富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，为什么我说它反而更值得买？

你好，我是大贺。

最近后台问富卫盈聚天下II的人特别多，问得最多的就是：这产品收益看着挺猛，但富卫这公司靠谱吗？

今天这篇测评，我决定换个写法——先把这款产品的缺点全部摊开，你看完觉得能接受，咱们再往下聊。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

数据不会骗人，我直接上干货。

第一，保证收益大幅缩水。

升级前的盈聚天下，5年交保证IRR峰值能到0.5%，30年保证IRR有0.2%。

升级后的盈聚天下II呢？

峰值只剩0.3%，30年保证IRR直接腰斩到0.1%。

换句话说，如果未来几十年富卫的投资表现拉胯，你能拿到手的保证收益，比老版本少了将近一半。

第二，保证回本时间拉长了。

老版本5年交，13年就能保证回本。

新版本呢？17年。

整整多等4年。

这意味着什么？

如果你中途急用钱，在第13-17年之间退保，新版本可能还没回本，老版本已经保本了。

第三，富卫这家公司，确实年轻。

富卫成立于2013年，到现在也就12年历史。

对比友邦成立超过100年，安盛接近200年，宏利也有130多年——富卫确实是个「年轻人」。

很多人担心：万一几十年后公司出问题怎么办？

这个顾虑我理解。

毕竟保险就是承诺，做出承诺的公司，确实比承诺本身更重要。

所以，如果你是那种非百年老店不买的人，这篇文章到这里就可以关掉了。

但如果你愿意多看一步，我们来聊聊：富卫真的不靠谱吗？

但是，富卫真的不靠谱吗？

别听销售吹，看数据。

很多人觉得富卫是个小公司，其实大错特错。

我拉了一下富卫的股东名单，说实话，看完我自己都有点惊讶。

富卫的主要股东是盈科拓展——李嘉诚次子李泽楷创立的上市公司。

光这一条，就已经不是什么野鸡保司了。

但更猛的是它的11家重要股东：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：主权基金，管着新加坡的国家储备
• 阿波罗资管：全球顶级私募巨头
• 加拿大养老基金：管理加拿大人的养老钱
• 华泰证券：国内头部券商

这些股东有个共同特点：都是管长钱的。

养老基金、主权基金、再保险公司——他们投资的逻辑就是看几十年，不是看几个季度。

再看官方认证。

2021年，香港保监局认定了三家「香港国际保险集团」：友邦、保诚、富卫。

注意，不是友邦、安盛、宏利这些百年老店，而是友邦、保诚、富卫。

能和这两家并列，说明监管层对富卫的资本实力、风控能力是认可的。

硬指标更能说明问题。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828）。

上市意味着什么？

财务透明、接受公众监督、信息披露规范。

偿付能力充足率290%，什么概念？

友邦262%，保诚282%，宏利139%，永明150%——富卫290%，在主流保司里排第一。

穆迪评级A2，惠誉评级A，都是投资级的高评级。

还有一个数据：2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景再硬，最终还是要看分红能不能兑现。

我花了几天时间，统计了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

只看美元储蓄险，只看10年以上的长期数据。

一张表说清楚：

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

**91%**什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，保诚73%，永明91%。

富卫和永明持平，比保诚高出一大截，和友邦、安盛的差距也就几个百分点。

更重要的是：富卫70%的产品分红实现率≥100%，多款产品连续3年100%达成。

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

说实话，一家成立12年的公司，能交出这样的10年成绩单，已经很能说明问题了。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

好，公司背景和分红实现率都过关了，现在来看产品本身。

盈聚天下II这次升级，核心就三个字：往前卷。

先看5年交的数据变化：

达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年。

这是什么概念？

目前市场上最快到6.5%的产品：

• 安达传承首创V：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

盈聚天下II直接干到25年，刷新了全港纪录。

回本速度也很猛：预期6年回本。

老版本7年回本，新版本6年。

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

收益曲线特别好记：

• 15年IRR 5%
• 20年IRR 6%
• 25年IRR 6.5%

2年交同样炸裂：

• 预期5年回本
• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）

跑个分你就知道了——目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

这里多说一句。

2025年博鳌论坛刚发布的数据：中国基本养老保险+企业年金替代率只有40%，远低于国际70%的基准线，养老金缺口高达8-10万亿。

每年新增退休人员800万，养老金可支付月数从2011年的18.3个月降到现在的12个月左右。

靠社保养老越来越难了，个人储蓄必须跟上。

而港险长期**6.5%**复利，25年就能达到，确实是填补养老缺口的有效工具。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，得横向对比。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起，以6万美元×5年交=30万美元为例，跑个分。

前20年：宏挚传承依然是王者。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20-30年：盈聚天下II开始发力。

这个阶段盈聚天下II持续领先于其他竞品，包括环宇盈活、盛利II、信守明天。

30年+长期持有：三足鼎立。

盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再看2年交。

以15万美元×2年交=30万美元为例：

盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一的水准。

和同级别港资保司对比，差距更明显：

万通富饶千秋需要41年达到6.5%，周大福匠心传承2需要42年，而盈聚天下II只要25年（5年交）或28年（2年交）。

盈聚天下II从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

很多人买港险是为了提领——每年取一笔钱出来用，比如补充养老、教育金等等。

盈聚天下这个IP向来和「强提领」挂钩，这次升级后能不能打？

我跑了两个常见的提领场景。

场景一：5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）

保单前期（10-17年），宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II。

18-25年，盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款算是目前长期提领的最优解了。

场景二：567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）

这是极速高额提领场景，盛利II依旧是首选，其次才是盈聚天下II。

场景三：255提领（2年交，第5年起每年提取总保费5%到终身）

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。

提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？

我仔细对比了新老版本的计划书，发现了原因：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，而且提早一年释放。

两两叠加，更有利于提领。

总结一下提领场景的选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项：把保单变成传承工具

这个功能很少见：可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单还可以预设3位顺位继承被保人。

什么意思？

你可以提前规划好：这份保单将来传给谁，分成几份，每份分别传给谁的谁。

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏：生孩子就给钱

受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交：

• 预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快）
• 15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）

2年交：

• 预期5年回本
• 18年复利破6%（几乎市场最高）
• 28年IRR 6.5%（几乎市场最快）

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但代价也很明确：保证收益只有0.3%，保证回本要16-17年。

不过有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——比如环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

所以，盈聚天下II值不值得买？

我的建议是分情况：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机——盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

尤其是初生婴儿奖赏，特别适合新婚夫妻或准父母。

如果你求稳妥，喜欢大保司产品——友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义其实不大。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能不能省钱，可能比选哪款更重要。