国寿智裕世代：被同行嫌弃"太慢"的产品，凭什么连续8年分红100%达成？

你好，我是大贺。

前几天看到安联发布的《2025年全球养老金报告》，有个数字让我心里一紧——全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，社保养老金替代率可能降到30%-40%，远低于国际劳工组织55%的警戒线。

说白了，养老不能只靠国家，这话听着扎心，但确实是现实。

所以今天想聊一款"慢产品"——国寿「智裕世代卓越版」。

港险市场一片红海，如何选择？

2024年1-12月，中国人寿在香港的总保费达到119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

说实话，挑选港险产品本来就无所谓好与不好。

只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。

但问题是，大部分人根本不知道自己的需求是什么。

我见过太多人拿着三四份计划书，盯着第20年、第30年的数字反复对比，纠结得睡不着觉。

今天我想换个思路——不只看数字，而是从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，把这款产品放到市场里横向对比。

让你看清它到底适不适合你。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

智裕世代需要到保单第40年才有比较大的收益优势。

没错，40年。

在其它产品都在卷"第10年翻倍""第20年回本3倍"的时候，它选择当一个长跑选手。

从IRR数据表可以看到，40年这一行被红框标出来了。

多数产品的IRR集中在6.30%-6.50%区间，智裕世代在这个时间点开始展现优势。

再看账户结构，它只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

不太适合早期提取。

以0岁孩子投保、年交10万美金连续交5年为例：

第40年数据显示：不提取的话现金价值544万美元，如果按566模式提领56万，5108模式提领98万。

说白了，这款产品就是为那些40年后的钱，现在就要规划的人准备的。

如果你想买了就提，或者10年20年就要用钱，它确实不是最优选择。

但如果你是给刚出生的孩子存一笔养老钱，或者自己30多岁开始规划退休，40年这个周期刚好对上。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

接下来说分红，这才是我最想聊的重点。

说句不太好听的话，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

计划书上写的6%、7%的预期收益，前提是分红能兑现。

如果分红只达成70%、80%，那些漂亮的数字就是空中楼阁。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率一定要在产品挑选时赋予更高的权重。

来看国寿的分红数据：

首先，公布分红的保单数量是12家主流保司中最多的，高达65款。

这说明什么？

不藏着掖着，敢把数据摆出来。

其中超过10年以上的保单有36款——10年以上才有参考意义，因为短期数据波动大，长期数据才能看出真功夫。

国寿所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

但最让我震惊的是这个：过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

你知道这有多难吗？

终期分红不像周年红利，是一次性结算的，没有调整空间。

100%达成意味着当初计划书上承诺的数字，最后一分不少地兑现了。

再看周年红利实现率，平均值也在80%以上，大部分产品在70%-100%之间波动。

而智裕世代这款产品只有终期红利，按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

长跑选手才能跑到终点，这句话用在分红上再合适不过。

公司对比：中资保司的头部选择

说完产品，再说公司。

有很多人，特别是内地客户，第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是偏见，是理性选择。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

国寿由国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持有10%。

属于副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企中，保险公司只有4家，香港只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年，1984年就成立了，是香港最大的中资保险公司。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，是真踏实。

功能对比：币种最丰富的中资产品

再看功能层面。

智裕世代保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持这个币种。

如果你有新西兰移民计划或者资产配置需求，这是个独特选项。

而且支持货币转换，后期可以根据汇率走势调整。

我还想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

目前中资保司的人民币保单选择不多，这个产品给大家多提供了一个选项。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。

国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。

对于特别想买国寿这家公司，而且想分5年缴费的朋友来说，这个产品能满足要求。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后说服务，这是很多人忽略的维度。

国寿针对内地客户提供了一系列专属服务：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。

大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

除了这些，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里就不得不吐槽一下香港的信息化水平了。

不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的。

但是国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视，砸了很多钱和人，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友确实也反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，而且纸质合同寄送的也很快。

这种体验在香港保司里真的不多见。

总结：在哪些维度上它是最优解？

总得来说，这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

缺点很明确：

• 收益优势要到第40年才显现
• 没有复归红利，不适合早期提取
• 只支持5年交，缴费灵活性不够

但优点同样突出：

• 终期分红连续8年100%达成，这在市场上极为稀缺
• 财政部控股的副部级央企，安全感拉满
• 9种币种选择，中资保司里最丰富
• 内地专属服务+高效的信息化体验

在投资端，国寿的外部委托合作方包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家顶级机构。

投资有理有据，很清晰，让人放心。

合适你的，就是最好的。

如果你是以下几类人，这款产品值得认真考虑：

• 给孩子存教育金+养老金，时间跨度刚好40年左右
• 自己30-40岁，开始规划退休储备
• 偏好中资保司，不想把钱全放外资公司
• 看重分红兑现能力，而不只是计划书上的数字
• 有人民币保单需求

现在不存，老了靠谁？

给孩子留一份确定的未来，这才是长期主义的意义。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一款产品，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。