永明万年青·星河尊享2：我专门去找它的毛病，翻遍资料愣是没找到

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

我的工作有点"招人烦"——专门帮大家找产品的毛病。

毕竟市面上的港险测评，吹的多，挑刺的少。

但这次我遇到了一个"硬茬"。

630之后港险市场格局大洗牌，要说最全面的六边形王者，我和团队反复研究后，不得不承认——是永明的万年青·星河尊享2。

我把这个产品的所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上的竞品在收益、功能、条款细节上逐一对比，愣是没找到明显短板。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

提领之后更是打遍天下无敌手，一路领先。

别急，我知道你在想："真有这么好？肯定有坑。"

别被忽悠了，跟我一起用数据说话。

收益实测：不提领与提领双场景表现

先看大家最关心的——收益。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管哪种，不提领的情况下，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

几个关键数字：

• 2年交35年能达到6.5%的复利收益上限，这个速度相当快
• 保证收益长期能达到1%，这个数字很多人没注意到，但这才是关键
• 保证回本时间13年，预期回本周期7年

这个细节很多人没注意到：保证收益1%看起来不高，但放在整个港险市场里，已经是顶尖水平。

很多产品保证收益长期只有0.2%-0.3%，差了好几倍。

更亮眼的是提领后的表现。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。

我拿了几款热门产品做对比，同样5年缴费，提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为星河尊享2复归红利占比大，适合早期提领，提领之后对保单收益的影响比较小。

你对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品一提领，收益率断崖式下跌，但这款产品相对稳定。

功能拆解：四大细节见真章

收益只是基本功。

真正让我服气的，是这款产品在功能细节上的打磨。

合同里白纸黑字写着的东西，才是真正的竞争力。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能现在不稀奇，很多产品都有。

但我专门去找它的毛病，翻了一圈其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。

看清楚了吗？

很多产品转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。

而且往往有一个"调整基数"，意味着你要多交资产价格差和手续费。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司"全权厘定"。

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明是把这个功能打磨得最好的。

转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让你额外掏钱。

用起来更放心。

细节二：多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

这个细节很多人没注意到：除了英镑和港元，其它4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但对收益又不满意。

选择这个产品就不用纠结了。

细节三：归原红利面值和现金价值双重保证

这才是关键，也是我最想强调的一点。

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或者退保时，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

这两个数值之间有一个折现率，也就是说你到手的钱会少一点。

一般产品的条款是这样写的：

"该等红利之现金价值及面值未必相等"——这句话的意思是，你以为到手的钱，可能要打折扣。

而永明的这款产品，合同里白纸黑字写着：

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

2025年7月1日起，港险分红演示利率上限从7%下调至港元6%、非港元6.5%。

监管收紧演示利率，更要看产品的真实竞争力和条款细节。

这种写进合同的保证承诺，才是真金白银的安全感。

保费豁免与附加功能

保费豁免保障

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或者疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额：

• 美元200,000
• 加元240,000
• 英镑140,000
• 人民币1,400,000
• 澳元300,000
• 港元1,600,000

受保人年龄须为18岁至65岁，意外受伤导致伤残即时生效，疾病导致伤残须符合2年等候期。

这个功能也被永明写进了条款，而且目前很多公司的产品没有这个功能。

管家式类信托功能

功能方面，我简单给大家报个菜名：

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有一些额外的保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

分红实现率：客观看待的短板

我的工作就是帮大家找产品的毛病。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细的分析。

12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的，而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才真正经历过市场周期的考验。

公司背书：160年历史的全球资管巨头

说完产品，说说公司。

永明是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，也是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等很多危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元。

财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。

胡润研究院《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，56%高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险以28%占比位居境外资产配置首位，境外投资地域中香港占52%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略：多元分散的稳健之道

在投资上，永明也有很多特色。

两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESENT（550亿加元）
• BGO（840亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产不同领域的投资。

每个子公司专注一个赛道，也更有可能取得优秀的投资成果。

74%投资组合为固定收入，97%固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

总结：谁适合这款产品？

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

如果你追求收益稳定、功能全面、条款透明，尤其是有早期提领需求，或者想要人民币保单又不想牺牲收益，这款产品值得认真考虑。

我专门去找它的毛病，翻遍资料愣是没找到明显短板。

这句话，我不轻易说。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪买，里面的信息差可能比产品本身更重要。