富卫盈聚天下II：25年IRR飙到6.5%全港最快，但这个隐藏代价99%的人没看懂

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过50多个高净值家庭的资产配置。

最近胡润刚发布了《2025中国高净值人群金融投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，而境外保险配置占比28%居首位，香港以52%的占比成为境外投资首选地。

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理大家都懂。

但具体到港险产品怎么选，很多人就犯难了。

就在这个节骨眼上，富卫放了个大招——盈聚天下II正式上线，直接把25年IRR干到6.5%，号称"全港最快"。

这款产品到底值不值得配置？

作为资产配置策略师，我花了几天时间把它从头到脚扒了一遍，今天给大家掰开揉碎了讲。

收益大升级：25年IRR到6.5%，全港最快

先说最核心的收益数据，这也是盈聚天下II最炸裂的卖点。

5年交的变化：

达到6.5%的时间，从原来的44年直接缩短到25年，整整提前了19年。

什么概念？

原来你要等到退休才能享受的收益高点，现在中年就能达到。

预期回本时间也加快了，从7年缩短到6年。

更夸张的是，5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

记住这组数字：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。

简单好记，也方便你跟其他产品对比。

2年交的变化：

达到6.5%的时间从36年缩短到28年，18年就能达到6%，28年到6.5%。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II，这话不是我说的，是数据摆在那儿。

从上图可以清晰看到升级前后的对比，预期收益全面上调，这波升级确实诚意满满。

代价是什么？保证收益的取舍

但是，稳健的人走得更远。

做资产配置，我从来不只看预期收益，更要看保证收益。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

这点很多测评都一笔带过，但我觉得必须讲清楚。

5年交的保证收益变化：

保证回本时间从13年延长到17年，多等4年才能确保本金安全。

保证IRR的下降更明显：

• 30年保证IRR：从0.2%降到0.1%
• 50年保证IRR：从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降到0.3%

2年交的保证收益变化：

保证回本时间从13年延长到16年，峰值保证IRR同样只有0.3%。

说白了，盈聚天下II走的是"高预期、低保证"的路线。

预期收益很美好，但如果分红实现不及预期，你的保底收益其实很薄。

这不是说产品不好，而是要让你清楚自己买的是什么。

分散风险才是王道。

如果你的资产配置中已经有足够的保守型资产，那这款产品的激进策略是可以接受的。

但如果你把全部身家都押在一款产品上，这个保证收益水平就需要慎重考虑了。

横向对比：和主流产品掰手腕

光看自己的数据没意义，得拉出来跟市场上的硬通货比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起对比。

前20年：

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。

前20年收益最突出的还是宏挚传承，这点必须承认。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承，已经是第二梯队的领头羊了。

20-30年：

盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

这个阶段正好是很多人的退休前后，需要用钱的时候，收益领先就很有价值。

30年以上：

长期持有的话，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看2年交的对比，以15万美元×2年交=30万美元为例。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是最高的。

不仅前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准，最快28年即可到达6.5%。

港资保司对比：降维打击

跟老五家比完，再跟同级别的港资保司比一比。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

举个直观的例子：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。

差距接近一半。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

这就是为什么我说，如果你决定选港资保司，盈聚天下II几乎是当前的最优解。

提领能力实测：能否挑战提领王？

很多人买港险不是为了放着不动，而是需要定期提取现金流。

比如补充养老、子女教育金等。

我测算了两个常见的提领密码：567和5-10-8。

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）：

这是比较激进的高额提领方案。

• 6-14年：宏挚传承最有优势
• 15-25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II和盛利II打平

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

这是更稳健的提领方案。

• 10-17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18-25年：盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款并列

2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）更夸张。

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领这么强？

我对比了新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高且提早一年释放，两个因素叠加，更有利于提领。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子。

保单功能：传承工具+新生儿福利

资产配置是门艺术，除了收益，功能配置也很重要。

盈聚天下II的基础功能齐全，具备：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%-70%）
• 保费假期
• 保单分拆

两个特色权益值得单独说：

富传家选项：

可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

胡润报告显示，51%的高净值人群配置保险是为了家庭财富传承，这个功能正好对上了。

初生婴儿奖赏：

受保人孩子出生且保单生效超过10个月，支付20000港币新生儿奖励，一胎二胎都能享受。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

生个孩子白拿两万港币，这个福利还是很实在的。

富卫靠谱吗？公司背景与分红实现率

看懂趋势比追热点重要。

买保险不是买菜，几十年的合约，公司背景必须搞清楚。

很多人对富卫不太熟悉，觉得不如友邦、安盛这些老牌子响亮。

但实际上，富卫的股东背景相当硬核。

股东背景：

富卫主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，包括：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券等

这些都是全球金融界顶级玩家，能让这么多大佬站台，说明富卫的底子不差。

行业地位：

2021年富卫与友邦、保诚亚洲被认定为香港三大国际保险集团之一。

注意，是和友邦、保诚并列，不是什么野鸡公司。

富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

穆迪评级A2、惠誉评级A，国际信用评级也相当能打。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：

这个数据最实在，直接反映保险公司能不能兑现承诺。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的数据：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

91%的均值在行业里算中上水平，不是最顶尖，但也绝对不拉胯。

总结：谁适合买盈聚天下II？

最后做个总结，帮你快速判断这款产品适不适合你。

盈聚天下II的核心优势：

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了，收益数据确实能打。

盈聚天下II的核心劣势：

长线保证回报仅为0.3%，这是为高预期收益付出的代价。

适合买的人：

• 信任富卫品牌，不会因为知名度不如传统巨头而产生信任危机
• 资产配置中已有足够的保守型资产，可以接受这款产品的激进策略
• 有提领需求，看重综合提领收益
• 新婚夫妻或准父母，想利用初生婴儿奖赏
• 有跨代传承需求，看重富传家选项

不太适合的人：

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义其实不大。

这种情况下，大保险公司的产品有品牌加持，确实有天然优势。

我的建议是：资产配置不要All in一款产品。

如果你看好盈聚天下II的收益表现，可以配置一部分；同时用其他保守型产品做底仓，分散风险才是王道。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最关键的问题还没讲：同样一款产品，怎么买才能省更多钱？

这里面有个信息差，大多数人不知道。