友邦环宇盈活：被吹成"6.5%天花板"，但有个隐忧99%的人没注意

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过200+高净值家庭的财富规划。

最近咨询友邦新品「环宇盈活」的朋友特别多，都在问同一个问题：

这款号称"30年6.5%"的新品，真有传说中那么香吗？

我研究完产品资料后，发现一个大多数人没注意到的问题。

今天这篇文章，我先把这个隐忧摊开讲，再帮你全面拆解这款产品到底值不值得买。

先泼冷水：新品的一个隐忧

从资产配置角度看，选储蓄险不能只盯着收益数字。

分红结构同样重要。

环宇盈活的分红由两部分构成：复归红利和终期分红。

这个结构本身没问题，但有个细节值得警惕——

复归红利大幅缩水了。

我拉了一组数据对比：

同样投保10万美元，5年交——

• 老产品活享储蓄，第20年复归红利是4.7万美元
• 新品环宇盈活，第20年复归红利只有1.7万美元

复归红利缩水了64%，接近三分之二！

为什么这个数据重要？

帮你算一笔账：

复归红利相当于"已经落袋"的钱，提取时没有折损。

而终期分红要等退保或身故才能完整拿到。

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买这款产品是为了中途取钱用——比如孩子留学、自己养老——这个问题必须重视。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，我给客户的建议是：

看问题要全面，不能因为一个瑕疵就否定整款产品。

环宇盈活派发的是"新式复归红利"，有个关键优势——

复归红利的面值=现金价值，提取时不打折。

这跟老式复归红利完全不同。

比如盈御3用的就是老式结构，保单前30年从里面拿钱都是有折损的——面值10万，实际只能拿8万。

而新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外，都是市场上最适合早期提领的产品。

环宇盈活虽然复归红利占比降低了。

但它用的是新式结构，提取效率本身是有保障的。

当然，具体提领表现如何，目前还无法做计划书精确测算。

得等到7月1日正式上线才能见分晓。

但从收益角度看，这款产品确实做到了极致。

收益亮点：30年达到6.5%上限

这是环宇盈活最大的卖点。

也是我认为它能"出圈"的核心原因。

先说结论：

5年交，30年预期收益6.5%，不加任何保费优惠。

这是什么概念？

2025年7月1日起，香港保监局对储蓄险收益实施"限高令"。

预期收益率上限从7.2%降到6.5%。

环宇盈活在保单第30年就达到6.5%的监管上限。

此后一直维持6.5%到终身。

基本上是在监管许可范围内，给到投保人最极致的收益了。

我拉了一张收益演示表：

0岁投保，5年交总保费50万美元——

30年翻近6倍，100年翻480倍。

你可能会问：

7.2%的老产品不是收益更高吗？

别急，我们来做个对比。

对比验证：碾压7%老产品

这是最反直觉的部分——

限高后的6.5%新品，在前40年居然比没限高的7%老产品收益更高。

先看友邦内部对比

我把环宇盈活和友邦两款7%老产品放在一起：

前40年，环宇盈活全面碾压自家两款老产品！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了。

这说明什么？

友邦这次诚意满满，不是挤牙膏式升级。

而是一步到位给到最极致收益。

再看全市场对比

放到全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%——

还是叠加首年次年保费**10%+14%**折扣之后的。

其余产品全部低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品能突破6.5%。

这意味着：

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

为什么能做到？

友邦用了一个讨巧的策略：

把达到收益上限的时间大幅提前。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这个功能很实用。

大家想想，之前7%老产品要70年后才能达到预期收益。

大多数人根本等不到那一天。

毕竟人生在世，谁没有需要用钱的时候？

也不是所有人都按财富传承目的去投保。

30~40年，才是绝大多数客户持有保单的最大期限——能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间。

从资产配置角度看，非常符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益之外，环宇盈活的功能配置也做到了顶格。

我给客户的建议是：

功能是选产品的重要决策重心。

因为它决定了你未来几十年能怎么用这笔钱。

基础功能一应俱全

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

老产品有的它全有，而且能做到升级。

三个特色功能值得一提

第一，灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：

可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构、香港安老院。

适合什么人群呢？

比如你想给父母养老、给孩子留学费用、甚至做慈善捐赠。

都能通过这个功能实现定向"发工资"。

第二，未来守护选项（市场首创）。

保单暂管人可以把保单分拆成两张。

指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

举个例子：

你有两个孩子，想把一张保单分给两个孩子各一半。

同时指定他们的孩子（你的孙辈）为未来受益人——这个功能就能实现。

第三，健康障碍选项。

持有人可以预先指定最多两位18岁以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决了一个现实痛点：

万一你失智或重病，保单里的钱怎么办？

总之，功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全。

基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——

功能齐全，收益也做到极致。

产品全貌与投保建议

最后帮你梳理一下这款产品的全貌。

基本信息

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 投保货币：支持美元、港元
• 货币转换：保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换

这个多币种功能很实用。

根据胡润研究院最新数据，**56%**高净值人群计划增配境外金融产品。

境外保险占比**28%**居首位。

环宇盈活的多元货币设计，正好满足这一需求。

健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时接管保单权益。

与盈御3的对比

盈御3大概率会在限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

适合什么人群？

• 看重中期收益的人：30年就能拿到6.5%，不用等70年
• 有财富传承需求的家庭：未来守护选项、灵活提取选项都是刚需
• 需要多币种配置的人：9种货币自由转换，应对汇率波动
• 错过7.2%老产品的人：环宇盈活是6.5%时代的最优解

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，但买保险最关键的还是"怎么买"——

同样的产品，不同渠道差价可能超过10万。