保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但我必须告诉你它最大的风险

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，很多朋友问我：要不要换点美元？

我的建议是——与其盯着汇率焦虑，不如用一张支持6种货币自由转换的保单，一劳永逸解决问题。

今天要聊的保诚「信守明天」，刚完成了一次重大升级。

25年预期复利回报6.35%，全港第一。

但作为一个做资产配置的人，我必须先把丑话说在前面：

这是一次激进的升级，收益更高了，波动也更大了。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先给结论。

升级后的信守明天，第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍，全市场最高。

这个数字确实漂亮。

但你需要知道的是：

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

保单收益分两块：

• 一块是派发后就锁定的复归红利，相当于"落袋为安"
• 另一块是终期红利，只有退保或身故时才能拿到，中间会随市场波动

信守明天这次升级，保证金额没动，复归红利没动，提升的全是终期红利。

虽然收益更高了不假，但不确定性也相应提高了。

更要命的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点叫"忠实反映市场波动"，说难听点就是投资失利时，分红会打折扣。

所以我的判断是：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

这不是黑保诚，是实话实说。

鸡蛋不能放一个篮子，风险也要提前讲清楚。

适合谁？不适合谁？

既然波动大，那什么人适合买？

什么人不适合？

我帮你划个线：

适合的人：

• 持有周期长（20年以上），不急着用钱
• 计划晚提领（第15年甚至第20年之后才开始取钱）
• 能接受分红波动，看的是长期趋势
• 想配置美元资产，对冲人民币汇率风险

不适合的人：

• 希望早提领（第6年就开始取钱养老）
• 追求稳定现金流，受不了账户价值波动
• 对保诚过去的分红回撤历史介意

为什么这么分？

看数据。

以566提领方案为例（第6年起每年提领总保费的6%），投入30万美金：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距明显。

早提领不是信守明天的强项。

但如果是5-15-12方案（第15年起每年提领总保费的12%），保单23~29年，信守明天反而是市场第一。

结论很清楚：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

配置比选择更重要。

选对方向，比纠结产品更关键。

论证一：收益为何能全港第一？

说完结论，我们来拆解原因。

信守明天这次升级，最大的变化是什么？

预期收益达到6.5%的时间，从45年提前到28年，整整提前了17年。

这个提升幅度相当夸张。

老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻，升级后直接超越了友邦环宇盈活的30年达6.5%。

当然，也不是保诚宣传的那样"市场最快"——安达传承首创V丰成版27年就能到6.5%，比信守明天还快1年。

但如果我们把宏挚传承、启航创富这两个"非主流选手"剔除，看主流产品的竞争格局：

保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，整体表现相当优秀。

我们把3款最快达到6.5%的产品拉出来单独对比：

• 前13年，优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点在保单第25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

但问题来了：

收益提升这么多，代价是什么？

论证二：为何说波动最大？

代价就是波动。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键问题：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性是由两部分体现的：

• 一是100%确定的保证金额
• 二是派发后就锁定的复归红利

这两块越高，你的"底线收益"就越稳。

但信守明天这次升级，这两块都没动。

5年交保证金额依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。

全部的收益提升，都押在了波动最大的终期红利上。

更要注意的是信守明天的投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

这个比例是固定的，不会根据市场情况调整。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

股市涨的时候，70%的权益配置能让你赚更多；股市跌的时候，同样会让你亏更多。

再加上保诚不采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

这导致分红波动会比有平滑机制的公司更大。

汇率波动是常态，分红波动也是常态。

关键是你能不能接受。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。

这背后有一个技术原因：

复归红利占比太低。

复归红利是什么？

就是保险公司每年派发、派发后就锁定的红利。

你提领的时候，优先提的是这部分。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8.00%）高一点。

但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

这意味着：

如果你早期就开始大量提领，账户里能提的"确定性收益"不多，主要靠终期红利支撑。

而终期红利是波动的，早期退保还可能打折扣。

看566提领方案的实际表现：

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金（总保费的6%）到终身：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。

早提领确实不是信守明天的强项。

但如果换成晚提领方案呢？

5-15-12方案（第15年起每年提领总保费的12%），保单23~29年，信守明天市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提领总保费的16%），保单23~29年，信守明天同样是市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

为什么晚提领反而更强？

因为信守明天的收益爆发期在保单14~26年。

如果你能等到这个时间段再开始提领，前期积累的高收益就能充分发挥作用。

而且晚提领意味着终期红利有更多时间增长，波动风险也被时间熨平了。

这就是我说的"看的是长期趋势"。

短期波动不重要，重要的是20年后你能拿到多少钱。

附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天还有几个功能值得一提。

第一个是自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：

自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构。

对于有企业传承需求的客户来说，这个功能很实用。

第二个是真多元货币转换。

2025年开年，人民币汇率跌破7.3，10年期中美利差扩大到约300个基点的历史高位。

很多人开始焦虑：要不要配置点美元资产？

信守明天支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

但这里有个坑，很多人不知道。

如果你关注过其他多元货币产品的小册子，会发现条款可能这么写：

翻译成人话就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低。

甚至原来的无限变更受保人等功能都会失去，因为你这份保单已经变成了加拿大本土的保单计划。

这不是少数公司的问题，多元货币转换的摩擦成本可能超出你的预期。

但信守明天不同。

它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩，承诺了转换货币之后：

1. 保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

这对于有全球资产配置需求的家庭来说，是个实打实的加分项。

美元资产是标配，但谁知道20年后需不需要转成其他货币？

有这个保障，心里踏实。

其他功能速览：

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能齐全，主流产品该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说到最后，我对信守明天这次升级的评价是：

一次激进的升级。

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

老版本在市场上默默无闻，进入6.5%时代之后，再不做出变化，恐怕就要成为时代的眼泪了。

自救成功了吗？

从收益角度看，确实成功了。

25年IRR 6.35%全港第一，保单14~26年综合市场第一，晚提领表现优秀。

但代价是波动性更高了。

保证金额没变，复归红利没变，全靠终期红利撑场面。

再加上70%权益配置固定不变、不采用分红平滑机制，波动确实会比其他产品更大。

我的建议是：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

关键是你要清楚自己在买什么：

一款高收益、高波动、适合晚提领的产品。

如果你能接受这个定位，信守明天是个不错的选择；如果接受不了，市场上还有友邦环宇盈活这样更稳健的选择。

鸡蛋不能放一个篮子，配置比选择更重要。

大贺说点心里话

今天聊了这么多，核心就一句话：

高收益必然伴随高波动，买之前想清楚自己要什么。

但说实话，比起纠结产品细节，更重要的是——你用什么渠道买。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。