香港15家保司分红数据全扒：谁在偷偷缩水，谁能稳稳兑现？

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺震惊的——全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，未来40年每年还得再增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

说实话，养老这事急不得，但也拖不起。

很多朋友问我，港险储蓄险动辄持有二三十年，万一保司分红兑现不了怎么办？

存钱是为了什么呢？

不就是图个未来几十年能稳稳拿到手嘛。

所以今天咱们就来算笔账，把香港15家保险公司的分红数据扒个底朝天，看看谁在偷偷缩水，谁又能真正稳稳兑现。

为什么分红数据如此重要

买香港保险，保司过往的分红数据真的很重要。

透过这些数字，我们能直观感受到一家公司的投资实力，也能对未来的收益兑现多一份底气。

毕竟养老储备这件事，稳比快更重要。

先给大家解释两个核心概念：

分红实现率 = 实际派发分红金额 ÷ 产品说明书演示分红金额

举个例子，承诺给你100块分红，实际给了100块，分红实现率就是100%。

承诺给200块，实际只给了150块，那就是75%。

这个比值越高，说明保司兑现能力越强。

总价值实现率 = 实际总现金价值（保证收益+分红）÷ 演示总现金价值

这个反映的是保单整体收益的兑现水平，也就是你退保时真正能拿到手的钱，跟计划书里演示的总额比一比。

同样是越高越好。

为了让数据更有参考价值，我这次重点看的是10年以上的储蓄险保单。

原因很简单：保单初期保证金额占比高，分红不多、容易实现。

但是越往后，分红在总收益中占比越来越高，这时候的数据才更能反映保司真实的投资和分红兑现能力。

下面咱们就按国际老保司、中坚力量、中资保司三类，一家一家来看。

国际老保司：谁是分红王者

先看五大国际保司——保诚、友邦、宏利、永明、安盛。

直接说结论：永明、宏利、友邦都是表现相对比较稳，波动小，数据很扎实的保司。

友邦：稳健标杆，上限极高

友邦今年公布了62款分红产品的数据，其中38款是10年以上的保单。

分红实现率的区间是64%-169%，最高能到169%，上限非常高。

但是更重要的是看总现金价值比率——10年以上保单的中位数达到97%，最差也有93%，而且方差很小。

说明数据非常集中，没有太大波动。

拿我们熟悉的产品来说，「盈御多元货币计划」连续3年总现金价值比率达到100%。

「充裕未来2」更是连续7年达到**100%**或以上。

这种稳定性，对于未来几十年的养老储备来说，是非常让人安心的。

宏利、永明：同样稳健

宏利公布了46款分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数94%，方差小，波动不大。

永明公布了28款分红产品，10年以上保单的总现金价值比率中位数同样达到97%，方差也小。

这两家和友邦一样，都属于"稳扎稳打"型选手。

长期持有的话，收益兑现是比较有保障的。

安盛：中规中矩

安盛公布了35款分红产品，分红波动不算大。

但是总现金价值比率的表现不及友邦、宏利和永明，中位数在86%。

不能说差，但确实不如前面几家亮眼。

保诚：波动最大的"过山车"

保诚公布了44款分红产品，27款是10年以上保单。

整体水平其实也不错，10年以上保单的总现金价值比率中位数87%。

但是问题在于——波动太大了。

分红实现率最高122%，最低只有16%，两极分化格外明显，方差也是五家里最大的。

这和保诚不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。

市场好的时候分红高，市场差的时候就可能大幅缩水。

对于追求稳定养老储备的朋友来说，这种"过山车"式的波动可能不太友好。

当然，如果你能接受短期波动、看好长期表现，保诚也不是不能选。

小结

国际老保司这一梯队，友邦、宏利、永明是分红稳定性的第一阵营，数据扎实、波动小。

安盛中规中矩。

保诚上限高但波动大，适合风险承受能力较强的朋友。

中坚力量：黑马保司的分红实力

接下来看万通、富卫、周大福、忠意、安达、立桥人寿这几家。

因为入港时间不是特别长，10年以上储蓄类保单的样本数据不如老牌保司多。

但是这几家的实力也不容小觑。

万通：美国老牌，分红稳如老狗

万通成立于1851年，母公司是美国万通，1975年就进入香港了，背景相当扎实。

今年公布了11款产品的分红数据，周年/复归红利均值97%，终期红利均值96%，分红表现非常稳定。

虽然样本数量不算多，但这个均值水平已经很能说明问题了。

周大福：2024年50款产品全线100%

周大福这两年的表现可以说是"黑马中的黑马"。

2024年旗下50款产品分红实现率全线达成100%，最高还到了114%。

近几年分红实现率基本上都能达到100%，这个成绩非常牛了。

未来可以持续期待。

立桥人寿：小而美，连续五年100%

立桥人寿成立于2010年，规模不大。

但是偿付率高达1300%以上，标普AA评级。

更重要的是，连续五年所有分红产品实现率都是100%。

虽然只公布了5款产品的数据，但这个100%的达成率还是很有说服力的。

富卫、安达：上限高但波动大

富卫公布了51款产品的分红数据，复归红利最大值190%，均值86%。

终期红利最大值115%，均值85%。

上限很高，均值也不低，但波动区间比较大。

安达同样，周年/复归红利最大值109%，均值84%。

作为巴菲特十大持股中唯一的保险股，实力毋庸置疑。

但是分红波动也需要关注。

小结

中坚力量里，万通分红最稳定，周大福近年表现惊艳，立桥人寿小而美。

富卫、安达上限高但波动大。

中资保司：国家队的分红答卷

最后看中银、太保、国寿海外、太平这四家中资保司。

国资保司背靠国有资本，拥有国家级别的安全背书，影响力和信任感不输老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是中资，挺靠谱的。

国寿海外：香港最大中资保司

国寿海外成立于1933年，1984年进入香港，资产规模611亿美元，是香港最大的中资保险公司。

今年公布了64款产品的分红数据，周年/复归红利均值82%，没有特别差的分红实现率。

更重要的是，全线产品的终期红利100%达成，非常稳健。

中银人寿：非凡即享连续6年100%

中银人寿公布了33款分红产品，周年/复归红利均值95%，终期红利均值84%。

特别值得一提的是，「非凡即享年金」连续6年周年红利都是100%，稳定性很强。

太保、太平：样本少但全线100%

太保香港公布了4款产品，太平香港公布了16款产品，数量不多。

但是所有分红都**100%**实现。

太平香港的母公司是中国太平保险集团（财政部控股），背景相当硬。

虽然入港时间不长，但未来的分红表现还是可以期待的。

小结

国资这块，分红都挺稳定的，没有出现非常极端的情况。

对产品感兴趣的话，可以闭眼选。

分红稳定性终极榜单

整个看下来，信息量确实挺大的。

如果只看"分红稳不稳"的话，从这些最新数据里能很明显看出：

第一梯队（稳定性最强）：

• 友邦
• 宏利
• 永明
• 周大福
• 国寿海外
• 中银

这些保司的分红数据足够多，统计结果比较有参考性。

不管是分红实现率还是总现金价值比率的表现，整体都很稳。

基本上没有出现极端偏差的情况，能给大家的长期收益托住底。

第二梯队（表现不错但有波动）：

• 万通
• 立桥人寿
• 太保
• 太平

样本数量相对少一些，但分红达成率普遍较高，未来可以持续观察。

第三梯队（上限高但波动大）：

• 保诚
• 富卫
• 安达

适合风险承受能力较强、追求高收益的朋友。

不过还是想说一句：储蓄险是长达几十年的长期持有过程，短期某一年的数据波动，可能受市场环境、投资周期等阶段性因素影响。

不能完全代表它长期的兑现能力。

所以不是说有些保司今年个别产品分红表现稍差，就直接给它"判死刑"了。

养老这事急不得，咱们要看的是长期趋势，而不是某一年的短期波动。

大贺说点心里话

分红数据只是选保司的第一步，真正要买对、买省，还有很多门道。

比如同一款产品，不同渠道的价格可能差出好几万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。