国寿「万里优悠」：预期收益比不过英式分红，但有个东西它给不了你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议挺大的产品——国寿（海外）「万里优悠」。

说它争议大，是因为很多同行不愿意推它。

原因很简单：预期IRR不够"好看"，不好吹。

但我今天偏要写它。

因为最近接触的客户里，有一类人越来越多——他们不问"能赚多少"，只问"能不能保证到账"。

这款产品，可能就是他们要的答案。

先说结论：这款产品不适合所有人

到了这个年纪，我说话喜欢直接点。

如果你买保险是为了追求资产短期暴增，或者想要二三十年后IRR达到6%甚至更高——「万里优悠」不适合你。

这不是我贬低它，是事实。

从预期收益来看，「万里优悠」二三十年后的IRR大约在3%-4%区间。

而市场上那些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可以做到6%甚至更高。

单纯比数字，它确实不占优势。

但问题是——那些"预期6%"的产品，有多少是写进合同里的？

答案是：几乎没有。

英式分红的高收益，来自终期红利的"预期"。

而"预期"这两个字，说白了就是"不保证"。

市场好的时候，它可能超预期；市场差的时候，它可能大打折扣。

这并非「万里优悠」的缺点，而是它实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性——它把大部分收益锁死在合同里，代价就是牺牲了一部分"想象空间"。

年轻时可以搏一搏，但到了我这个年纪，真的搏不起了。

但如果你追求的是「确定性」……

2025年1月，延迟退休正式实施。

男职工退休年龄延至63岁，女职工延至55-58岁；2030年起，最低缴费年限从15年提高至20年。

这意味着什么？

意味着我们这代人，退休时间更晚，领钱时间更短，中间的不确定性更大。

安联2025年的全球养老金报告显示，全球养老金缺口已达51万亿美元。

中国养老基金当期缺口预计达1.1万亿元，养老金替代率面临不足40%的风险。

翻译成人话：靠社保养老，可能不够用。

这个背景下，我不怕收益低，我怕不确定。

而「万里优悠」给出的承诺是——保证派息4%，白纸黑字写进合同。

具体怎么操作？

选择预缴模式，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直派到第30年末。

26年刚性兑现。

无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

我给你算一笔账：

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例，预缴总保费约97.1万美元。

• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）
• 26年累计保证派发104%总保费
• 此时保单剩余价值还有145万美元

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

退休后每个月有钱进账，睡觉都踏实。

「央企实力背书+保证派息4%」，在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，这份长期刚性承诺的稀缺价值不言而喻。

用一句话总结：在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

26年刚性兑付，凭什么敢承诺

说到这里，你可能会问：保证派息4%，听起来很美，但凭什么相信它能兑现？

这就要说说国寿（海外）的背景了。

国寿（海外）是香港规模最大、运营时间最久的中资保司，也是中国人寿境外唯一的全资子公司。

它的股东是谁？

财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

换句话说，这是一家由国家财政部和社保基金直接控股的央企保险公司。

再看评级：穆迪A1，标普A，偿付充足率208%。

这几个数字意味着什么？

意味着它的偿付能力远超监管红线，兑付承诺有足够的资本支撑。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

这是给自己的一份兜底，也是给家人的一份安心。

分红实现率：历史从不说谎

光有背景还不够，还得看历史表现。

保险公司的分红实现率，是检验其投资能力和诚信度的核心指标。

国寿（海外）的表现如何？

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%的。

这个成绩堪称「教科书级」。

为什么能做到？

因为国寿（海外）的投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。

90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

更重要的是，它依托的都是全球顶尖的投资机构——贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，这恰恰适配当下多变的市场环境。

对于我们这些快退休的人来说，稳，比什么都重要。

同类对比：确定性赛道的王者

有人可能会说：美式分红产品不止国寿一家，友邦、宏利也有类似产品，凭什么选「万里优悠」？

这个问题问得好。

我专门做了对比。

先说结论：在流动性、安全性和收益性三个维度上，「万里优悠」全面领先。

具体来看：

1. 中长期确定性最强

第30年及以后，「万里优悠」的保证IRR领先同类产品。

这意味着，在最需要确定性的退休阶段，它能给你更稳的现金流。

2. 短中长期预期IRR全面领先

不仅保证部分领先，预期部分也不差。

长期增长潜力优秀。

3. 保证占比最高

「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。

这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品。

它不跟英式分红比"想象空间"，它在美式分红赛道里做到了确定性的极致。

这就像买房一样——有人喜欢买期房赌升值，有人喜欢买现房图安心。

没有对错，只有适不适合。

长期增值+类信托传承

说完确定性，再说说长期增值。

很多人以为美式分红产品只有"确定性"，长期收益一般。

但「万里优悠」打破了这个刻板印象。

从第31年起，周年红利接力派发38,800美元（预缴总保费的4%），直至终身。

与此同时，保单价值持续攀升：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍

长期回报IRR高达6.23%。

这意味着什么？

意味着这不仅是一份养老金补充，更是一份可以传承给下一代的资产。

说到传承，「万里优悠」还兼具类信托功能：

• 保单分拆
• 无限次转换受保人
• 后备机制（指定后备受保人和后备保单持有人）
• 身故赔偿自选赔付方式

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

优悠相伴，传承无忧。

最终结论：它究竟适合谁

说了这么多，最后做个总结。

「万里优悠」适合谁？

1. 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。

这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

2. 为子女规划明确教育金的父母

孩子未来15-25年的教育支出是刚性、不能出错的。

用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的、确定的"教育年金"，是最高级的规划。

3. 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。

一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

4. 需要配置「防守型」资产的高净值人士

在资产组合中，需要配置一部分低波动、高确定性的资产，以平衡整体风险。

「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

最后说一下优惠：

选择5年预缴，可享3.5%保证优惠利率。

以5万美金×5交为例，预缴模式下实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币），相当于首期保费打了7折。

2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外以78亿元排名第三，市场份额7.9%，业绩扩展速度很快。

作为2026年开门红限定产品，「万里优悠」先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

到了这个年纪，求稳比求富更重要。

这款产品不一定适合所有人，但如果你和我一样，想给退休生活找一份确定性的兜底——那有些信息，值得你提前了解。