八大港险保司投资策略大PK：99%的人不知道，选错公司30年少赚几百万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我睡不着觉——2025年博鳌论坛披露，全球养老金缺口高达51万亿美元，中国35岁以下年轻人需要至少163万元储蓄才能过上舒适的养老生活。

而我国基本养老保险+企业年金合计替代率仅为40%，远低于国际通行的**70%**基准线。

这意味着什么？

你退休后的收入，可能只有工作时的四成。

我见过太多这样的家庭：辛苦攒了一辈子钱，到了退休才发现根本不够花。

规划要趁早，别让焦虑影响判断。

站在你的角度想问题，这笔钱的目的是什么？

无非是让未来的自己活得体面一点。

而香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称，正是填补养老缺口的利器。

但问题来了——各家保司的投资策略差异巨大，同样50万保费投入，30年后可能相差几百万！

今天，我就带你来一场八大保司的终极PK，看看谁才是你的最佳"财富合伙人"。

第一回合：投资规模PK——谁的"弹药库"最充足？

投资规模直接决定了一家保司的资金实力和抗风险能力。

钱多，才能请得起最顶尖的投资团队，才能拿到最优质的投资标的。

让我们看看八大保司的"家底"：

第一梯队：万亿美元俱乐部

安盛集团以超过1万亿美元的全球管理总资产独占鳌头，相当于香港外汇基金的2.4倍！

这个数字意味着什么？

安盛被誉为欧洲排名第一的资产管理公司，绝非浪得虚名。

第二梯队：千亿美元级别

宏利2024年总投资资产高达4425亿加元（约3300亿美元），作为138年历史的老牌公司，底蕴深厚。

万通保险2024年总投资资产2853亿美元。

友邦2024年投资总额达2553亿美元。

永明投资总盘近1765亿加元。

保诚2024年总投资资产1600亿美元。

第三梯队：百亿港元级别

周大福的总投资组合资产管理价值高达777.21亿港元。

虽然规模相对较小，但复合年度增长率达到18%，增速惊人。

大贺点评：

规模大不代表一定好，但规模太小确实要警惕。

安盛、宏利、万通、友邦这些千亿美元级别的选手，抗风险能力毋庸置疑。

第二回合：资产配置风格PK——你是保守派还是激进派？

这一回合才是真正拉开差距的地方。

同样是管理几千亿资产，有人偏爱债券的稳健，有人钟情股票的刺激。

保守型选手：债券为王

友邦保险堪称保守型投资的典范，近70%配置于固定资产，股权资产仅占24%。

万通更是把债券配置推到了极致——**83%**配置于债券，稳得一批。

宏利固定资产占比78.5%。

永明稳健的固收资产占比极高达75%。

周大福债券投资占75%。

富卫固收类资产投资占比超66%。

安盛固定收益占比74%。

激进型选手：股票当道

保诚保险以高权益类资产占比著称，权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平。

金融投资总额161,184百万美元" />

相较于2023年，保诚的权益类资产增持了25%，债权类减持了11%，年度净利润整体增长了40%。

高风险确实带来了高回报。

灵活型选手：进可攻退可守

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，稳中求进。

谨慎型资产更集中在债券，平衡型债券+股票并行，进取型更大胆配置非固定收益类资产。

大贺点评：

没有最好的风格，只有最适合你的风格。

如果你是养老金、教育金这类刚性需求，选保守型。

如果是长期闲钱想博高收益，可以考虑激进型。

第三回合：信用评级PK——谁的"底子"最干净？

资产配置风格决定了收益的波动性。

而信用评级决定了本金的安全性。

高评级债券意味着违约风险极低，你的钱更安全。

富卫：99%优质投资级别

富卫的债券投资中，**99%**是优质投资级别（BBB及以上），在同业中傲视群雄。

永明：97%投资级高质量

永明稳健的固收资产中，**97%**评级为"投资级"高质量（BBB及以上级）。

专业化投资团队跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的。

万通：96%高评级债券

万通83%配置于债券，且**96%**为高评级债券。

地域上**80%+**资产投资北美，兼顾欧洲、亚洲等地对冲风险。

保诚：76%政府债券达A级以上

保诚76%的政府债券和56%的公司债券达到A级及以上评级，资产质量优异。

友邦：政府和机构债券占58%

友邦政府和机构债券占58%，公司债券占39%。

70%以上投资期限超过10年，充分体现保险资金长期性特征。

宏利：70%资产为A级及以上

宏利70%资产为A级及以上优质债券。

投资分散于美国(42%)、加拿大(27%)、亚洲(22%)等地区。

安盛：三大评级机构AA级

安盛标准普尔评级AA-，穆迪评级Aa3，惠誉国际评级AA。

偿付比率高达227%，财务实力雄厚。

大贺点评：

信用评级这块，八大保司都很优秀，95%以上都是投资级。

但如果你是极度风险厌恶者，富卫、永明、万通的**99%、97%、96%**高评级比例更让人安心。

终极回合：分红实现率PK——承诺的收益，到底兑现了多少？

前面三个回合都是"纸上谈兵"。

这一回合才是真刀真枪——分红实现率直接告诉你，保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告均已出炉，让我们来看看谁是真正的"说到做到"：

第一梯队：95%以上

友邦：99%——绝对王者

友邦整体的分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。

旗下「充裕未来2」更是连续**7年100%**达成，堪称教科书级别的稳定。

安盛：97.5%——紧随其后

安盛22款储蓄险平均94.7%（最高117%），整体表现优异。

万通：96.5%——稳扎稳打

万通「富饶千秋」达99%-101%，分红实现率非常亮眼。

第二梯队：90%-95%

周大福：94.5%

三大王牌储蓄产品全线**100%**达成，虽然产品数量不多，但质量过硬。

宏利：94.5%

**99%**保单总现金价值比率>95%，老牌公司的底蕴展露无遗。

国寿海外：94%

终期红利**100%**达成，国字头的信誉加持。

第三梯队：85%左右

富卫：86%

多款主力产品实现率较2023年上升，进步明显。

永明：86%

「传富储蓄」连续6年100%，虽然整体偏低，但头部产品表现稳定。

保诚：84.5%

主力储蓄险集中在80%-110%，波动较大。

但别忘了，保诚是高权益配置，高风险高收益的策略本身就意味着更大的波动性。

大贺点评：

主流保司的平均分红实现率都在80%以上，这个成绩放在全球来看都是优秀的。

但如果你追求极致稳定，友邦**99%**的实现率几乎无可挑剔。

如果你能接受一定波动换取更高潜在收益，保诚84.5%也不是不能接受——毕竟人家净利润增长了40%。

需要特别说明的是：

友邦、安盛、宏利、永明、万通、周大福、国寿这些保司，波动小，多年数据扎实，更稳。

而富卫、忠意等过往产品较少的保司，更容易达到100%，短期参考意义较小。

这一回合的胜者很明确：友邦以99%的分红实现率独占鳌头，安盛、万通紧随其后。

代表产品对比：各保司的王牌储蓄险

说了这么多宏观数据，落到具体产品上，各家保司的"看家本领"是什么？

让我们来看看它们的旗舰储蓄险：

友邦「盈御3」：稳健派的首选

债券及其他固定收入工具占比：25%-100%，增长型资产占比：0%-75%。

投资策略稳健，兼顾稳健与增长潜力。

保诚「信守明天」：长期主义者的利器

固定收益证券占比：30%，股票类别证券占比：70%。

股票类别证券投资占比高，适合长期主义者，能扛得住中期波动的人。

宏利「宏利传承」：百年老店的智慧

债券及其他固定收入资产占比：25%-55%，非固定收入资产占比：45%-75%。

通过多元化债券及私募债券实现稳健增值。

安盛「盛利」：灵活适配市场变化

债券及其他固定收益资产占比：25%-80%，增长资产占比：20%-75%。

收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

永明「万年青·星河尊享」：稳+可持续

固定收入资产占比：25%-80%，非固定收入资产占比：20%-75%。

收益波动可控，"稳+可持续"是它的标签。

周大福「匠心传承」：三种策略任你选

一般情况：**25%-50%**固定收入+**50%-75%**股权。

财富跃进选项：**15%-40%**固定收入+**60%-85%**股权。

三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。

万通「富饶千秋」：机构级别配置

债券及其他固定收益资产占比：25%-100%，股权类型资产占比：0%-75%。

长期资产稳定增值、"机构级别配置"是它的核心卖点。

富卫「盈聚天下」：全球分散投资

固定收益类型资产占比：25%-100%，股权类型资产占比：0%-75%。

投资于不同的地区和行业，分散风险。

大贺点评：

从产品设计来看，各家保司的资产配置区间其实都很灵活（债券25%-100%，股权0%-75%）。

真正的差异在于实际执行时的偏好。

求稳的可以考虑友邦的产品。

想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心。

想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。

最终推荐：三类人群的最佳选择

说了这么多，到底该怎么选？

让我站在你的角度想问题，根据不同的风险偏好给出明确建议：

第一类：极度风险厌恶者（本金安全第一）

推荐保司：宏利、友邦、富卫、周大福人寿

原因：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，本金安全优先。

适合人群：教育金、养老金等刚性需求，容不得半点闪失。

第二类：平衡型投资者（稳中求进）

推荐保司：安盛、永明

原因：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间（股票/私募等）；安盛提供灵活策略选项，永明融入ESG理念。

适合人群：投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动者。

第三类：进取型投资者（能扛波动，追求高复利）

推荐保司：保诚、万通

原因：保诚高配权益资产（约70%），波动大但长期复利潜力强；万通专注债券+精选私募，捕捉高质量非公开市场机会。

适合人群：资金为长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动者。

特殊需求者

• 想自主调控风险：周大福人寿（第10年后灵活切换策略）
• 需要"类美债"替代品：万通（高质债券+私募债）

大贺的最终建议：

香港保险市场的竞争本质是投资能力的比拼。

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有其独特优势。

但这些保司的目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

选保司就像选"财富合伙人"，没有绝对"最好"，只有"最适合"。

大贺说点心里话

看完八大保司的PK，你可能已经有了初步的倾向。

但选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正决定你能省多少钱的关键。