国寿傲珑盛世：央企光环下的"平庸之作"，为什么我说它值得买？

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问国寿这款新品傲珑盛世怎么样。

说实话，研究完之后我的感受挺复杂的——产品本身没让我惊艳，但我依然觉得它是个好选择。

这话听起来矛盾吧？

别急，往下看你就明白了。

先说个背景。

2025年开年，人民币兑美元一度跌破7.3，中美利差扩大到300基点的历史高位。

与此同时，海银财富700亿暴雷的事到现在还没结案，多少家庭的钱打了水漂。

你的钱还能放哪里？

这个问题，我相信很多人都在想。

今天就借着傲珑盛世这款产品，跟大家聊聊我的看法。

产品定位：从美式到英式的转型

先说产品形态上的变化。

之前国寿的王牌产品是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不影响保证金额。

而且保单后期，保证金额一直高于本金。

这是它最大的卖点。

但傲珑盛世没走老路，直接转型成英式分红了。

红利结构变成复归红利加终期红利，提取之后会在一定程度上影响本金。

而且这款产品只支持两年缴费，选择面比较窄。

说白了，傲珑盛世抛弃了原来的美式分红特色，加入英式分红赛道开始卷收益。

但坦白讲，没卷出太多名堂。

那为什么要这么改？

很简单，英式分红的预期收益更高。

牺牲一部分确定性，换取更高的收益演示，这是市场竞争下的选择。

静态收益：IRR处于第一梯队

既然选择了卷收益，那收益到底怎么样？

我把傲珑盛世和市面上所有1到3年缴费的产品做了对比。

10年IRR是4.01%，中规中矩，不算出挑。

但20年到40年的IRR就进入第一梯队了。

跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几个百分点。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

看这张图就很直观了。

短期不算亮眼，但拉长到20年以上，傲珑盛世的收益曲线还是很稳的。

这里我想多说一句：

买保险不是买收益，是买确定性。

港险的预期收益再高，那也是预期。

真正决定你20年后能拿多少钱的，是分红实现率，是公司的投资能力。

这个后面会细说。

动态收益：255提领实测

光看静态收益不够，还得看实际提领场景下的表现。

国寿有个经典的255提领方案：

• 2年交
• 每年交5万美金
• 第5年开始每年领取5000美金

这是很多客户会用到的场景，比如给孩子做教育金规划。

我用这个方案做了测算，对比市面上其他适合提领的产品。

结果怎么样呢？

领到保单第10年，傲珑盛世的剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金。

说实话，前中后期都不算最有优势的。

但换个角度看，跟优秀产品的差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在几十万美金的保单里，其实影响有限。

而且这个差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

所以我一直说，别只看收益数字，要看谁帮你管钱。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

为什么傲珑盛世的提领表现不是最优？

这就要说到红利结构了。

先给大家解释一下英式分红的逻辑。

英式分红的保单结构一般是：

保证金额+复归红利+终期红利

如果你要从保单里取钱，通常是优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候就相当于部分退保了，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

• 第10年：复归红利4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，傲珑盛世到第30年甚至还高一点。

但复归红利占比明显更低。

这就是傲珑盛世提领表现不占优势的原因。

但有意思的是，国寿在提领机制上做了一个创新。

我仔细看了计划书，发现傲珑盛世在提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种巧妙的方式化解了这一点。

不得不说，国寿在产品设计上还是花了心思的。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益，傲珑盛世在功能上也做了升级。

第一个是新增了保单暂托人功能。

这个功能我觉得非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一孩子还没成年时妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力是有限的。

只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人这些关键角色，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这和后备持有人完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她就直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

未成年孩子作为受保人的权益，就得不到最大保障。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个功能有点鸡肋。

简单来说就是受保人满65岁后可以全数退保，把钱转换成10年期或20年期的年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景确实有限。

公司背书：央企底色与全球视野

产品层面聊完了，接下来说说我为什么依然看好傲珑盛世。

答案是：公司。

你的钱放哪里，决定了20年后的生活。

港险这个品类，收益大部分来自不确定的分红。

大家的预期收益演示已经差得不多了，几千几万的差距，后期分红好一点就能抹平。

所以挑港险，除了看产品，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

国寿这个"基金经理"怎么样？

央企背景这四个字值多少钱？

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

在海银财富700亿暴雷、各种理财平台跑路的当下，钱放这里确实安心。

投资能力方面，国寿采取内外兼修的策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管机构，通过赛马机制筛选业绩更好的投资团队。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达到3932亿港元，其中81%投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债这些高评级债券，以稳健为主。

分红实现率更能说明问题。

国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品在80%以上，在所有保司中位列第一梯队。

终期红利更厉害，连续8年100%达成。

10年以上保单分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这才是长期主义该有的样子。

总结：产品一般，公司很好

最后说结论。

傲珑盛世这款产品，单看产品本身确实没让我非常惊艳。

收益不是最高的，提领表现不是最优的，年金转换功能有点鸡肋。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

鸡蛋不能放一个篮子里。

人民币汇率波动、存款利率下行、理财频频暴雷……

配置一部分美元资产做对冲，选一个靠谱的"基金经理"帮你做全球投资，这才是港险真正的价值。

从这个角度看，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多交了10万，有人少交了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。