人民币跌破7.3，你的钱还在裸奔？6大港险保司深度扒皮，99%的人不知道的避坑真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率就给了我们一记闷棍——1月份在岸人民币跌破7.3关口，离岸人民币一度跌至7.3221。

过去两个月，离岸人民币在7.23至7.36区间内反复震荡。

这意味着什么？

如果你去年换了10万美元，光汇率波动就可能让你账面上少了好几万人民币。

很多朋友问我：大贺，手里这点钱到底该往哪放？

今天这篇文章，我就从资产配置的角度，把香港保险市场扒个底朝天。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

说实话，2025年开年的资产配置环境，用"四面楚歌"来形容一点不夸张。

美联储又降息了，黄金价格一路往上走。

但金价已经在历史高位，追还是不追？

内地银行存款利率一降再降，大额存单利率跌破2%，锁定个3年期的都成了"稀缺资源"。

房产呢？

租售比越来越低，一线城市的租金回报率普遍在1.5%左右徘徊。

鸡蛋不能放一个篮子里，这是资产配置的基本逻辑。

但问题是：篮子在哪？

从全球视角来看，聪明钱都在做一件事——分散风险，寻找确定性收益。

而香港主流保险产品6.5%左右的收益率，横向对比内地储蓄险的水平，确实还是很有优势的。

有人说，港险7%+收益率的时代已经一去不复返了。

没错，但6.5%的收益率，放在全球低利率环境下，依然是相当能打的选择。

更重要的是，港险天然具备多币种配置功能——美元、人民币、欧元、英镑，你想要的币种基本都有。

这对于想做汇率对冲的朋友来说，简直是量身定制。

香港保险真的火吗？数据说话

光说不练假把式，我们看数据。

香港保监局在2025年10月24日发布了上半年的临时统计数据：全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期的1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，创历史新高。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

7月1日之后买的保单，演示收益率会比之前低。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我有个客户，6月28号飞香港签单，排队排了3个小时。

他跟我说："大贺，这阵仗比春运还夸张。"

数据不会骗人。

当内地资金在寻找出路的时候，港险成了一个重要的承接池。

20年内要用钱？还是30年后再说？

好，市场确实火。

但火归火，买什么才是关键。

我见过太多人，买港险的时候一拍脑袋，结果5年后要用钱，发现提领亏本。

也见过人明明30年不急着用，偏偏买了个短期收益高、长期拉胯的产品。

这是资产配置的基本逻辑：先搞清楚你的钱什么时候用，再决定买什么。

我把主流保司和产品按"用钱时间"给你分个类：

20年内要用钱：宏利是你的菜

如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房、或者给自己留个退路——宏利宏挚传承是最好的选择。

为什么这么说？

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

它1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

宏利宏挚传承这款产品，在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

什么意思？

就是你第10年想取钱，它能给你取。

第15年想取，它还是能给你取，而且不亏本。

这种灵活性，对于不确定什么时候用钱的家庭来说，太重要了。

30年后再说：友邦是你的归宿

如果你是做长期规划，前期不太急着用这笔钱——比如给孩子存教育金、给自己存养老金——友邦环宇盈活很合适。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

友邦环宇盈活在保单的30—40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它也有缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

简单说，就是你要是中途想取钱，可能不太划算。

像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐——你往里放钱，30年后打开，惊喜满满。

想早点提领：安盛盛利2值得关注

如果你有提领需求，想早点提领，安盛盛利2实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

安盛1817年成立，拥有208年历史，是全球第三大国际资产管理集团。

全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠着强大的实力，历经两次世界大战仍保持稳健。

安盛盛利2虽然是新品，但在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选保司，除了看用钱时间，还得看你的风险承受能力。

这是资产配置的基本逻辑：不同的保司，投资风格差异很大，分红波动也完全不同。

我给大家整理了一份"保司风格对照表"：

稳健派：友邦、宏利、永明、安盛

友邦投资占比69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%。

分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

什么意思？

就是友邦的分红比较稳，不会大起大落。

向上潜力大、向下波动小，产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

宏利投资占比78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。

分红实现率最大值98%、最小值78%，方差小。

永明投资占比74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

分红实现率最大值97%、最小值66%，方差小。

安盛投资占比60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。

分红实现率最大值117%、最小值50%，方差小。

激进派：保诚

保诚就不一样了。

保诚投资占比49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%。

分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

看到没？

最小值16%，最大值122%。

这个波动幅度，在业内是独一份的。

保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

它不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱，以达到每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是：真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏可能比友邦明显。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根香港60年。

但如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力。

不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

从全球视角来看，风险对冲很重要。

如果你本身就是保守型投资者，保诚可能不太适合你。

想用人民币投保？这家值得关注

前面说了，2025年人民币汇率波动加剧。

有朋友问我：大贺，我对人民币长期升值有信心，不想换美元，有没有人民币保单可以选？

有。

永明。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

它1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年。

最关键的是：永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

什么意思？

市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高。

但永明不一样，你选人民币保单，收益率和美元保单一样。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

这是资产配置的基本逻辑：如果你的主要收入和支出都是人民币，配一份人民币保单做底仓，也是合理的选择。

保司排名背后的真相

很多人选保司，就看排名。

排名靠前的就好，排名靠后的就差。

这个逻辑对吗？

不完全对。

我给大家解释一下这些排名指标的意思：

非银渠道标准保费排名：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

什么是标准保费？

就是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际卖得怎么样，吸引力如何。

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

非银渠道——就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务——这个数据其实能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。

能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但有一点要提醒大家：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

比如国寿（海外），今年挤进前五。

为什么？

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

国寿是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这个背景，懂的都懂。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最初的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

坏消息是：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

7月1日之后的产品，演示收益率确实比之前低了。

好消息是：汇率划算，还能锁定当前的收益水平。

现在人民币在7.3附近，换美元的成本比去年低。

而且当前的产品收益率，比等后续产品更划算。

从全球视角来看，对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你手里有一笔闲钱，5年内不急着用。

如果你想做汇率对冲，分散人民币贬值风险。

如果你想给孩子存一笔教育金，或者给自己存一笔养老金——港险确实值得考虑。

但如果你手头紧，或者短期内有大额支出计划，那就再等等。

鸡蛋不能放一个篮子里，这是资产配置的基本逻辑。

但放哪个篮子、放多少，得根据你自己的情况来定。

大贺说点心里话

选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。同样的产品，不同渠道的成本可能相差10%以上。