国寿「万里优悠」：保证派息4%写进合同，为什么我说这是养老规划的终极答案

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮助200多个家庭做过退休现金流设计。

今天这篇文章，我想和35岁以上的朋友好好聊一聊——养老这件事，越早规划越从容。

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

2025年1月1日，延迟退休政策正式落地。

男职工法定退休年龄从60岁延迟到63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

这意味着什么？

你领养老金的时间，又往后推了。

但更扎心的是另一组数据：中国养老金替代率仅45%，远低于55%的国际警戒线。

我帮你算一笔账：

假设你现在月薪2万，按45%的替代率，退休后每月只能拿9000块。

房贷还完了吗？

孩子成家了吗？

医疗支出怎么办？

这还是乐观估计。

全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填上这个窟窿。

2024年末，中国60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口22%。

养老金支付压力只会越来越大，指望社保兜底？

恐怕不太现实。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，你辛苦攒下的钱，正在银行里悄悄贬值。

3%的定存利率？

已经是过去式了。

现在能拿到2%就算不错。

这就是我们这代人面临的困境：延迟退休、养老金缩水、资产荒蔓延。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

说到确定性，我最近在研究一款产品，让我眼前一亮。

2026年开年，中国人寿（海外）推出了开门红产品**「万里优悠」**。

它的核心卖点只有一句话：保证派息4%，白纸黑字写进合同。

不是预期，不是演示，是刚性兑付26年。

什么概念？

从第5年开始，每年保证派发预缴总保费的4%，一直发到第30年。

无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

这在当下的市场环境里，几乎是绝版的存在。

内地的增额终身寿，预定利率已经从3.5%降到3%，还在继续往下走。

银行理财打破刚兑，收益率一路走低。

就连一向稳健的国债，收益率也跌破2.5%。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

对于我们这些35岁往上走的人来说，退休后每月能拿多少钱，这才是硬道理。

不需要你盯盘，不需要你择时，每年到点就有一笔确定的现金流进账。

这种安全感，是任何高收益承诺都给不了的。

央企背书：这份承诺凭什么可信

你可能会问：保证4%派息，听起来很美，但凭什么相信它能兑现？

这个问题问得好。

我做港险9年，见过太多「高收益」最后变成一纸空文。

所以我看产品，第一看的不是收益有多高，而是背后站的是谁。

「万里优悠」的发行方是中国人寿（海外）。

这家公司什么来头？

它是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

看清楚这张股权结构图：

• 财政部持股90%
• 全国社保基金理事会持股10%
• 中国人寿（海外）是集团100%控股的全资子公司

这意味着什么？

国资背景，央企血统。

再看硬指标：

• 穆迪评级A1，标普评级A
• 偿付充足率208%
• 投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区
• 90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高

国寿海外在香港是规模最大、运营时间最久的中资保司。

2025年上半年标准保费数据，国寿海外排名第三，78亿元，市场份额7.9%。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

说白了，这不是一家小公司在画饼，而是央企在用自己的信用背书。

财政部和社保基金站在背后，你觉得这份承诺能不能兑现？

100万美金实测：26年每年到账多少钱

光说概念没用，我帮你算一笔账。

以100万美金、5年预缴为例（预缴利率3.5%）：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）

我把这张现金流表拆解给你看：

第一阶段：保证现金流期（第5-30年）

每年雷打不动到账38,800美元，折合人民币约28万。

26年累计领取：38,800 × 26 = 1,008,800美元

26年保证派发104%总保费，相当于你投进去的钱，光保证领取就全拿回来了，还多4%。

而此时，保单剩余价值还有145万美元。

也就是说，前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

第二阶段：周年红利接力期（第31年起）

从第31年开始，周年红利接力派发，继续每年38,800美元，直至终身。

保单价值持续攀升：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍

长期回报IRR高达6.23%。

我给你翻译成人话：

假设你今年40岁，投入100万美金。

• 45岁开始，每年到账28万人民币
• 一直领到70岁，26年保证领取
• 70岁时，保单里还躺着145万美元
• 之后继续领，领到老，领到传给下一代

这笔钱可以干什么？

• 补充养老金，每月多2万多块
• 孩子留学费用，每年28万刚好够
• 退休后环游世界，有底气

确定性，是养老规划的第一要素。

这份保单给你的，就是一个确定的未来。

分红实现率：历史数据会说话

你可能还有一个顾虑：保证部分我信了，但非保证的分红能兑现吗？

这个问题，历史数据会说话。

看这张2024年度分红实现率表：

过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。

这在港险市场是什么水平？

堪称「教科书级」表现。

为什么国寿海外能做到这么稳？

因为它的投资团队阵容太豪华了。

看看这份委托合作方名单：

• 贝莱德（全球最大资管公司）
• 摩根大通资产管理
• 高盛资产管理
• KKR（全球顶级私募）
• 黑石（全球最大另类资管）
• 景顺、施罗德、橡树资本……

这些都是全球资管行业的"天花板"。

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念。

90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高，适配当下多变的市场环境。

「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。

这意味着什么？

你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」，而不是看天吃饭的「画饼项」。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说了这么多优点，我必须客观地告诉你：「万里优悠」不是万能的。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在3%-4%区间。

这与市场上一些主打长期增值、预期IRR可达6%甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

鱼和熊掌不可兼得。

你要高确定性，就必须接受收益上限的让步。

你要高收益，就必须承担更大的波动风险。

它不适合谁？

• 追求资产短期暴增的投资者
• 对流动性要求极高、随时可能用钱的人
• 风险偏好激进、能承受大幅波动的年轻人

它适合谁？

极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」：

对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。

这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

为子女规划明确教育金的父母：

孩子未来15-25年的教育支出是刚性的、不能出错的。

用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的确定「教育年金」，是最高级的规划。

临近退休、寻求养老金确定性补充的人士：

对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。

一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

拥有多元化资产配置的高净值人士：

在资产组合中，需要配置一部分低波动、高确定性的「防守型」资产，以平衡整体风险。

「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

别等退休了才发现钱不够花。

养老规划这件事，35岁开始做和50岁开始做，结果完全不一样。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说说怎么买。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在投保最大的福利是：5年预缴可享3.5%保证优惠利率。

我给你算一笔账：

5万美金×5交，年总保费25万美元。

预缴模式下，实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折。

更少的投入，获得相同的保障。

国寿（海外）2025年上半年在香港非银保险公司中排名第三，市场份额7.9%，业绩扩展速度很快。

产品还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性，四者兼得。

开门红窗口期有限，错过这一波，下次不知道要等多久。

大贺说点心里话

养老规划这件事，我说了无数遍：越早规划越从容。

很多人觉得35岁谈养老太早，等50岁再说。

但你算过没有，同样的钱，35岁投和50岁投，最后拿到手的差多少？

如果你也在考虑怎么给自己的退休生活加一道保险杠，或者想知道怎么用最少的钱撬动最大的确定性，下面这张图值得你花30秒看完。