保诚信守明天2025升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进"风险没人告诉你

你好，我是大贺。

2025年延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工也相应延后。

这意味着什么？

你领养老金的时间又推迟了，而社保替代率不到40%的现实，让"养老靠自己"这件事变得更加紧迫。

最近不少人问我保诚「信守明天」升级后值不值得买。

说实话，这款产品确实有它的亮点——25年预期复利回报6.35%全港第一，28年就能达到6.5%收益上限。

但今天我必须先泼盆冷水：

这是一次激进的升级，收益更高了，但不确定性也更大了。

养老这件事，越早规划越轻松。

但规划之前，你得先搞清楚这款产品的真实面目。

开篇直言：这是一次激进的升级

先说结论：

保诚这次升级，收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

简单说，储蓄险的收益分三块：

• 保证金额（100%确定）
• 复归红利（派发后保证）
• 终期红利（不保证，退保时才结算）

这次信守明天的升级，保证金额没动，复归红利也没动。

涨的全是终期红利。

再看投资策略：

权益类固定占比70%，固收类固定30%。

这个比例是写死的，不像其他产品可以根据市场情况灵活调整股债配比。

牛市的时候当然赚得多，但熊市来了，波动也会更大。

更关键的是，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会在市场好的时候少分一点、市场差的时候多分一点，把收益"熨平"，让客户体验更稳。

但保诚不玩这套。

多赚就多分，少赚就少分，客观反映市场波动。

还有一段"黑历史"不得不提：

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点叫忠实反映市场，说难听点就是投资失利直接让客户买单。

所以我对这次升级的评价是：

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

20年后的你会感谢现在的自己——前提是你买对了产品，也做好了心理准备。

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

接着看保证收益，这是最没悬念的部分。

以5年交为例，升级后的信守明天：

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.32%

这个数据在市场上属于中游水准。

不算差，但也没什么惊喜。

仔细对比升级前后的计划书，你会发现：

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

这意味着什么？

作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了。

结果就是——升级后的信守明天复归红利占比，相比之前反而降低了。

对于追求确定性的朋友来说，这个保证收益确实不够性感。

但换个角度想，港险本来就是用保证收益托底、用预期收益博增长的产品。

关键是你能不能接受这个"托底"的厚度。

提领短板：早提领打不过星河尊享

说完静态收益，再来看动态收益——也就是提领竞争力。

很多人买储蓄险是为了养老，那就绕不开一个问题：

什么时候开始提领，能提多少？

先看业内经典的"566提领密码"：

5年交费，第6年起每年提领总保费的6%，一直提到终身。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提领1.8万美金，对比保单剩余的预期金额：

差距一目了然：

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？

问题出在复归红利占比上：

复归红利派发后就锁定了，提领时不受市场波动影响。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，比不擅长提领的环宇盈活高一点。

但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

所以结论很清楚：

信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你的规划是交完保费马上就开始提领，每年提6%做现金流补充。

那信守明天可能不是最优选择。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多风险和短板，是时候聊聊这款产品的真正亮点了。

进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

所以，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

自救成不成功？

我们看数据：

• 第28年总内部回报率达6.5%，市场最快之一
• 第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年

这个提升幅度是相当可观的。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

但升级后，信守明天不再是默默无闻了。

对于养老规划来说，25年、28年这个时间节点刚好匹配延迟退休后的领取时间。

如果你现在35岁开始规划，25年后正好60岁，28年后63岁——恰好是延迟退休后的法定退休年龄。

算一算退休需要多少钱：

按安联《2025年全球养老金报告》的数据，全球养老金缺口高达51万亿美元。

Z世代储蓄率需提升至**12.5%**才能维持退休生活水平。

养老不能只靠社保，信守明天25年收益4.13倍本金，可以作为养老第三支柱的有力补充。

横向对比：14-26年综合市场第一

光看绝对数值不够，还得和主流产品横向对比。

以5年交费为例，我把市场上主流的储蓄分红险拉在一起对比：

乍一看，升级后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品比较特殊。

如果我们把宏挚传承、启航创富剔除，是什么样的格局呢？

保单14~26年，这13年综合市场第一。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

既然信守明天主打的卖点是"最快达到6.5%"，那我们就把3款最快达到6.5%的产品拉出来对比：

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点是在保单25年左右，市场第一。

撇开宏挚传承、启航创富这两个特殊选手。

前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了信守明天不适合早提领，但这并不意味着它是个"弱提领"产品。

晚提领才是王道——这句话用在信守明天身上再合适不过了。

我测算了两个晚提领方案：

方案一：5-15-12提领（5年交费，第15年起每年提领总保费的12%）

方案二：5-20-16提领（5年交费，第20年起每年提领总保费的16%）

结果让人意外：

在这两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一！

以5-15-12方案为例，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金
• 信守明天多近3万美金

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这里，我们可以给信守明天的提领能力定性了：

不适合早提领，但非常适合晚提领。

这恰好和延迟退休政策形成了完美匹配。

2025年延迟退休正式实施，男职工退休年龄从60岁延至63岁，用15年时间渐进式推进。

如果你现在35-40岁开始规划，15-20年后才开始提领，正好踩中信守明天的优势区间。

对于养老规划来说，5-15-12或5-20-16这样的晚提领方案，比566早提领更符合实际需求。

毕竟大多数人在交完保费后的前几年，收入还在上升期，并不急着提领。

真正需要现金流补充的，是退休之后。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是被同行疯狂抄袭的"自主入息"功能。

大白话解释就是：

自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、什么时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特别的是，受益人还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以作为受益人，并且享有同样的权益。

第二个是和永明同款的"真多元货币转换"。

先告诉大家一个事实：

多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

某些产品的条款会明确写着：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单。

新保单原有的现金价值可能会莫名其妙地缩水，预期总收益也会降低。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同，它把这事儿放到台面上来了，承诺转换货币之后：

1. 保单功能不变
2. 已有的现金价值不会缩水

目前支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起即可转换货币。

对于有移民规划或者子女海外求学需求的家庭来说，这个功能还是很实用的。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

说到最后，回到开头的问题：

保诚信守明天升级后值不值得买？

我的答案是：

看你能不能接受高收益伴随的高波动。

再强调一遍投资策略：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

这个比例是写死的，不会根据市场情况调整。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友：

• 市场好的时候，能收获超额收益
• 市场不好的时候,分红也可能打个8折

但换个角度想，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，和其他产品的预期收益相比，我们依旧是赚的。

2025年养老金调整比例降至2%，养老金涨幅持续放缓，个人养老储备的重要性越来越高。

信守明天25年收益4.13倍本金，28年达到6.5%收益上限。

对于愿意长期持有、追求晚提领的养老规划来说，确实是个不错的选择。

当然，如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结：

• 追求稳健，可以选友邦环宇盈活，收益和保诚差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好
• 追求早提领，可以选永明星河尊享II，复归红利占比22.76%，566方案更扛打
• 追求极致收益，可以看看安达传承首创V-丰成，27年达6.5%比信守明天还快1年

我们的目标是选对公司，选对产品。

养老这件事，越早规划越轻松，20年后的你会感谢现在的自己。

大贺说点心里话

信守明天这款产品，优点和缺点都很突出。

适不适合你，取决于你的风险偏好和提领规划。

但无论选哪款产品，怎么买、在哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。