20款港险深度横评：99%的人不知道，宏利宏挚传承、友邦环宇盈活、永明星河尊享II谁才是真王者？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我准备了很久。

因为我想做一件事——把市面上主流的20款港险储蓄产品，按照你实际用钱的时间节点，全部拉出来遛一遍。

不是那种"这款产品很好、那款产品也不错"的和稀泥式测评，而是用真实数据告诉你：

你的钱，到底该放哪一款？

为什么要写这篇？

从数据来看，2025年中国居民家庭资产配置正在经历一场静悄悄的革命。

过去，中国家庭房产投资占比接近七成。

但现在，房价不涨了，房产比重显著下降。

存款呢？

2025年居民存款突破160万亿，比2019年翻了一倍还多——但存款利率呢？

跌破1.5%，钱存银行等于慢性贬值。

160万亿的钱，无处可去。

你的钱，还在贬值吗？

这就是为什么越来越多中产家庭开始关注港险。

别把鸡蛋放一个篮子，分散配置是王道——而港险作为境外美元资产，正是资产多元化配置的重要选项。

但港险产品那么多，怎么选？

别急，今天我就用数据说话，按照你的用钱场景，一个个帮你拆解清楚。

香港保险凭什么值得买？

在具体聊产品之前，我们先回答一个根本问题：

港险到底好在哪？凭什么比内地保险更值得考虑？

第一，收益差距是实打实的

我们拉长周期看，香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率在**2.0%-3.2%**左右。

这个差距有多大？

我给你算一笔账：

同样100万本金，按6%复利和3%复利分别持有30年——

• 6%复利：574万
• 3%复利：243万

差了331万，足够在二线城市买一套房。

为什么会有这么大的差距？

核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资于国内的固定收益类资产，境外投资仅占2%左右。

投资范围决定了收益天花板。

这不是内地保险公司不努力，而是游戏规则不同。

这张图非常直观——绿色的6%复利曲线，在30年之后开始和其他两条线拉开断层式的差距。

这就是复利的力量，也是港险的核心竞争力。

第二，功能性确实更强大

除了收益，港险还有很多内地保险做不到的功能。

而且这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

多币种选择和自由转换

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

更重要的是，从第3个保单周年日开始，每年都有一次将保单货币进行转换的机会，终身无限次。

这意味着什么？

如果你的孩子未来要去英国留学，你可以把保单从美元转成英镑。

如果未来人民币大幅升值，你也可以转回人民币。

这种灵活性，内地保险完全做不到。

被保人可变更

这个功能，原本是不敢想象的。

传统保险，被保人去世，保单就终止了。

但香港很多产品支持变更被保人，部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单，预防当前被保人突然离世导致的保单终止风险。

这意味着保单可以永续复利增值，真正实现财富的代际传承。

其他实用功能

• 终期红利锁定：可以在无需退保的前提下，锁定部分收益，方便随时支取
• 身故金年金化：身故保险金可以按年金形式分期领取，给家人提供稳定现金流
• 保单拆分：可以把一张保单拆成多张，分配给不同家人，无需退保
• 简易信托：身故赔偿金可以按你的意愿分阶段、分额度发放，防止受益人挥霍

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

再加上这些灵活的功能，对于有海外教育、全球旅居、财富传承需求的家庭来说，确实是一个值得认真考虑的选项。

第三，资产配置多元化是大趋势

2025年，中国居民家庭资产配置进入多元化新时期。

根据申万宏源证券和全球财富管理论坛的数据，过去中国家庭房产投资占比接近七成，但近年房产比重显著下降。

股票、基金等权益类投资占金融资产比例稳步提升至**15%**左右。

30岁以下的股票投资者占比已经提升到30%。

年轻一代的投资观念在变化，资产配置多元化是不可逆的趋势。

而港险作为境外美元资产，恰好填补了大多数中国家庭在海外资产配置上的空白。

当然，2025年人民币升值超过3%，12月在岸人民币升破7.05。

有人会问：人民币走强，现在配置美元资产是不是不划算？

我的看法是：

配置美元资产需要看长期收益，而不是短期汇率波动。

港险是20年、30年甚至更长周期的投资，短期汇率涨跌对最终收益的影响，远没有复利的差距来得大。

好，基础铺垫完毕。

下面进入正题——

按照你的用钱时间，到底该选哪款产品？

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你买港险的目的是：

• 孩子10-15年后的教育金
• 自己10-20年后的创业启动资金
• 或者就是想在中短期内看到明显的收益增长

那你需要关注的是前期爆发力强的产品。

我们用一个统一的测算条件来对比：

0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏利「宏挚传承」：前20年的绝对王者

从数据来看，宏挚传承在前20年的表现，可以用"断层领先"来形容。

几个关键数据：

• 5年交费，6年回本——这个速度在市场上是领先的
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

什么概念？

你投入30万美金，14年后变成60万，21年后变成90万。

这个收益率在同类产品里算什么水平？

答案是：天花板级别。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

无论你是想给孩子存教育金、给自己存一笔中期理财，还是单纯想看到钱快速增长的成就感——宏挚传承都是第一选择。

忠意「启航创富（卓越版）」：15-22年收益全场最高

如果只看15-22年这个区间，**启航创富（卓越版）**的收益确实是全场最高的。

它和宏挚传承的定位类似，都是主打前期高爆发。

但我更推荐宏挚传承，原因有两个：

第一，品牌和资管实力

宏利1887年成立于加拿大，是国际老牌保司，在香港扎根超过126年。

更重要的是，宏利是香港强积金（相当于香港的社保养老金）的最大供应商。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

能管好政府养老金的公司，管你的保单应该没问题吧？

忠意虽然也是百年历史的欧洲保司，但在香港市场的知名度和业务规模，确实和宏利有差距。

第二，分红实现率的参考价值

宏挚传承和启航创富都只有单一的终期红利，没有复归红利。

这意味着分红实现率非常重要——如果分红实现不了，你的收益就会大打折扣。

宏利的分红产品样本数量多，历史数据丰富，参考价值更强。

而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

结论：6-20年用钱，首选宏利宏挚传承。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你买港险的目的是：

• 给刚出生的孩子存一笔钱，等他30岁以后用
• 自己30多岁，想存一笔养老金，60岁以后再动
• 或者就是想做长期资产配置，不着急用钱

那你需要关注的是后期收益更强的产品。

限高政策：游戏规则变了

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

各家产品在50年之后的收益率，基本都会趋同于6.5%。

所以，比拼的关键变成了：

谁能更快到达6.5%这个天花板？

我们来看各产品达到6.5%的时间：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？

宏挚传承虽然前20年是王者，但47年才能达到6.5%，后期确实有点乏力。

这就是它唯一稍有不足的地方。

20年后用钱，怎么选？

如果你的用钱时间在20年以后，我的推荐顺序是：

友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」

为什么这么排？

从数据来看，安达传承首创丰成27年到6.5%，是市场最快的。

但如果考虑品牌、资管、分红稳定性，友邦和永明的综合实力更强。

业内流传着这么一句话：

"香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但确实说明了友邦在香港市场的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

友邦的投资策略是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

这对于20年、30年的长期持有来说，非常重要。

永明的优势在于：

它是目前市场上唯一一家美元、人民币、加元、澳元四种货币收益相同的保司。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，永明是最佳选择。

安达「传承首创V丰成」：适合追求极致长期收益的人

安达这款产品的特点非常鲜明：

• 前期收益一般，保证20年回本，预期7年回本，都不算快
• 但20年开始就是市场第一，**27年到6.5%**是当下市场的纪录

如果你确定20年内不会动这笔钱，只追求极致的长期收益，安达传承首创丰成是可以考虑的。

结论：20年后用钱，首选友邦环宇盈活或永明星河传承II。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是很多40-50岁客户最关心的场景：

• 投入一笔钱，5-10年后开始每年提领
• 提领的钱当养老金补充，一直领到去世
• 同时希望保单还剩余一部分，可以传承给下一代

这个场景下，我们不仅要看总收益，还要看提领之后的账户余额——因为你不是一次性退保，而是持续提领。

结论先行：20年内看宏挚传承，20年后看星河尊享II

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内提领：宏利「宏挚传承」
• 20年后提领：永明「万年青·星河尊享II」

我们用几个具体的提领方案来验证。

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

结果：

• 前20年，宏挚传承的账户余额表现最好
• 20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

提领比例提高到7%，情况会怎样？

结果：

• 很多产品在这种提领强度下直接断单了
• 剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好
• 前20年还是宏挚传承领先，20年后星河尊享II大幅领先

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

如果推迟到第10年开始提领，提领比例提高到8%呢？

结果：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合来看，星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

如果推迟到第15年开始提领，提领比例提高到12%呢？

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年，宏挚传承和启航创富都有优势
• 20-30年，保诚信守明天表现最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势了

一个重要提醒

星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你计划从第15年、第20年才开始提领，星河尊享II的优势会明显下降。

这种情况下，保诚信守明天反而更值得考虑。

结论：想终身提领当养老金——

• 早提领（6-10年开始）：前20年选宏挚传承，20年后选星河尊享II
• 晚提领（15年以后开始）：可以考虑保诚信守明天

2年交怎么选？

前面的分析都是基于5年交费期。

但有些客户希望快速缴完，选择2年交。

2年交的产品表现会有什么不同吗？

我们用同样的测算条件：

0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年,总保费30万美金。

前20年：宏挚传承+启航创富依然是天花板

2年交的情况下，宏挚传承和启航创富依然是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

选择逻辑和5年交一样：

更推荐宏挚传承，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

全周期无短板：周大福「飞扬盛世」

周大福的新产品飞扬盛世，在2年交方案下表现非常亮眼：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板。

硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但如果你不追求极致的前期爆发，只想要一款"什么时候用钱都不吃亏"的产品，飞扬盛世是非常稳妥的选择。

2年交提领分析

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费5%）：

• 前10年，启航创富账户余额有优势
• 10-20年，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回
• 20年后，星河尊享II、盈聚天下更强

有人会问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？

其实不用纠结。

一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

结论：2年交——

• 追求前期爆发：宏挚传承
• 追求全周期稳健：周大福飞扬盛世
• 追求长期提领：永明星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品分析完了，但很多人还有一个担心：

保险公司会不会倒闭？我的钱安全吗？

这个问题，我从两个维度来回答。

第一，看公司背景和资质

香港主流保险公司，可以分为三类：

百年历史老五家

这五家是香港保险市场的绝对主力：

宏利

1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

在香港扎根超过126年，管理香港强积金资产占比27.9%，全港第一。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

友邦

1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总部位于香港，总资产达2860亿美元。

是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚

1848年创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场上唯一拥有超过30年英式分红运营经验。

偿付能力充足率295%。

安盛

总部位于法国，200多年历史，1995年进入香港。

连续10年全球No.1保险品牌，资管规模达1.5万亿美元，全球第九。

偿付能力比率227%。

永明

1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

成立时间比加拿大政府更早，全球管理资产规模高达8万亿港元。

是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

新兴力量保险公司

周大福人寿

前身是1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年正式更名为周大福人寿。

背靠周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等产业，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备统计位列第八位。

偿付能力充足率314%，分红实现率多款产品100%。

富卫

2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门、泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年收购美国大都会的香港业务，业务规模保持全港前五。

偿付能力比率292%。

在香港本土消费者眼里,富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

忠意

1831年在意大利创立，190年历史，业务遍布全球超过50个国家。

资产规模超过6500亿欧元，《财富》世界500强第137位。

1975年进入香港，将香港定为亚洲总部。

万通

股东包括云峰金融和美国万通人寿，美国万通成立于1851年，是全美五大人寿保险公司之一。

旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要