环宇盈活vs星河尊享2：这两款港险顶流，99%的人选错了方向

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2019年我第一次去香港买保险，面对一堆产品完全懵圈。

销售给我推了五六款，每款都说"收益最高""功能最全"，听完脑子一片浆糊。

现在回头看，当时最该问自己的问题只有一个——你买这份保险，到底是想让它躺着长，还是边用边长？

这个问题的答案，直接决定了你该选环宇盈活还是星河尊享2。

2025年一季度，内地赴港投保创下2001年以来的季度新高，新造保单保费934亿港元，同比暴增43.1%。

越来越多人跑去香港买保险，但选产品的困惑也越来越多。

友邦和永明这两家百年保司的当家花旦，到底谁更值得买？

我当年也纠结过，今天就用过来人的视角，把这两款产品从收益到功能到公司背景，掰开揉碎讲清楚。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先说结论：如果你买完就想躺平，不打算中途取钱，环宇盈活完胜。

我拉了一张对比表，0岁男孩，10万美元5年缴费，不提取的情况下：

保单第10年，环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%。

星河尊享2只有638,919美元，IRR 3.10%。

差距不算大，但已经拉开了。

保单第30年，差距开始明显了。

环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

别小看这**0.19%**的差距。

30年复利下来，环宇盈活的现金价值是292万美元，星河尊享2是278万美元，差了14万美元。

更关键的是，环宇盈活第30年就能达到6.5%的预期复利，这个增值速度放在整个香港保险市场，能排到前三名。

星河尊享2呢？

要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

整整晚了20年。

当然，如果你真的能持有60年以上，两款产品的现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。

但问题是，有几个人能真的持有60年不动？

我当年买保险的时候，销售跟我说"长期持有收益都差不多"，现在想想这话真是坑人。

差不多是60年后的事，前30年差的可是真金白银。

从静态收益的角度，环宇盈活的优势非常明显：

• 前期增值更快，第10年就领先
• 中期优势扩大，第30年达到6.5%
• 全程稳定领跑，除了第20年当年略低一点点

踩过的坑告诉你：如果你的规划是给孩子存教育金、给自己存养老金，买完基本不动，选环宇盈活没毛病。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但如果你买保险是为了"边用边长"，比如每年取一点当生活费、还房贷、或者补贴家用，那结论就完全反过来了。

星河尊享2在提取场景下，是整个香港保险市场的天花板。

我们来看同样的条件：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。

而且越往后，差距越大：

• 保单第30年，星河尊享2现金价值115万美元，环宇盈活只有90万美元
• 保单第60年，星河尊享2现金价值508万美元，环宇盈活只有342万美元
• 保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元

同样的本金，同样的提取方式，100年后差了2000多万美元。

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利是什么？

简单说就是"已经到手的钱"，提取的时候不会影响后续收益。

而环宇盈活的终期红利占比更高，提取时会影响整体增值。

用过才知道好不好。

我有个客户2020年买的星河尊享2，每年提取6%给孩子交学费，现在账户里的钱比当初预期的还多。

他跟我说："早知道就不纠结了，一开始就该问自己要不要取钱。"

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的规划是买完就开始用，或者过几年就要开始提取，选星河尊享2没错。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益讲完了，来看功能。

两款产品的基础功能都很全：无限更改被保人、保单分拆、红利锁定、多元货币转换、灵活指定提取、保费豁免、多种身故支付选项……该有的都有。

但有几个差异点值得说说。

货币转换

星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。

什么意思？

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

加元、美元、人民币、澳元这4种货币的保单回报完全相同。

环宇盈活支持9种货币转换，但转换时会有调整基数，可能产生额外费用。

身故支付选项

星河尊享2有一个特殊功能：可以在受益人发生指定人生事件时，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。

环宇盈活则有一个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走。

这个功能很人性化，方便治疗。

红利锁定

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的限制。

更特别的是，环宇盈活还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，可以锁定复归红利、终期红利，甚至保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，但单次最高只能锁50%，累计也只能锁50%。

而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。

另外，环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看公司靠不靠谱。

友邦和永明都是百年老店，在香港保险公司里都是第一梯队。

友邦

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通集团2.07%。

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

分红实现率方面，2025年友邦公布了63款产品的数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

友邦的分红实现率非常稳定，在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

160年间分红从未间断，经历过一战二战都挺过来了。

旗下有5大资产管理公司，管理资产规模加起来超过7000亿加元。

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均87.8%，最低52%，最高120%。

8成产品分红实现率在80%以上。

永明在12家主流香港保险公司里排在第3梯队，整体也比较稳定，但和友邦比差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后给个结论。

如果你的需求是长期持有，快速增值，更适合环宇盈活。

第30年就能达到6.5%的预期复利，全市场前三，躺赢首选。

如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2。

提取后的收益水平全市场第一，边用边长，越取越多。

当然，也可以既要又要，综合配置。

比如一部分放环宇盈活做长期增值，一部分放星河尊享2做现金流。

这是我的亲身体验：这两款产品，不管是收益、功能，还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

选哪个都不会错，关键是想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。