友邦盈御3：被捧成"港险之王"，但有个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，我2019年买第一份港险的时候，也是个彻头彻尾的小白。

当时我也纠结了好久——市面上产品那么多，收益高的怕不稳，稳的又怕收益低。

最后我选了友邦，原因很简单：身边买港险的朋友，十个有八个都选它。

后来发现其实没那么复杂。

友邦就像港险界的"苹果"，不一定是性价比最高的，但确实让人省心。

今天这篇文章，我就以一个老客户的身份，把友邦盈御多元计划3和目前收益最高的匠心传承2跃进版做个全面对比。

帮你搞清楚：稳健派和激进派，到底该选谁？

稳健派vs激进派：两类港险的选择

港险储蓄险发展到今天，其实已经分化成了两个明显的阵营。

一类是以友邦盈御多元计划3为代表的"稳健派"。

这款产品收益最高能达到7.19%，在主流产品里排前5名，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

看起来差距不大对吧？

但背后的投资逻辑完全不同。

另一类就是以匠心传承2跃进版为代表的"激进派"。

收益确实更高，但投资策略也更猛。

我选友邦的原因很简单：盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有道理的。

就像我当年一样，第一份保单，求的就是一个稳字。

但"稳"到底值多少钱？

我们用数据说话。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先说结论：前10年两类产品差距不大，但20年后差距会越拉越大。

如果选择5年交，盈御3第10年的预期收益能做到2.8%。

这个数字在前期确实略差一些，目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，而盈御3是6.10%。

但大部分人买港险，不是放着不动的。

所以我们更要看动态收益——也就是边提边用的情况下，账户还能剩多少。

用最常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

到第20年的时候，已经提取出来了45万美元，这时候现金价值还有53万。

这个水平在主流产品里也能排前10名。

但问题来了——在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

到第40年，盈御3的账户现金价值有84万左右。

而匠心传承2跃进版呢？

237万。

没看错，相差超过150万美元。

而且越往后收益差距越大。

说说我这几年的真实体验：我当时选盈御系列，就是看中了前期稳。

但如果让我重新选一次，可能会更认真考虑一下这个长期差距到底能不能接受。

投资策略对比：固收为主vs股权为主

为什么收益差这么多？

根本原因在投资策略。

盈御3的固收类投资占比，最低为25%，最高能做到100%。

大部分都投资于国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

说白了，这是一个"求稳"的配置。

再看匠心传承2跃进版，画风完全不同。

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

我当时也纠结了好久这个问题。

后来想明白了：这就像买基金，有人喜欢债基，有人喜欢股基。

没有对错，只有适不适合。

关键是你要清楚自己买的是什么。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

光看产品策略还不够，得看公司有没有能力把策略执行好。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

这个数字什么概念？

相当于一个中等国家的GDP。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动就被迫调仓。

再看具体配置：

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。

主要集中在亚太地区，地域分布也比较分散。

公司债券组合达到750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，这一点从数据上看得很清楚。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

说实话，这也是我当年选友邦的重要原因。

保险这东西，动辄几十年，公司得活得比我久才行。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

产品说明书上的收益再好看，关键得看能不能兑现。

友邦过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到了93.9%。

这个成绩是相当不错的。

细分来看：

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

但重点来了——终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

这意味着什么？

终期红利是保单后期收益的大头。

友邦在这块不仅达标，还超额完成。

我帮全家配了3份保单，每年看分红实现率报告的时候，这个数字确实让我比较安心。

虽然复归红利中规中矩，但终期红利超预期，长期来看是加分项。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也不是完全没道理。

根据友邦官网信息，24年上半年友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一。

更厉害的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

再看股东背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：

• 纽约银行梅隆公司
• 摩根大通集团
• 花旗集团
• 美国资本集团
• 贝莱德集团
• 布朗兄弟哈里曼公司

这6家都是全球顶级投资机构，管理资产都超过万亿美元级别。

股权分散有个好处：可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

说到这里，不得不提一下最近的行业动态。

香港保监局2025年10月发布了转介费50%封顶政策，监管趋严说明行业在规范化。

这种时候，选择头部大公司更有保障，小公司和灰色渠道的风险反而在加大。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和稳定性，灵活性也是很多人关心的。

盈御3支持30多种不同的提取方式，基本能满足各种需求场景。

红利锁定功能也有，但说实话，在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

它需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，不能只锁终期红利。

不过友邦首创了一个红利解锁功能，可以把锁定的钱重新转回去继续投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

另外，盈御3支持9种货币转换，这个功能是友邦首创的。

服务体验对比：友邦App的优势

还有一点不得不提——友邦有自己的App。

在手机上就可以：

• 更新信息
• 保单缴费
• 提取款项
• 更改受益人

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

我这几年的真实体验是：这个App确实方便。

不用每次都找经纪人，自己就能操作大部分事情。

另外，友邦还有个卓越成绩奖。

如果孩子考试成绩优秀，可以获得奖金：

• 托福110分以上获680美元
• 全球前10大学录取获2800美元

对孩子来说也是一种学习上的激励。

虽然钱不多，但这个设计挺有心的。

对比结论：你适合哪一类？

说了这么多，最后给个明确的建议。

如果你是港险新手，第一份保单不知道怎么选——盈御3是个不会出错的选择。

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。

投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

而且门槛很低，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

但如果你能接受更大的波动，追求更高的长期收益——可以考虑激进派产品。

友邦的盈御3也并不是适配所有人。

如果你的投资周期够长，风险承受能力够强，那40年后150万美元的差距，确实值得认真考虑。

如果让我重新选一次，我可能会把家庭配置分成两部分：

• 一部分放友邦求稳
• 一部分放激进派博收益

这才是更合理的资产配置思路。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。

同样一份保单，有人多花了好几万，有人却能省下一大笔——这里面的门道，我下面这张图说得很清楚。