友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、永明万年青星河II：被吹上天的"港险三巨头"，有3个坑必须说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

作为过来人跟你说，我两个孩子分别在美国和英国留学，这些年服务过300多个留学家庭，太清楚教育金规划有多让人头疼了。

最近后台收到很多私信问我：香港保险到底能不能买？

网上吹得那么神，是不是又是割韭菜的套路？

今天这篇文章，我不打算先吹香港保险有多好。

咱们反过来——先把风险摆出来，你看完还觉得能接受，再往下聊。

香港保险不是完美产品，先看4个风险

很多人一听"30年IRR 6.5%"就两眼放光。

但高收益背后总会有风险。

作为一个从业9年的老兵，我必须先给你泼盆冷水。

第一个风险：分红不是板上钉钉的事

香港储蓄险的分红，依赖保险公司投资全球市场的收益。

什么意思？

就是保险公司拿着你的钱去买美股、买债券、买房地产，赚了钱才能分给你。

但问题是，全球市场波动谁能预测？

美股崩一次，分红实现率就可能打折扣。

虽然香港监管要求保险公司公开5年以上的历史分红实现率，但过去不代表未来。

我见过有些产品，前几年分红实现率100%，后来突然掉到70%多，客户傻眼了。

所以选择前务必查清历史分红实现率，看公司背景，对比提领方案。

第二个风险：汇率波动是把双刃剑

港币与美元挂钩，美元涨你赚，美元跌你亏。

现在人民币兑美元在7.1附近，买港险确实划算。

但谁能保证10年后、20年后汇率是多少？

如果人民币大幅升值到6.5甚至6.0，你的保单换算成人民币就缩水了。

当然，长期来看美元仍是全球强势货币。

但短期波动可能会影响你的资金使用计划。

第三个风险：保险公司也有"好坏"之分

香港保险公司扎堆，不是每一家都靠谱。

部分公司股东背景复杂，投资策略过于激进，这类保司的产品可能不适合你的投资风格。

我见过有些小公司为了冲业绩，把权益类资产比例拉到80%以上。

短期看收益漂亮，长期风险谁来兜底？

所以不要只看产品收益，还要研究保险公司的投资能力、风险控制、公司治理、历史信誉。

第四个风险：流动性不如你想象的好

香港储蓄险本质是长期投资，前几年退保基本是亏钱的。

如果你的资金3-5年内有明确用途，真的不建议买。

一句话总结：香港保险不是"稳赚不赔"的神器，它适合有长期规划、能承受一定波动的人。

说完风险，再聊聊为什么还值得考虑

风险说完了，你可能会问：既然有这么多风险，为什么还有那么多人买？

因为对比之下，内地的选择更让人焦虑。

内地利率一降再降，已经没什么空间了

2025年7月，内地人身险产品预定利率再次调降：

• 传统型：从2.5%降到2.0%
• 分红型：从2%降到1.75%
• 万能型：从1.5%降到1.0%

你没看错，传统型人身险的预定利率已经只有**2.0%**了。

更扎心的是，1999年至今，内地寿险预定利率调整了7次，每次都是往下调。

这种"政策一刀切"的情况，让很多客户的长期收益预期化为泡沫。

内地监管的逻辑是：通过设定利率上限保护消费者，避免保险公司过度冒险。

这个出发点是好的，但也限制了产品的投资灵活性。

香港储蓄险的收益差距有多大？

对比一下：

• 内地传统型寿险预定利率：2.0%
• 香港储蓄险30年预期IRR：6.0%-6.5%

同样是100万人民币，按**2%**复利30年后是181万。

按**6%**复利30年后是574万。

差距是393万。

当然,香港的6%是"预期"，不是"保证"。

但即使打个8折按4.8%算，30年后也是411万，比内地2%的181万多出230万。

这就是为什么越来越多留学家庭开始关注香港保险——留学费用年年涨，你的教育金跟上了吗？

根据托普仕留学和US News的数据，2024-2025学年美国Top10大学学费涨幅创新高：

• 斯坦福大学学费上涨5.5%，达到87,225美元/年
• 波士顿大学总费用首次突破9万美元，达90,207美元
• 较10年前增长42%

别等孩子拿到offer才发愁学费，教育金规划要趁早。

香港保险的「三重确定性」

说完风险和背景，现在聊聊香港保险真正的核心优势。

第一重确定性：监管机制的稳定性

很多人担心香港保险"没人管"，其实恰恰相反。

香港的监管逻辑和内地不同，但同样严格。

来看几个关键数据：

香港监管的逻辑是：不干预产品定价，只管规则执行和风险防控。

这种市场化机制下，保险公司必须为自己的承诺负责。

而不是依赖政策兜底。

如果分红实现率长期拉胯，客户用脚投票，公司自然被市场淘汰。

这也是为什么香港主流储蓄险的预期IRR能长期稳定在**6.5%**左右——不是监管定的，是市场竞争"卷"出来的。

第二重确定性：全球资产配置的能力

香港保险市场有百年全球投资经验来支撑高收益承诺。

内地保险公司的投资策略相对保守。

大部分资金投向国债、企业债等固定收益类资产，收益率稳定但偏低。

而香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

来看两款主流产品的投资策略：

友邦「盈御3」投资策略：

• 债券及固定收入工具：25%至100%
• 增长型资产：0%至75%

友邦「环宇盈活」投资策略：

• 债券及固定收入工具：20%至100%
• 增长型资产：0%至80%

香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产(如债券)。

**60%-70%**投向权益类资产(如美股、基金)。

这种"固收打底+权益增长"的组合，既有安全垫，又有增长空间。

来看一下香港保险公司的政府债券配置：

政府债券总规模879亿美元，分布在中国大陆(45%)、泰国(18%)、美国(11%)、韩国(7%)、新加坡(8%)等多个国家和地区。

平均评级A+。

这种全球分散配置的能力，是内地保险公司目前不具备的。

第三重确定性：传承功能的灵活性

对于有海外生活、子女教育或资产传承需求的家庭，香港保险的优势更明显：

多种货币自由转换

孩子在美国用美元，在英国用英镑，在新加坡用新元。

货币自由切换这个功能太香了。

2025年加州大学系统学费已突破8.6万美元。

UC系统州外本科生年均学费52,536美元，加州理工学院达68,940美元。

不同留学目的地的费用差异巨大，港险的多币种切换功能可以灵活应对。

无限次更换被保人

保单可以传承几代人，避免"人走保单终"。

爷爷买的保单，可以传给爸爸，再传给孙子。

类信托功能

可以设定子女教育、婚育、创业等触发式给付条件，实现财富精准传承。

比如设定"孩子考上大学时支取10万美元"，"结婚时支取20万美元"。

用钱有规划，不怕败家子。

而且香港保险适用香港法律，在婚姻财产分割、债务隔离等方面往往能提供更多元化的保护方案。

当前窗口期：三重利好叠加

聊完产品本身，再说说为什么现在是个好时机。

利好一：美联储降息在即，高收益窗口正在关闭

截至9月8日，市场预计美联储9月降息25个基点的概率已升至92%。

一旦降息，香港保险的预缴优惠利率会随之下调。

"高保证收益"可能也要说拜拜了。

为什么？

因为美联储利率调整会影响固收类和权益类各大类资产价格。

香港储蓄险通常有**20%-30%**资金配置固收资产(如债券)，这部分收益在买入那一刻就大致锚定了。

现在降息前买入，你的保单有相对高息的美债收益打底。

等降息50个基点再买，时间不等人，利率更不等人！

利好二：人民币汇率高位，买港险"折上折"

现在人民币对美元汇率升至短期高点，一度冲到7.1附近。

来算一笔账：

• 年缴1万美元，汇率7.4时需7.4万人民币
• 汇率7.1时仅需7.1万人民币
• 单年直接立省3000元

以常见的5年缴保单为例，直接锁定当前汇率，未来缴费均按优惠汇率结算。

相当于给保费"打了长期折"。

利好三：9月优惠力度拉满，首年保费最高100%全免

9月是保险公司"冲业绩"的关键期，各种优惠限时延期。

从表格可以看到，高保费段部分产品优惠率达16%-26%。

多数产品截止于2025年9-10月。

更重要的是，通过我们的渠道，首年保费可100%全免，5万美金即可起投。

这是我们直接向保司申请的官方独家优惠，写进合同，保司签单现场直接减免。

注意：这不是返佣，返佣是违规的。

再看预缴活动：

预缴利率在**3.20%-10.10%**之间波动，活动截止日期集中于9月26日-30日。

现在投保，既能锁收益，又能享满额优惠，相当于"赚两份钱"。

利用利率周期来做资产配置的机会，现在就摆在每个普通人面前。

抓不抓得住，就看认知了。

三款产品深度对比：选对比选贵更重要

看到这里，如果你确定香港保险适合你，那就进入下一步：挑选产品。

我们团队为大家整理了一份产品对比。

不管是高净值人群还是普通家庭，都能找到适合自己的产品。

推荐一：友邦「环宇盈活」——留学移民家庭首选

核心数据：

• 9种货币自由切换
• 预期7年回本
• 30年IRR达6.5%

独家功能：

首创3项功能——受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项。

传承精细到每一分钱。

适合人群：

有留学、移民规划的家庭。

孩子今年在美国读本科用美元，4年后去英国读研用英镑，毕业后去新加坡工作用新元——一份保单全搞定。

作为过来人跟你说，我自己两个孩子的教育金就是用这类产品规划的。

货币自由切换这个功能太香了。

推荐二：宏利「宏挚传承」——中期需求爆发力担当

核心数据：

• 预期6年回本(最快)
• 10年IRR 4.29%
• 20年IRR达6%

独家功能：

独创"无忧选"功能，提取红利不影响现价增长，用钱更安心。

适合人群：

前20年收益领先，爆发力十足。

完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的孩子现在10岁，18岁上大学正好需要用钱。

这款产品的回本速度和中期收益是最优的。

推荐三：永明「万年青星河II」——保守型投资者的"安全垫"

核心数据：

• 支持6种保单货币、17种提领货币
• 保证回本时间9年
• 支持双重锁定**3.5%**生息

独家功能：

管家式传承服务，可以设定各种触发条件，实现财富精准传承。

适合人群：

风险偏好较低、追求稳健的投资者。

虽然收益不是最高的，但胜在稳定，是保守型投资者的"安全垫"。

最后的建议：适合你的才是最好的

写了这么多，最后再强调一点：香港保险不是万能药，也不是智商税，关键看适不适合你。

香港保险确实存在独特的投资价值。

特别是在当前内地利率下行、香港优惠叠加、汇率处于高位的三重机遇下。

但它也有门槛：

• 需要亲自去香港签单(或通过合规的远程签约方式)
• 需要有长期持有的心理准备(至少7-10年)
• 需要能承受一定的汇率和分红波动

如果你符合这些条件，在当前多重利好叠加的窗口期，配置香港保险确实是一个值得考虑的选择。

建议根据自身的风险承受能力、资金规划和需求，选择最适合的产品。

留学家庭优先考虑友邦「环宇盈活」的多币种功能。

追求中期收益的选宏利「宏挚传承」。

求稳的选永明「万年青星河II」。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

大贺说点心里话

说了这么多风险和机会，但最关键的信息差，还没告诉你。

同样的产品，怎么买、从哪买，差距可能是好几万块钱。