友邦环宇盈活：25万美金交进去，第1年只能拿回不到500美金？我扒完计划书发现3个真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有读者拿着一份友邦环宇盈活的计划书来问我："大贺，这个产品30年能翻6倍，是真的吗？"

我替你算了一下——25万美金交进去，第1年能拿回多少？

第7年呢？

第30年呢？

今天我用这份真实计划书，给你画一条保单的「成长曲线」。

数据不会骗人，看完你自己判断。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看这份计划书的基本信息：

• 总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金
• 投保人为0岁男性
• 保单货币为美元
• 投保时基本金额512,296美元
• 保费供款年期5年，保障年期终身

这些是保单首页的基础信息，看起来中规中矩。

但真正决定这份保单值不值的，是后面的收益结构。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分是保险公司必须给到你的最低金额，不管未来投资环境有多差，这笔钱就是实打实的保底。

复归红利类似公司发给你的工资，每年都会派发，发给你之后就不会再减少。

复归红利占比越高，产品波动越小，会降低产品收益的可能性，但也会提高在提领方面的优势。

终期红利则是在退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

先别急着下结论，我们继续往下看。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这是很多人不愿意面对的现实：缴费期间退保基本都是亏的。

第1年，刚交了5万美金，这时候退保，计划书里演示的退保收益连已交保费的1%都拿不到——也就是不到500美金。

第3年，已经交了15万美金，退保收益也就2.5万多美金。

第5年，刚把25万美金交完，退保收益仍然追不上总保费，还是有损失。

为什么会这样？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的。

保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态，成本都扣在前面了。

第7年：预期回本的「转折点」

交完费之后，保单开始慢慢"回血"。

保单第6年，退保预期总收益21.9万美金，还没回本。

保单第7年，预期回本。

如果你只看保证部分，保单第18年才能保证回本。

这意味着什么？

如果你买这份保单，至少要做好7年不动这笔钱的准备。

第10-30年：复利开始「发力」

回本之后，才是这份保单真正开始"表演"的时候。

• 第10年，预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年，预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年，预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

这就是复利的威力。

港险收益是复利计算的，1块钱在6%的年化下，30年后变成5.7块；50年后变成18块。

安联《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

对于想要规划养老的人来说，30年的复利增长周期，正好匹配养老需求。

但未来真能拿到这么多吗？

这个产品到底值不值，看完这部分你自己判断。

计划书里除了标准情景，还有乐观和悲观两种情景。

我们用事实说话：

第10年：

• 乐观收益39.3万美金
• 悲观收益27.4万美金
• 相差约12万美金

第20年：

• 乐观收益77.9万美金
• 悲观收益42.2万美金
• 相差约35万美金

第30年：

• 乐观收益146.3万美金
• 悲观收益65万美金
• 相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

这不难理解——复利计算下，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

所以，港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

真正决定最后口袋能有多少钱的，是分红实现率——计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品的分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

不过，过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活的特点很明确：

• 前7年别动这笔钱
• 时间越长，复利效应越明显
• 收益高低取决于分红实现率

2025年城乡居民养老保险基础养老金最低标准提高到143元/月，基本养老金难以保障体面生活。

如果你有长期养老储备的需求，30年复利增长的港险确实是一个选项。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看完收益曲线，你可能还想知道：同样的保费，怎么买能省下一大笔？