友邦「环宇盈活」：30年就给6.5%，但有个隐藏问题99%的人没注意

你好，我是大贺。

前几天，一位客户老陈来找我，他今年35岁，计划65岁退休。

他算了一笔账：按现在的社保缴费基数，退休后每月能拿到的养老金，大概只有在职收入的40%左右。

"大贺，这缺口怎么补？"

这个问题，其实也是很多中产家庭的痛点。

安联最新发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

今年1月延迟退休政策正式落地，养老规划周期被拉长，提前积累变得更加迫切。

正好，7月1日友邦要上线一款新品「环宇盈活」，号称30年就能达到6.5%的监管收益上限。

站在你的角度想想，30年后刚好退休，这时间点踩得挺准。

但真有这么好吗？

咱们来算一笔账。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日确定有3款产品上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中友邦「环宇盈活」最引人注目——5年交，30年收益6.5%，这还是不加任何保费优惠的情况下。

作为对比，7.2%老产品30年最高也就6.51%，还得叠加保费优惠才能达到。

从这个趋势能看出来，保险公司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。

这很可能成为以后香港保险公司卷的一个方向——谁能让客户更早拿到钱，谁就更有吸引力。

功能全景：一应俱全的产品配置

环宇盈活的功能配置，可以说是一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币选择方面，支持美元、港元投保。

保单第2年末还可以在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元这9种货币之间转换。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个灵活度相当实用。

缴费方式上，支持一次性整付和五年缴费两种选择。

美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

基础功能方面，该有的都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

另外，这款产品无需健康审查，投保门槛很低。

对于一些身体有小毛病、担心核保通不过的朋友来说，这是个好消息。

从上图可以看到，从申请阶段到第15个保单周年日，各个时间节点都有对应的功能可以使用。

保单分拆、货币转换、灵活提取、价值保障、红利锁定解锁……每个功能的触发时间都标注得清清楚楚。

产品销售日期是2025年7月1日，香港和澳门同步发售。

非保证复归红利及终期分红由第3个保单周年日开始公布。

三大特色功能深度解析

除了常规功能，环宇盈活还有几个特色功能值得重点说说。

这些功能设计得很贴心，适合你才是最重要的，咱们一个个来看。

灵活提取选项：财富分配的"遥控器"

这个功能可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

关键是收款人范围特别广：

• 可以是自己
• 也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹这些血亲
• 还可以是表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侶这些非血亲关系
• 甚至可以是香港注册的慈善机构或香港安老院

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

举个例子：

老王想每月给住在养老院的父亲打3000块生活费，同时每年给正在读大学的侄子转2万块学费。

以前可能需要自己记着操作，现在设置好之后，保单自动执行，省心省力。

未来守护选项：市场首创的传承利器

这是一个市场首创的功能。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

让他在达到指定日期或年龄时接管分拆保单的所有权。

这笔钱到底怎么用？

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能就是刚需。

比如你有两个孩子，想在自己百年后把保单价值平均分给他们，而不是让他们自己去分。

未来守护选项可以提前设定好规则，避免将来产生纠纷。

健康障碍选项：失能时的"保护伞"

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病，或者永久精神无行为能力，这些指定接收人就可以申请接管保单权益。

要么领取一笔过款项，要么成为保单持有人，要么两者兼有。

这个功能解决的是"万一我失能了，保单怎么办"的问题。

提前安排好，就不用担心钱被冻结、家人干着急却拿不出来。

总的来说，功能作为选产品一个重要的决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完了，咱们来看大家最关心的收益。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年预期IRR：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

别被收益数字绕晕了，关键看这个：

30年就给你6.5%，而且预期回本期只要7年。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦之前的7.0%老产品对比是什么水平呢？

直接上数据：

环宇盈活（6.5%新产品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.51%
• 20年5.69%
• 30年6.50%
• 40年6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.76%
• 20年5.65%
• 30年6.09%
• 40年6.32%
• 100年7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.91%
• 20年5.60%
• 30年6.20%
• 40年6.33%
• 100年7.00%

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放在全市场是什么水平？

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有万通富饶千秋的收益可以到6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年，仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天还是活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，现在要泼盆冷水了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事。

但问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是预测，目前还无法做计划书进行具体测算。

得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说说大家关心的盈御3。

从官方产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，往后则完全一样，都贴着6.5%限高走。

另外，环宇盈活预期回本期比盈御3快一年。

总结一下：

环宇盈活功能齐全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

30年触达6.5%的收益设计，对于以养老为目标、规划周期在30-40年的客户来说，确实很匹配。

但分红结构的变化值得关注。

如果你有早期提领需求，建议等7月1日产品正式上线后，再做详细测算。

大贺说点心里话

环宇盈活的收益确实亮眼，但怎么买、买多少、能省多少钱，这里面的门道可不少。