安盛盛利II：被吹成"提领王"的港险新贵，有个致命软肋没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题就是：安盛盛利II到底值不值得买？

说实话，这个问题没有标准答案。

但我可以告诉你，这款产品确实有它的过人之处，也有它的隐患。

今天就用数据说话，把盛利II和市面上的热门产品摆在一起，来一场真刀真枪的对决。

港险提领产品大乱斗：谁才是真正的王者

先说个背景。

目前港险市场上5年交的热门产品高达40款，几乎所有一线品牌都有布局。

但在此之前，大家的分工其实很明确——想拿稳定收益看友邦，想灵活提领看永明。

这种格局维持了很久，直到安盛带着盛利II杀了回来。

它带来了一个"狠活"：557提领。

什么意思？

就是5年交，第5年起每年就能提领总保费的7%。

在此之前，港险市场567提领已经是顶格配置了，能满足557提领的产品寥寥无几。

安盛这次确实超出预期，直接把提领门槛往前拉了一年。

但光说不练假把式，咱们直接上数据。

第一战：557提领，盛利II vs 匠心传承2

在40款产品里，我们筛了又筛，发现能真正满足557提领的，周大福匠心传承2算一个。

那就拿它当参照物，和盛利II正面刚一下。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

结果很有意思。

前4年，周大福的账户余额反而更高。

但从第5年开始，盛利II直接反超，而且差距越拉越大：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

这个数字确实恐怖。

在557提领规则下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

但这是基于高保费+长期持有的极端情况。

为了更客观，我们再换个更主流的规则来验证。

第二战：567提领，五款热门产品横评

这次把范围扩大，拉上宏利、永明、周大福、万通一起比。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次的结果更有参考价值：

前14年，宏利宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高。

盛利II排第二，星河尊享II第三。

但从第15年开始，盛利II反超，成为第一。

直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

也就是说，不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过了永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

更牛的是，盛利II不仅能做中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。

产品设计确实没得说。

聪明的钱都在做全球配置，而一份美元计价、每年能提领**7%**的保单，确实是资产配置里的稀缺品。

第三战：复归红利占比，盛利II的短板

但收益高就意味着盛利II是最佳选择吗？

老实说，我认为不是。

这里要说一个很多人忽略的问题：复归红利占比。

港险储蓄分红险的收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。

前两者占比越高，收益越稳；终期红利占比越高，不确定性越大。

来看数据：

• 盛利II复归红利占比：14.12%
• 星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也远低于同类产品。

这意味着什么？

盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的账户余额都是白瞎。

鸡蛋不能放一个篮子里，这个道理同样适用于产品选择。

盛利II的收益结构决定了它对保司的依赖程度更高。

第四战：分红实现率，安盛表现如何

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

好消息是，安盛的分红实现率还是很不错的。

最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，相当稳定。

总现金价值实现率很多年份都能达到**85%**左右。

更值得关注的是：

• 安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就已经达到100%

这些都是实打实的靠谱证明。

盛利II的那个"软肋"，确实需要安盛的分红实现率来弥补。

而从历史数据看，安盛做到了。

第五战：公司实力，安盛的终极底牌

分红实现率只是结果，背后支撑的是公司实力。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战和多次经济危机，还能稳稳立足。

它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

看几个硬指标：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%（远超监管要求）

更重要的是，安盛背后的资管集团管理着超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。

这种兜底能力，信誉没得说。

资产配置的核心是分散风险，而选择一家经历过历史、时间和市场验证的保司，本身就是在降低风险。

对比总结：盛利II适合什么样的人

五场对决下来，盛利II的画像已经很清晰了：

优势：

• 557提领无人能敌，567提领同样领先
• 15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输环宇盈活
• 1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领
• 背靠安盛，公司实力和分红实现率都有保障

劣势：

• 复归红利占比偏低，对分红实现率依赖度高
• 保证收益部分较弱，不适合极度保守的投资者

适合人群：

如果你想更早更快地获取现金流，同时愿意信任安盛的长期运营能力，那盛利II确实是个不错的选择。

美元资产是家庭资产的压舱石。

尤其是2025年人民币汇率波动加剧、中小银行存款利率一降再降的背景下，一份美元计价、能锁定长期复利的保单，可能是你资产配置里缺的那一块拼图。

大贺说点心里话

产品选得对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。