友邦·环宇盈活（长期持有推荐）

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"账上有多少钱"，第四轮我们换个角度——提领能力。

什么是提领？

就是你每年从保单里取钱出来用，相当于给自己发工资。

这对退休规划来说太重要了。

很多人买港险不是为了传承，而是想给自己存一笔养老金，退休后每年取一点出来花。

这时候就要看：提领之后，保单还能剩多少？

能不能一直领到老？

我用四种提领方案来测试：

方案一：第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

结果：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

结果：

• 很多产品直接断单了（账户余额提完了）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好
• 前20年还是宏挚传承更强
• 20年往后，星河尊享II领先得很明显

方案三：第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

结果：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合来看：星河尊享II胜出

方案四：第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 综合来看：星河尊享II依旧不差，但没有之前那么强势了

四种方案测下来，规律很明显：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

为什么星河尊享II在提领上这么能打？

因为永明的产品设计就是为提领优化的。

它的复归红利比例高，账户现金价值更稳定，适合长期稳定提领。

不过也要注意：星河尊享II提领的时间越往后开始，竞争力就相对越差。

如果你打算55岁才开始提领，它的优势就没那么明显了。

第四轮冠军：

• 20年内提领：宏利·宏挚传承
• 20年后提领：永明·星河尊享II

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮PK结束，我们来做个总结。

第一轮·回本速度：宏利·宏挚传承（6年回本，市场最快）

第二轮·中期收益：宏利·宏挚传承（15-20年断层领先）

第三轮·长期收益：友邦·环宇盈活（30年达到6.5%，品牌稳健）

第四轮·提领能力：

• 20年内：宏利·宏挚传承
• 20年后：永明·星河尊享II

看起来宏挚传承赢了三轮，是不是就选它？

不一定。

因为每个人的需求不一样，选产品要看你的使用场景：

场景一：给孩子存教育金

孩子0岁投保，18-22岁读大学要用钱。

这个时间段正好是10-20年，宏挚传承完胜，没有悬念。

场景二：给自己存退休金，60岁开始提领

如果你现在35岁，60岁开始提领，持有时间25年+。

这种情况下，星河尊享II更适合你。

场景三：长期持有，传承给下一代

如果你的目标是50年以上的长期持有，友邦环宇盈活是更好的选择。

品牌稳、分红稳、长期收益有保障。

场景四：全周期均衡，不想踩雷

如果你不确定未来什么时候用钱，想要一款"没有短板"的产品，可以看看周大福的飞扬盛世。

飞扬盛世的数据：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年达到6.5%

全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚传承那么变态。

但如果你追求的是"稳稳的幸福"，飞扬盛世是个不错的选择。

再说几个"不推荐"的情况：

友邦盈御3：静态收益被环宇盈活全面碾压，复归红利少，不适合提领。同样是友邦，选环宇盈活就对了。

匠心传承2、盈聚天下、富饶千秋：由于限高政策，这几款产品无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。小保司的产品优势被削弱了。

富卫盈聚天下 vs 永明星河尊享II：两款产品提领表现都不错，但永明是全球品牌、百年历史，富卫是港资品牌、几十年历史。星河尊享II静态收益还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

最后给你一个选择公式：

20年内用钱 → 宏挚传承20年后提领 → 星河尊享II长期传承 → 环宇盈活全周期均衡 → 飞扬盛世

记住，鸡蛋不要放在一个篮子里。

如果预算充足，可以考虑组合配置，既有前期高爆发，又有后期稳提领。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛结束了，但我知道很多人心里还有一个疑问：

这些收益都是"预期"的，能兑现吗？

这个问题问得好。

港险的收益分为"保证"和"非保证"两部分，非保证部分就是分红，确实存在不确定性。

但这不代表分红是"画大饼"。

2017年，香港保监局就强制要求保险公司披露分红实现率数据。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

什么是分红实现率？

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

怎么查？

很简单，去各家保险公司官网，找到"分红实现率"或"总现金价值比率"页面，选择你关注的产品，就能看到历史数据。

这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

为什么？

因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能改数字，你根本分辨不出来。

所以，不是官网原版的数据不要相信。

想了解真实情况，还是自己去官网比对最靠谱。

最后说一个更客观的指标：总现金价值比率。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

它把保证和非保证两部分收益结合起来考量，比单一的分红实现率更能准确评估保单的整体表现。

好了，这场擂台赛到这里就结束了。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你可能已经知道自己该选哪款产品了。

但怎么买、在哪买、能不能省点钱，这里面的信息差可能比选产品更重要。