国寿傲珑盛世：产品一般，但我研究了3个月后，发现99%的人忽略了最重要的事

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我要说一个可能会让你觉得奇怪的结论。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

先说结论：国寿「傲珑盛世」这款产品，没有让我非常惊艳。

收益不是最高的，红利结构不是最优的，提领表现也不是最强的。

但是，如果你问我国寿的产品值不值得买，我的答案是：依旧是港险市场比较好的选择之一。

你可能会问：这不是自相矛盾吗？

别急，往下看。

今天这篇文章，我会一层一层告诉你，为什么产品「一般」，以及为什么「一般」的产品我依然推荐。

这背后的逻辑，可能会颠覆你对港险的认知。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

很多人不知道的是，国寿之前的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的特点是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

说白了就是：提领的时候心里踏实，本金一直在。

但傲珑盛世呢？

它抛弃了这条老路线，转型成了英式分红。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我给你看一张对比图，一目了然：

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且始终低于本金。

而傲珑创富呢？保证金额在后期一直高于本金。

还有一点，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性上也打了折扣。

这才是关键：傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，加入英式分红赛道想卷收益，但说实话，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型了，收益总该更高了吧？

我们来看数据。

傲珑盛世的静态收益表现：

10年IRR是4.01%，中规中矩。

20年到40年的IRR处于第一梯队，40年涨到了封顶6.5%，增长速度也算比较快。

但问题是，跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。

再看动态收益，也就是提领之后的表现。

我用国寿常用的「255提领密码」来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果是：国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距约2万美金。

严格来说，跟优秀产品之间差距也不算大。

但确实不是最强的。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这还没完。

收益表现中规中矩的背后，其实有一个更深层的原因：红利结构。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？

因为提领的时候，一般是优先从复归红利里取。

从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以结论是：复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

再对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，傲珑盛世到第30年甚至还高一点。

但复归红利占比却更低。

这就导致如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能觉得我在劝退。

但接下来才是重点。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了一个巧妙的方式化解了这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

另外，傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，这个功能非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这对保障未成年受保人的权益非常重要。

但说实话，这些都不是我推荐国寿的核心原因。

这才是关键：挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

港险真正的用途是什么？

一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

说到基金经理，国寿这家公司肯定没得挑。

先说背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

央企背景，钱放这里很安心。

这让我想到最近看到的一组数据：2024年央企完成固定资产投资5.3万亿，同比增长3.9%，战略性新兴产业投资占比首次突破40%。

央企的稳健性和投资实力，在这个充满不确定性的时代，显得尤为珍贵。

再说投资策略。

我上次去香港跟国寿的负责人聊过，他们采取的是内外兼修的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

这种配置风格，说白了就是：稳字当头，不赌博。

再来看分红实现率，这个数据才是真金白银。

国寿今年公布的最新分红数据：9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上保单更厉害，分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

你想想，前面说的几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这也是为什么我说，国寿的长期投资和分红实力值得信任。

顺便说一句，2025年六大银行存款利率第七次下调，1年期定存利率降到了0.95%，5年期降到1.30%。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元。

在这个背景下，港险40年IRR能到6.5%，而且背后是央企在管理，你说稀不稀缺？

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

现在回到开头那个问题：为什么产品一般，我依然推荐？

答案已经很清楚了。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也不是完美的。

比如它的年金转换功能，受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

但既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但瑕不掩瑜。

如果你把港险当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，选一个靠谱的基金经理，比纠结产品收益差那零点几个百分点，重要得多。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、能省多少钱，才是真正拉开差距的地方。