年领2.1万美元的养老梦？安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承，我研究了一个月发现最大的坑在这里

你好，我是大贺。

北大硕士，在港险行业摸爬滚打了9年。

今天这篇文章，说实话一开始我也没想明白该怎么写。

因为后台收到的这个咨询，简直就是在照镜子——35岁，手里有220万人民币（约30万美元），想用港险给自己攒一份提前退休的底气。

这不就是我自己两年前的状态吗？

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

尤其是看到2025届高校毕业生1222万创新高，青年失业率居高不下，再看看身边41岁被大厂裁员的前同事——站在我这个年龄想，趁现在还有稳定收入，不给自己留条后路，真的睡不踏实。

这位客户的方案是：每年投入6万美元，连交5年，然后从第6年开始每年领取保费的7%，也就是21000美元（约15万人民币）。

听起来很美对吧？

年领2.1万美元，一直领到老。

问题来了：安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承，这三款市面上最火的储蓄险，到底谁能扛到最后？

我当时也纠结过这个。

翻来覆去研究了一个月，最后的选择可能跟你想的不一样。

第一轮淘汰：宏利为何后劲不足？

先说结论：如果你是冲着养老去的，宏利宏挚传承可能不是最优解。

我知道很多人会觉得意外。

毕竟宏利这款产品在市场上的口碑一直不错，尤其是前几年的表现，确实亮眼。

后来算了一笔账才恍然大悟。

看这张567提领的对比图：

前14年，宏利确实表现凸出。

账户余额一路领先，看着就让人心安。

但问题出在第20年之后。

从第20年开始，宏利的账户余额开始被安盛和永明甩开。

不是一点点差距，是几十万甚至上百万美元的差距。

这个规律在不同的提领方式下都成立：

566提领（第6年起每年领18000美元）：前14年宏利账户余额最多，第15年安盛就超过了宏利。

5108提领（第10年起每年领24000美元）：宏利前15年表现强劲，但第20年后长期垫底。

为什么会这样？

我研究了一下产品结构，发现一个关键差异：宏利宏挚传承没有设置复归红利。

复归红利是什么？

简单说，就是保险公司每年派发的红利中，有一部分会"锁定"成保证收益，一旦派发就不会再变。

这部分比例越高，产品的长期稳定性就越强。

宏利没有这个机制，意味着它的收益更多依赖于非保证部分。

短期看问题不大，但拉长到30年、40年，差距就出来了。

宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。

养老讲究的是活到老领到老，如果60岁开始领，领到80岁就是20年，领到90岁就是30年。

宏利更多的优势集中在前15年，对于养老规划来说，并不占优势。

但话说回来，如果你15年之内有资金支出需要——比如孩子留学、置业首付、或者突发的医疗支出——宏利也是不错的选择。

别问我怎么知道的，我有个朋友就是这么规划的。

安盛 vs 永明：收益之王花落谁家？

淘汰了宏利，剩下的就是安盛盛利II和永明万年青星河尊享II的正面对决。

这两款产品，说实话，让我纠结了很久。

先看566提领的数据：

客户45岁领取第一笔退休金时：

• 宏利31.52万美元
• 安盛30.55万美元
• 永明29.05万美元

上下差一万多，这个时候差距还不太明显。

但到客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金了。

这意味着从这一刻起，你领的每一分钱都是"赚"的。

关键转折点在客户65岁时：

• 安盛69.65万美元
• 永明69.44万美元
• 宏利49.02万美元

安盛和永明几乎打平，但都比宏利高出20万美元。

到客户75岁时：

• 安盛106.44万美元
• 永明106.44万美元
• 宏利72.16万美元

安盛和永明完全一致，都比宏利高出34万美元。

再看567极致提领的情况：

第15年安盛反超后一路领先，直到保单76年度永明才追平。

也就是说，如果你活到100岁以上，永明会略微占优；但在此之前的绝大部分时间，安盛的账户余额都更高。

5108提领也是类似的规律：

第30年永明追上安盛，此后表现更好，但整体差异不大。

综合这几种提领场景来看，安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II的整体表现要优于永明万年青星河尊享II。

但这就是最终答案了吗？

别急，还有一个隐藏变量没说。

隐藏的变量：本金安全谁更强？

做养老规划，光看收益是不够的。

还得看本金安全。

毕竟，谁也不想辛辛苦苦攒了30万美元，结果遇到极端情况，连本金都拿不回来。

这里有三个关键指标：

第一，保证回本时间。

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保证回本时间最短，仅需13年。

安盛需要25年，两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁投保，永明在你48岁时就保证回本了；而安盛要等到你60岁。

万一中途遇到不可抗力需要退保，永明的损失会小很多。

第二，保证收益IRR。

• 永明：1%
• 宏利：0.64%
• 安盛：0.23%

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%。

安盛最高只能到0.23%，差了4倍多。

当然，这只是"保证"部分的收益。

实际收益会高得多，但保证收益代表的是最坏情况下的底线。

第三，复归红利占比。

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：无

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高，产品越稳定。

永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点，这意味着永明有更多的收益会被"锁定"成保证部分，不会因为市场波动而缩水。

稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

毕竟退休后没有工资收入，每个月就指着这笔钱过日子，谁也不想看到账户余额大起大落。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这些决定保单确定性的方面，永明万年青星河尊享II整体表现更好。

这就有意思了：动态收益安盛略胜，本金安全永明更强。

到底怎么选？

揭晓答案：没有最好，只有最适合

研究了一个月，我的结论是：没有绝对的"最好"，只有"最适合"。

用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。

你不能光看账面上的数字有多漂亮，还得看实际领钱时能领多少、能领多久。

三款产品各有侧重：

宏利宏挚传承：15年之内有资金支出需要的，闭眼入。不管是哪种提领方式，它在前15年都有绝对的优势。但作为养老规划，不太合适。

安盛盛利II：想要追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，希望每月领更多的钱对冲养老风险，选这个。

永明万年青星河尊享II：风格保守，在意长期资金稳定的、看到保证收益高就心安的人，选这个。

站在我这个年龄想，35岁投30万美元，60岁开始领，还有25年的时间。

这25年里，市场会怎么变化，谁也说不准。

选一个保证收益高、复归红利占比高的产品，睡得踏实。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。

同样一款产品，不同渠道的成本差距，可能让你多交好几万冤枉钱。