港险市场"两极分化"：87%份额被10家瓜分，有人狂飙3倍，有人暴跌40%

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个老客户问我："大贺，都说港险火，我看到有些公司业绩翻倍，有些却在跌，到底怎么选？"

这个问题问到点子上了。

2025年上半年港险数据刚出炉，我仔细扒了一遍，发现了一个很多人没注意到的风险——市场确实火，但火的背后是"冰火两重天"。

今天咱们就来看看数据怎么说。

警惕！港险市场正在"两极分化"

先说个让我有点吃惊的数据。

在经纪渠道的标准保费排名里，周大福人寿同比下滑40.4%，太寿香港下滑8.5%，就连友邦这样的老牌巨头，标准保费也微跌了1.5%。

如果说整个市场是热的，那经纪业务渠道就是"冰火两重天"。

有人在狂飙，有人在掉队。

这说明什么？

部分保司在特定渠道的优势正在消失，投保前一定要摸清楚保司的渠道布局，否则很容易踩坑。

鸡蛋不能放一个篮子，选保司也是一样的道理——不能只看名气，得看真实的业务结构。

大背景：市场整体火爆，新单飙升50%

当然，我们也不能只看局部风险，先把大背景搞清楚。

2025年上半年，香港保险业新单保费达到1737亿港元，同比飙升50.3%。

整个市场仿佛坐上了火箭。

其中长期业务新造保单保费1737亿，同比上升50%。

退休计划业务更是猛增76.4%，达到267亿港元。

这组数据印证了一个趋势：越来越多人开始重视长期财务规划。

申万宏源2025年10月的报告也提到，达标中产中有**43.2%**已经配置了海外资产。

格局要打开，有钱人都这么干——分散配置，才是财富的基本功。

头部格局：**87%**市场被前十家瓜分

再来看个关键数据：前十家保司共占**87.4%**的市场份额。

光是前五名——汇丰人寿、恒生保险、友邦、富卫人寿和宏利，就拿下了**59.6%**的江山。

具体来看：

• 汇丰人寿：306亿港元，市场份额17.6%，同比增长23.4%
• 恒生保险：217亿港元，市场份额12.5%，同比增长40.0%

香港保险市场的"头部效应"非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。

对于咱们普通人来说，选择头部保司往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障。

这不是说小公司不好，而是从风险分散的角度，头部公司的确定性更高。

现在房产流动性越来越差——2025年前10个月法拍房成交金额暴跌22.5%，平均折价率只有74.4%。

在这种背景下，配置高流动性的金融资产就更重要了。

而选对保司，是第一步。

黑马崛起：谁在逆势狂飙？

头部稳健，但真正让我眼前一亮的是几匹"黑马"。

富卫人寿是所有头部公司里冲得最猛的。

总保费172亿港元，市场份额9.9%，同比增长129.3%。

在经纪渠道更夸张，92亿港元的保费，同比增长291.3%——接近翻了三倍！

还有安盛保险，标准保费同比增长364.2%，交出了惊人的答卷。

宏利也不甘落后，同比增长112.2%。

这些数据说明什么？

市场在洗牌，有些公司抓住了渠道机会，在快速抢占份额。

对于投保人来说，这些高速增长的公司往往意味着更积极的产品策略和更有竞争力的条款——值得关注。

深挖标准保费：看穿业务真实质量

刚才说的是总保费，但行业内还有个更关键的指标——标准保费。

什么是标准保费？

简单说，就是把不同缴费期（趸交、5年交、10年交）的保单，用统一标准折算成年缴保费。

这个指标能更公平地反映一家公司长期保障型业务的"含金量"和健康度。

从这个维度看，排名前十的保司是：

汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚保险、中国人寿、宏利、安盛保险、香港永明金融、恒生保险、富卫人寿。

2025年Q2合计保费881亿港元，同比增长41.4%。

有意思的是，中银人寿和保诚保险的排名有所提升，这反映出它们在不同业务类型上的优势差异。

再看非银渠道的标准保费，友邦以111亿港元居首。

但这里也出现了明显的"两极分化"：宏利和安盛保险的增长率都突破了100%，而周大福人寿和太寿香港却在下滑。

看看数据怎么说——选保司不能只看总量，得看结构。

高净值客户偏好：为何选择"细水长流"？

最后聊聊缴费方式，这个细节很多人忽略了。

TOP15家保司的总整付件数是5.17万件，非整付件数达到50.7万件，几乎是10倍的差距。

汇丰人寿的整付均价高达1567万港元，非整付均价37.6万港元。

友邦的非整付件数最多，达到117313件。

这侧面说明，高净值用户还是选择了"细水长流"的缴费方式。

5年交是个不错的选择，更符合利用保险进行长期财务规划的本质。

有钱人都这么干——不是一次性把钱砸进去，而是通过分期缴费，保持资金的灵活性。

这是财富的基本功。

避坑指南：选保司的三个关键维度

总结一下，面对港险市场的"两极分化"，我给大家三个选择建议：

第一，先看头部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市场份额，头部玩家实力更稳，选择他们的产品更安心。

第二，不同需求盯准不同维度。

如果你是高净值客户，重点看整付件数对应的保司表现。

如果是大众保障需求，可以关注非整付件数领先的机构。

精准匹配，更省心。

第三，警惕渠道分化风险。

有些保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要搞清楚保司的渠道优势，别被表面的火热迷惑。

鸡蛋不能放一个篮子，选保司也是一样。

看懂数据，才能做出聪明的选择。

大贺说点心里话

数据看完了，但怎么选、怎么买，才是真正的关键。

很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。