港险保证收益才1%，我当初也慌了——5年后，真实数据打了我的脸

你好，我是大贺。

2019年，我第一次买港险的时候，看到保证收益只有0.8%，心里也打鼓：这么低，靠谱吗？

当时身边朋友都说内地分红险保证收益能到2%，劝我别冒险。

这几年下来，我的保单实际表现怎么样？今天就用真实数据告诉你答案。

2024年7月1日，香港保险业迎来历史性变革

当初我也担心港险的安全性。

后来我发现，香港保险业的监管比我想象的严格得多。

2024年7月1日，香港保险业正式实施"风险为本资本制度"，这是继"偿二代"标准之后的又一次重大升级。

这套制度要求保险公司根据自身风险状况匹配相应资本，确保在极端市场环境下也能履行赔付义务。

说白了，这套监管体系就是给保险公司套上了"紧箍咒"。

你想承诺高收益可以，但必须拿出真金白银证明你兜得住。

香港保险业监管局的这份公告明确指出，新制度将"提升本港保险公司的财务稳健性"，并"与国际标准看齐"。

对于我们这些保单持有人来说，这意味着什么？

意味着你的钱放在一个有全球顶级监管背书的体系里。

这几年，我看到越来越多内地金融精英通过香港高才计划赴港从事保险销售。

有从业者首年收入超200万港元。

连内地金融圈的人都在用脚投票，侧面印证了港险市场的认可度。

严监管下的低保证收益：不是抠门，是审慎

很多人第一次看港险计划书，都会问同一个问题：

保证收益才0.5%-1%，是不是保险公司太抠门了？

当初我也担心这个问题。

后来我发现，这恰恰是监管倒逼出来的"审慎"。

香港保险业的"偿二代"标准要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

你可以这样理解：

高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

在当下的低利率环境下，如果保险公司承诺4%的保证利率，但实际投资收益率只有2%，那这**2%**的缺口就得用自有资金来填。

长期积累下来，保险公司要么破产，要么降低分红——这两种结果对保单持有人都不是好事。

所以港险选择了另一条路：

主动降低保证收益，轻装上阵，把更多精力放在博取长期收益上。

百年老牌保司的信用背书

除了监管体系，保险公司本身的资质也很重要。

我的保单买的是友邦，这家公司在香港有超过百年历史。

友邦、永明等香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

这几年下来，我越来越理解一个道理：

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

就像你把钱存进一个超级稳健的账户中，虽然利息少，但安全省心。

保险公司通过保守投资，主要投资于极为稳健的资产，比如优质的政府债券、高信用等级的企业债券等，确保能刚性兑付，避免因市场波动导致违约。

2024年前三季度，内地访客赴港新增保单保费达到466亿港元，占个人业务总新增保费的27.6%。

越来越多内地客户用脚投票选择港险，验证了产品的实际价值。

分红实现率100%：承诺兑现的证明

说了这么多，分红到底能不能拿到？

我的保单告诉你答案。

我买的是友邦"盈御多元"系列，这几年下来，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

先解释一下这两个指标怎么看：

分红实现率是保险公司实际派发的分红金额，和产品说明书里演示的分红金额的比值。

比如2021年显示是100%，意思就是2021年买的保单，截止到2024年，即第三个保单年度，复归红利和终期红利都完全达到了计划书上给的预期数字。

总现金价值比率更重要，它相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义——因为它反映的是你退保时实际拿到手的钱。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%，这意味着实际拿到手的钱和计划书演示的完全一致。

盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率同样**100%**达成。

盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度，总现金价值比率也是100%。

我的保单现在每年都能按时收到分红通知，实际拿到手的数字和当初计划书上写的一模一样。

当初的担心，现在看来完全是多虑了。

全球化投资：分散风险的智慧

后来我发现，港险能做到**100%**分红实现率，背后靠的是全球化投资布局。

保司将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，不把鸡蛋放在同一个篮子里。

从这张图可以看到，公司债券地区分布：

• 美国82%
• 加拿大3%
• 中国3%
• 英国2%
• 瑞士2%
• 其他8%

行业分布也很分散：

• 金融21%
• 消费19%
• 医疗12%
• 工业12%
• 资讯科技10%
• 其他26%

股票配置同样多元化：

• 中国26%
• 美国16%
• 印度12%
• 台湾12%
• 韩国10%
• 其他24%

这种分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更关键的是，保险公司设有缓和调整机制。

在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这张图很直观：

红色线是经过缓和调整后的价值走势，蓝色线是未调整的原始波动。

通过这套机制，保险公司能有效平滑投资收益的波动，让我们获得比较稳定的收益。

这几年全球市场起起伏伏，但我的保单收益一直很稳。

这就是全球化投资和缓和调整机制的威力。

长期复利的力量：20年翻3倍的可能

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出**7%+**复利的底气。

港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+。

内地储蓄分红险的保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

差距在哪？看这张复利曲线图就明白了：

100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。

前50年看起来差距不大，但后期呈指数级加速——6%复利的终值接近350，而**2%**复利几乎还在原地踏步。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金：

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，那20年就能变315万。

2025年1月1日起，延迟退休正式启动，用15年时间将男职工退休年龄从60岁延至63岁。

延迟退休意味着养老规划更重要，港险长期复利正好匹配养老需求。

理性决策：明确需求再出手

虽然我的保单表现不错，但我必须说一句实话：

港险并不适合所有人。

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

在投资之前一定要深入了解，权衡利弊，做出最适合自己的投资决策。

你需要明确自己的需求：

• 是为了子女储备教育金？
• 规划养老生活？
• 还是进行资产传承？

投资期限的长短、资金流动性等都是要纳入考量的关键因素。

需要提醒的是，盛利将会在5.31日下架，想上车的朋友得抓紧时间了。

大贺说点心里话

5年前我也是带着疑虑买的港险，现在回头看，当初的担心都成了多虑。

但每个人情况不同，怎么选、怎么买，里面的门道还有很多。