保诚信守明天港险真的被骂惨了？IRR 7.2%背后这个坑没人说清楚

最近有不少人问我保诚的新品，说销售给他们推这款，吹得挺猛。

我直说吧——这款产品收益数字确实好看，但保诚近两年被骂的那些事，你搞清楚了再决定要不要买。

先说数字，收益到底怎么样

以每年交 5万美元、连续交 5年、总保费 25万美元 为例，我仔细算了一遍。

先看回本速度：

• 预期回本：第8年
• 保证回本：第18年

这两个数字放在市场上横向比，不算亮眼。同类港险产品预期回本最快能到第6年，保证回本有些只要第5年，差距不小。

再看长期收益：

数字是好看，但你往深了想就不对劲了。

第10年才2.91%，放余额宝都不止这个收益。这款产品的逻辑很清楚：前期憋着，后期爆发。如果你的钱25年以内可能要用，这款基本可以划掉了。

前期收益慢，不是唯一问题

说完收益，再聊个更扎心的事——保诚这两年为什么被骂。

核心原因是分红实现率出现了回撤。

大白话讲：你买港险的时候，销售给你看的那张收益演示表，里面有一部分是"非保证红利"，包括归原红利和终期红利。这部分钱不是写死的，实际派多少取决于保险公司的投资表现。

这款产品的资产配置我研究了一下——股权类投资占70%，固收类只占30%。

这个比例意味着什么？市场好的时候，收益弹性大，飞起来；市场一震荡，非保证那部分直接被砍。近两年全球权益类资产波动那么大，保诚分红实现率跟着走低，这是结果，不是意外。

有人说，其他家保险公司没有出现这种收益回撤，是不是保诚投资能力差？

我觉得不完全是。其他家可能是用了"平滑机制"填了窟窿，好看是好看，但实际上那个钱是从哪儿来的，值得追问。保诚的做法是直接把真实情况摆出来，这点我反而觉得还行，至少没遮掩。

但不遮掩不代表你不会亏。激进的70%股权配置，本质上就是在用客户的钱赌市场。 你得想清楚自己是否愿意承担这个波动。

有一个功能确实是亮点

这款产品有个新设计，从第5个保单周年日起，投保人可以自己指定收款人——不限直系亲属，非营利组织也行——还能自定义金额和时间。

这个功能在市场上确实少见。多数产品的灵活提取，收款人只能是投保人本人。这款直接打开了财富分配的灵活度，做跨代传承的场景里用处比较大。

想做"566"提取法的（第5年缴费结束，第6年起每年提取总保费的6%），我测算了一下长期数据：

增长曲线很陡，但前提是你真的能放这么久。

说点实在的建议

这款产品不适合这几类人：

• 25年内可能需要动这笔钱的
• 对分红波动接受度低、看到收益回撤会焦虑的
• 追求短期回报、想快速回本的

相对适合这几类人：

• 有明确的跨代传承需求，时间维度30年以上
• 对港险的分红机制有充分了解，能接受非保证部分的不确定性
• 有美元资产配置需求，不急着用这笔钱

好了，该泼的冷水泼完了。这款港险到底是不是适合你的那一款，涉及具体产品名称和方案，平台上不方便细说，感兴趣的来聊。

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大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。