安盛盛利2：保证收益垫底、红利不能解锁，为什么我还说它是提领天花板？

你好，我是大贺。

最近咨询盛利2的朋友特别多，但我发现一个有意思的现象——很多人只看到了"557提领"这个噱头，却不知道这款产品有两个硬伤。

今天我就反着来，先把缺点摊开讲清楚，再告诉你为什么从全球资产配置的角度，它依然值得关注。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

作为一个服务高净值家庭的跨境财富顾问，我必须先跟你说实话：安盛盛利2的保证收益，几乎是市场垫底的。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。

什么概念？

你今年35岁买，60岁才能保证拿回本金。

长期保证收益只有0.23%，放在整个港险市场里，基本找不到比它更低的了。

还有一个遗憾——红利只支持锁定，不支持解锁。

什么意思呢？

很多懂投资的朋友喜欢根据市场情况操作，觉得股市到顶了就锁定红利止盈，跌下来了再解锁重新投入。

盛利2做不到，一旦锁定就是落子无悔。

有舍有得。

盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

这个取舍到底值不值？

往下看。

但为什么它还能成为提领王？

说完缺点，我们来看看盛利2凭什么被叫做"提领天花板"。

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的"557提领"。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么盛利2能做到这么激进的提领？

秘密在于它的保单结构。

从表格能看出，盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

鸡蛋不要放一个篮子，保单结构也是一样的道理。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

提领数据实测：全港唯一557

光说不练假把式，我们直接看数据。

先看566提领

5年缴费，第6年开始每年提取本金6%。

这是要求最低的一档，很多产品都能做到。

但盛利2的表现是什么样的？

提取后，20年复利已经做到6.41%，保单第26年就能达到6.5%。

更关键的是，提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看567提领

5年缴费，第6年开始每年提取本金7%。

到这个档位，很多产品就已经不支持了，提着提着就会断单，提不出来。

而盛利依然是独占鳌头。

最后是557提领

5年缴费，第5年开始每年提取本金7%。

这才是盛利2真正恐怖的地方。

我们拿它和另一款热门产品星河尊享2做个对比，同样是30岁女性，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取总保费7%（也就是2.1万美元）。

第10年，盛利2现金价值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2只有240,527美元，IRR 2.85%。

差距有多大？

同样的保费、同样的提领方式，10年后盛利2比星河尊享2多出2.7万美元。

更夸张的是，星河尊享2在第63年断单，而盛利2可以持续到70年以上。

这意味着什么？

如果你30岁买，星河尊享2在你93岁就提不出来了，而盛利2可以一直提到100岁。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。

它是全港唯一，实力超级恐怖。

从全球视角来看，这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

你可能会问：我不提领行不行？

当然可以。

静态收益：不提也是综合最强

很多人觉得盛利2只适合提领，不提就没优势了。

错。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

我们看一个具体案例：0岁男孩，10万美元5年缴，第10年现金价值660,340美元，第20年1,387,972美元，第30年2,925,600美元。

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力。

友邦保诚的产品，虽然30年左右和盛利一样能触顶**6.5%**的复利，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。

宏挚传承第一圈比别人跑得都快，但到第二圈就累了，跑不动了，被很多人反超。

友邦环宇盈活和保诚信守明天，前面跑得没那么快，在前几名后面，但第二圈最先冲过终点。

而盛利呢，第一圈虽然不是冲在最前面的，但是紧跟着前两名跑，而第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

长期来看，论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

这是资产配置的逻辑——不追求单一阶段的极致，而是追求全周期的稳健。

安盛靠谱吗？看分红实现率

前面我说了，盛利2保证收益很低。

那问题来了：非保证部分能兑现吗？

安盛这家公司靠不靠谱？

去年7月，我们整个团队花了两个星期，从每家香港保险公司官网一个个扒取了上千条数据，把香港市场上最主流的12家保险公司过往所有分红实现率全都整理出来，从4个维度做了详细对比。

安盛最终排名第二梯队。

为什么这么排？

几个关键数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

但它被一个特殊数据拖累了——过往有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。

它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

很多人看盛利2的时候，目光都被收益光芒遮蔽了。

其实盛利1代的收益也几乎是市场最顶的，但盛利2给我的更大惊喜是它在功能和细节上做了全面升级。

货币转换：9种货币0手续费

当你的孩子在英国读书、你在新加坡出差、父母在国内养老，一张保单如何同时满足三地需求？

盛利2支持9种货币互相转换：美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元。

而且货币转换给足了诚意——0手续费，从第3个保单周年日开始可转换。

这在整个市场里都是很少见的。

2025年初人民币兑美元跌破7.3关口，中美利差达300基点历史高位。

汇率波动加剧的背景下，能灵活切换货币，就是给资产上了一道保险。

双货币户口：市场首创

为了让用户更方便地持有或使用保单货币之外的其它货币，盛利2首创了市场唯一的双货币户口功能，从第5个保单周年日起可使用。

这个功能很实用。

整个保单做货币转换太麻烦，没必要。

可以直接把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

更多的场景是，需要到某个国家生活一段时间，比如出国看望定居海外的孩子。

可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取。

有钱人都这么做——提前用美元保单规划教育金，应对留学费用上涨。

2024-25学年斯坦福大学学费涨至8.7万美元/年，涨幅5.5%，美国私立大学年均增长3%-5%。

双货币户口可以提前锁定外币，不用担心汇率波动吃掉收益。

财富管家：高净值客户的管家

这个功能也是安盛首创的，其它保司有类似功能但都不如安盛做得好。

财富管家服务可为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个作用：

• 保单直接打给第三方，不经过你的手和账户，隐私性很棒
• 可以做到类年金的定期打款，下达一个指令多次重复执行

财富管家很适合高净值客户。

身故赔付：给足关怀

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的**101%-105%**左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说了这么多，总结一下。

盛利2确实有两个硬伤：保证收益垫底、红利不能解锁。

但它的优势同样明显：

• 全港唯一557提领，提取是对它最大的尊重
• 静态收益综合最强，不提也是第一梯队
• 9种货币0手续费转换，双货币户口市场首创
• 预期回本周期7年，比很多产品都快

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

它有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

适合谁买？

• 有提领需求的家庭（养老金、教育金）
• 认可"牺牲保底换高增长"逻辑的投资者
• 有多币种资产配置需求的高净值客户

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。