港险还能买吗？研究了50款产品后，我整理出这份避坑指南

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友越来越多，问的问题出奇一致：

现在港险还值得买吗？该选哪家？

换位思考一下，这些问题背后其实是三种完全不同的需求——孩子留学要用钱、自己养老要规划、家族传承要布局。

三种需求，三种选法，你是哪种？

今天这篇文章，我直接给结论、给清单、给数据，帮你快速定位适合自己的选择。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

很多人问我：优惠缩水了、收益预期下调了、部分产品下架了，现在还是好时机吗？

我的观点很明确：依然值得，但要选对。

先看几个核心数据：

• 2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速创了历史新高
• 香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险**2.5%**的水平，优势依然明显
• 当前汇率划算，能锁定当前收益水平

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我要强调一点：不是所有人都适合。

这笔钱什么时候用很关键。

如果你5年内就要用，港险可能不是最佳选择。

如果是10年、20年甚至更长期的规划，现在入手比等后续产品更划算。

先想清楚需求再动手，别人的选择不一定适合你。

推荐清单：不同需求选这些

既然你时间宝贵，我直接给推荐清单：

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

你的情况适合这样：

如果你是做养老规划，或者给孩子存一笔长期的钱，30年以上不急着动用，友邦环宇盈活非常合适。

它在保单30-40年的优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

场景二：20年内要用钱（孩子留学、换房）

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

说到教育金，最近有个数据值得关注：

根据《中国生育成本报告2024版》，抚养孩子到大学毕业平均要62.7万元，教育支出占大头。

而且2025年多所大学学费上涨，涨幅从500到20000元/年不等。

教育成本持续上涨，提前规划教育金真的很重要。

场景三：想早点提领，灵活用钱

推荐：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一，历经两次世界大战仍保持稳健。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领的情况下（第5年开始提领、每年提6%、提7年），安盛盛利2的提领优势比永明更大。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明在香港开展业务时间是最早的，1892年就进入香港，本土化程度更高。

它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐不是拍脑袋，背后有数据支撑。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，直接看表：

几个关键信息：

友邦：

• 分红实现率最大值169%、最小值64%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小，波动稳定

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

这就是为什么我推荐长期规划选友邦。

宏利：

• 分红实现率最大值98%、最小值78%
• 总现金价值比率中位数94%
• 方差小，非常稳健

宏利的特点是"不冒尖但也不掉队"。

分红实现率的波动区间是五家里最小的，适合求稳的朋友。

永明：

• 分红实现率最大值97%、最小值66%
• 总现金价值比率中位数97%
• 方差小

永明和友邦的总现金价值比率中位数并列最高，都是97%。

这个数据说明什么？

说明你拿到手的钱，跟当初演示给你看的，差距最小。

这三家有个共同特点：方差小。

什么意思？

就是分红实现率的波动小，不会今年给你个惊喜、明年给你个惊吓。

买保险是长期的事，稳定比惊喜更重要。

保诚为什么没推荐？

有朋友可能会问：保诚呢？

那么大的公司，为什么没在推荐清单里？

先看数据：

• 分红实现率最大值122%、最小值16%
• 总现金价值比率中位数87%
• 方差大

保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重。

人家的实力摆在那——1848年创立，176年历史，四地上市，服务1800万客户。

但保诚的策略确实跟其他保司不一样：不做削峰填谷。

什么意思？

其他保司会把好年份赚的利润拿出来，平滑差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

但保诚不这么干，真实反映市场盈亏——市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

从投资策略也能看出来：

保诚投资占比49%固收/49%权益，是五家里唯一的激进型。

其他四家都是稳健型，固收占比都在**60%**以上。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

如果你心态好、能接受波动，保诚也是选择之一。

但如果你求稳，还是看看其他几家。

市场全景：这些保司都在卖什么

了解完推荐逻辑，我们再看看市场全景。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据，我整理了非银渠道的排名：

非银渠道标准保费前五名：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

为什么要看非银渠道？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

而非银渠道（保险公司通过经纪、代理卖出去的业务）能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

顺便解释一下标准保费的计算方式：

整付×10%+年度化保费。

这样能把不同缴费方式的保单统一折算，更容易比较产品实际卖得怎么样。

值得一提的是国寿挤进前五。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，情理之中。

国寿背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%，连续21年入选《财富》世界500强。

裕饶传承、丰饶传承等产品终期红利实现率均为100%。

各保司投资风格一览

如果你想更深入了解，可以看看各保司的投资策略：

我把核心信息提炼出来：

友邦：

• 投资占比69%固收/24%权益
• 稳健型
• 投资亚太，债券占比83%

友邦的策略是"稳中求进"，债券占比高达83%，在亚太地区深耕多年，对这个市场非常熟悉。

安盛：

• 投资占比60.8%固收/5.4%权益
• 稳健型
• **67%**投资欧洲

安盛的权益类占比只有5.4%，是五家里最低的，非常保守。

主要投资欧洲市场，跟它的欧洲血统一致。

宏利：

• 投资占比78.5%固收/6%权益
• 稳健型
• **42%**投资美国，**27%**投资加拿大

宏利是加拿大公司，投资也主要集中在北美市场，固收占比最高。

永明：

• 投资占比74%固收/5%权益
• 稳健型
• **43%**投资加拿大，**35%**投资美国

永明同样是加拿大公司，投资策略跟宏利类似，都是北美为主、固收为主。

保诚：

• 投资占比49%固收/49%权益
• 激进型
• 投资亚太，债券占比58%

保诚是唯一的激进型，固收和权益各占一半。

这就解释了为什么它的分红实现率波动大——权益类资产波动本来就大，市场好的时候赚得多，差的时候亏得也多。

保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏，两极分化明显。

选保司，本质上是选投资策略。

你是求稳还是求高收益？

先想清楚这个问题。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后还是要提醒一句：

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

现在的大环境确实在变：

• 美联储降息，黄金价格上涨
• 内地银行存款利率持续下降
• 港险优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架

港险**7%+**收益率时代确实一去不复返了。

但**6.5%**收益率横向对比内地储蓄险仍有优势。

还有一个数据值得关注：

根据中国报告大厅《2025-2030年养老金行业报告》，中国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%的标准，缺口约30%**需要个人补充。

2025年预计新增退休人员800万。

养老缺口这么大，港险长期稳定收益确实可以作为养老金补充。

但前提是——这笔钱你真的能放得住。

别人的选择不一定适合你。

先想清楚这笔钱什么时候用、用来干什么，再决定买不买、买哪款。

大贺说点心里话

说到底，选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。