安盛盛利2：被吹上天的"提领天花板"，有2个致命缺陷没人说

你好，我是大贺。

最近胡润刚发布了2025中国高净值人群金融投资白皮书，有个数据让我印象深刻：56%的高净值人群计划增配境外金融产品，而境外保险以28%的占比成为首选。

聪明钱都在做什么？

答案很明显——鸡蛋不能放一个篮子里。

说到境外保险配置，最近港险圈有一款产品被吹得神乎其神，号称"全港唯一557提领"，它就是安盛「盛利2」。

自从这款产品出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

但我研究了十几遍产品资料后发现，提领只是盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

今天我就从资产配置顾问的视角，给你拆解一下这款产品的真实面貌。

静态收益：综合成绩最均衡的选手

先抛开提领不谈，我们看看这款产品"躺着不动"的收益表现。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值660,340美元，IRR 3.52%
• 第20年现金价值1,387,972美元，IRR 5.82%
• 第30年现金价值2,925,600美元，IRR 6.5%

这个水平怎么样？

我拉了一张市场主流产品的对比表：

跟市场上主流产品对比，盛利2在每个阶段都不是最高的。

但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏挚传承，但20年之后增长乏力，后劲不足。

友邦、保诚的产品虽然30年左右也能触顶6.5%，但前期收益又打不过盛利2。

打个比方，就像跑800米。

宏挚传承第一圈冲得最猛，但第二圈就累了，被人反超。

友邦保诚前面不急不躁，第二圈才发力冲刺。

而盛利2呢？

第一圈紧跟前两名，第二圈又和友邦保诚一起冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

提领表现：越提越高的秘密

重头戏来了。

我之前讲过一个观点：看一个产品适不适合提取，复归红利的占比非常重要。

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

从盛利2的保单结构来看，它的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高：

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

先看566提取

5年缴费，第6年开始每年提取本金6%：

提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

20年复利已经做到6.41%，第26年就能达到6.5%！

再看567提取

5年缴费，第6年开始每年提取本金7%：

到这个档位，很多产品就已经撑不住了，提着提着就会断单。

而盛利依然独占鳌头。

最后是557提取

5年缴费，第5年开始每年提取本金7%：

这才是盛利2真正恐怖的地方。

以30岁女性、6万美元5年缴为例，557提领后：

• 盛利2第10年现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2第10年现金价值240,527美元，IRR 2.85%

更关键的是，星河尊享2在第63年就断单了。

而盛利2可以持续到70年以上。

提取后23年，复利就能达到6.5%，越战越勇。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。

它是全港唯一，实力超级恐怖。

分红实现率：安盛的真实水平

产品收益再漂亮，也只是计划书上的数字。

能不能兑现，要看公司的分红实现率。

去年7月，我们团队花了两周时间，从12家香港保险公司官网扒取了上千条数据，做了一个全面的排名。

安盛的表现如何？

我给你拆解一下：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

但安盛被一个特殊数据拖累了——有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这并不代表安盛整体水平，但确实加大了数据波动。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

总体来说，安盛是稳健选手的代表。

作为全球最大的保司之一，不要小看它的投资能力。

特色功能：被收益光芒遮蔽的惊喜

很多人看盛利2的时候，目光都被收益吸引住了。

但盛利2给我更大的惊喜，是它在功能细节上的全面升级。

高净值客户都这么配——不只看收益，更看功能是否匹配全球资产配置需求。

1. 货币转换：9种货币0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元9种货币互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费。

这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

2. 双货币户口：市场首创

这是盛利2的独家功能。

从第5个保单周年日起，你可以同时持有两个货币户口：

• 主要货币户口（等于保单货币）
• 环球货币户口（8种货币中选1种）

这个功能很实用。

比如你需要去某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子，可以把保单的红利锁定一部分放在这个外币户口。

也有活期利息，随用随取。

3. 财富管家：高净值客户的传承利器

这个功能是安盛首创的，其它保司有类似功能但都不如安盛做得好。

它可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个核心价值：

• 保单直接打给第三方，不经过你的手和账户，隐私性很棒
• 类年金的定期打款，下达一个指令，多次重复执行

胡润报告显示，高净值家庭年均保费支出已达59万元，保险配置重心正在转向财富规划与传承。

这个功能正好契合这个趋势。

4. 身故赔付：给足关怀

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%。

客观说瑕疵：低保证与锁定限制

讲到这里，你可能觉得盛利2太完美了。

但作为一个负责任的顾问，我必须告诉你它的两个明显短板。

瑕疵一：保证回本比较慢

5年缴费的话，保证回本时间是25年，长期保证收益只有0.23%，几乎市场垫底。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

不过，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。

因为不管哪个产品保证都只占极小部分，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

如果你实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

瑕疵二：支持红利锁定但不支持解锁

对于懂投资的朋友来说，红利锁定和解锁是很棒的功能。

你可以根据市场情况判断什么时候该锁定止盈，什么时候再解锁重新投入。

盛利2只支持锁定，不支持解锁，落子无悔。

这是一个遗憾。

不过，如果你觉得自己判断不准，这个功能有没有也无伤大雅。

总结：有瑕疵但仍是市场最强之一

说了这么多，我来帮你梳理一下盛利2的全貌：

核心优势：

• 静态收益综合最均衡，预期回本周期仅7年
• 全港唯一557提领，提取后收益越提越高
• 分红实现率稳健，安盛是第一/第二梯队的稳健选手
• 功能创新领先：9种货币0手续费转换、市场唯一双货币户口、财富管家首创、身故赔付130%

明显短板：

• 保证回本25年，保证收益**0.23%**市场垫底
• 红利锁定后不支持解锁

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

这是趋势，不是选择。

56%的高净值人群已经在增配境外资产，香港管理资产总值已达35万亿港元。

盛利2的多币种转换、双货币户口功能，完美匹配全球配置需求。

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱又是另一回事。

很多人不知道，同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。