国寿傲珑盛世：产品确实一般，但我为什么还是推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年初，人民币兑美元一度跌破7.3关口，10年期中美利差扩至300基点历史高位。

很多人开始焦虑：国内5年期存款利率只有1.3%，钱放哪里才能跑赢通胀？

最近咨询国寿傲珑盛世的客户明显多了起来。

但我必须先泼盆冷水——这款产品，真的没那么惊艳。

开门见山：这款产品确实不惊艳

从资产配置角度看，国寿这次的转型让我有些意外。

之前的傲珑创富是美式分红产品，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响保证金额。

更关键的是，保单后期保证金额一直高于本金。

这是它最大的护城河。

但傲珑盛世直接抛弃了这个特色，转型成英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。

说白了，就是从"稳稳的幸福"变成了"搏一搏单车变摩托"。

问题来了：搏赢了吗？

看数据：以255提取方案测算，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

对比傲珑创富，后者保证金额在后期一直高于本金。

换个思路想：国寿放弃了自己最擅长的领域，跑去英式分红赛道卷收益，结果没卷出太多名堂。

这不是我一个人的判断，而是数据摆在那里。

收益对比：不是最强，但差距有限

既然选择了英式分红赛道，收益表现如何？

我把傲珑盛世和市面上所有1/2/3年缴费产品做了对比。

先看静态收益：

10年IRR 4.01%，中规中矩，没什么亮点。

再看动态收益。

以国寿常用的255提领密码测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

结果是：前中后期都不算最有优势。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

但很多人忽略了一点：跟优秀产品之间的差距，其实也不算大。

5000美金、2万美金，听起来不少，但放在30年的维度里，年化差异可能就是零点几个百分点。

这才是关键：差距有限，不是天壤之别。

红利结构的劣势与巧妙化解

收益差距的背后，藏着一个更深层的问题——红利结构。

英式分红的保单，一般都是保证金额+复归红利+终期红利。

提领时，通常优先从复归红利里取，因为不影响保单名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会直接伤害保单增值能力。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比如何？

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差不多，但傲珑盛世的复归红利占比明显更低。

按常规逻辑，这意味着提领时会更快伤害本金。

但国寿做了一个巧妙的设计。

我仔细研究了计划书，发现傲珑盛世在提领时，并没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

从资产配置角度看，这说明国寿的精算团队确实在动脑子，而不是简单地抄作业。

功能升级：有亮点也有鸡肋

除了收益，傲珑盛世还做了两个功能升级。

第一个是保单暂托人功能，这个非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人的权限很有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这和"后备持有人"完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值。

对于给未成年子女配置保单的家庭来说，保单暂托人功能能更好地保障孩子的权益。

第二个是年金转化功能，坦白说有点鸡肋。

这个功能的意思是：受保人满65岁后，可以把保单全数退保，退保拿到的钱转换成10年期或20年期年金。

问题在于：既要全数退保，又不是终身年金，应用场景实在有限。

如果你追求的是终身现金流，万通富饶千秋的年金转换功能要实用得多。

但是，选港险不只是选产品

说到这里，你可能觉得：既然产品一般，为什么还要考虑？

这就是很多人忽略的一点。

从资产配置角度看，港险真正的用途是两个：

第一，美元资产对冲。

2025年初人民币汇率波动加剧，预计全年波动区间在7.3-7.5之间。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

渣打银行最新报告显示，69%的高净值人群持有2个以上国际银行账户，大湾区92%的富裕人群使用国际银行服务超过3年。

这说明什么？聪明钱早就在做全球配置了。

第二，在保本前提下做全球优质资产投资。

目前国内想找优质资产投资确实困难。

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

但如果你把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：

• 公司体量大
• 值得信任
• 分红要稳
• 足够安全
• 即便出现大的冲突，也不会伤害你的财产

换个思路想：几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

傲珑盛世20年到40年的IRR处于第一梯队，40年IRR达到封顶6.5%。

产品不是最强，但公司呢？

国寿：最让人安心的基金经理

这才是我今天最想说的部分。

先看背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这意味着什么？央企背景，钱放这里很安心。

在当前复杂的国际环境下，这个身份本身就是一道护城河。

即便出现极端情况，央企的资产安全性是有保障的。

再看投资能力。

我上次去香港，专门和国寿的负责人聊了投资策略。

他们采取的是"内外兼修"的方式：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这个配置非常保守。

但对于追求稳健的投资者来说，这恰恰是最让人放心的。

最后看分红实现率——这才是真金白银。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

这组数据意味着什么？

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

尤其是终期红利连续8年100%达成，这在整个港险市场都是凤毛麟角的存在。

10年+保单的表现更能说明问题——平均85%的实现率，说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

很多人只盯着计划书上的预期收益比来比去，却忽略了一个事实：预期收益再高，实现不了也是白搭。

国寿的全球投资做得比较好，这不是一句空话，是十几年的数据在支撑。

结论：产品一般，但公司值得托付

说到最后，我的观点很明确：

傲珑盛世这款产品，确实没有让人非常惊艳。

它抛弃了傲珑创富的美式分红特色，转型英式分红却没卷出太多名堂。

收益不是最强，红利结构也不占优势，年金转换功能有点鸡肋。

但从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

央企背景、稳健投资、连续8年终期红利100%达成、10年+保单平均85%的分红实现率……

这些才是长期持有的底气。

傲珑盛世只支持两年缴费，门槛不算低。

但如果你追求的是资产安全和稳定增值，而不是账面上那几个百分点的预期收益差距，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

不是买保险，是买资产。

而资产，要交给靠谱的人打理。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，更重要的是怎么买、找谁买。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。