港险六大保司终极PK：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿，到底选谁不踩坑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

朋友圈都在刷港险，但选哪家保司才是真正的灵魂拷问。

今天我把六大保司拉到擂台上PK，用数据说话，帮你看清谁才是真正的实力派。

港险火爆，但选哪家才是关键

2025年上半年，香港保险市场交出了一份惊人的成绩单。

香港保监局10月24日发布的数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速创历史新高，说明内地客户对港险的热情丝毫没有消退。

为什么这么火？

一边是内地银行存款利率一降再降。

《金融时报》2025年5月报道，自4月以来超20家银行下调定期存款利率，3%以上高息存款难觅，平安银行3年期定存利率仅1.65%。

银行存款全面迈入"1时代"，手里的钱放哪都心慌。

另一边是香港主流保险产品收益率约6.5%。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返，但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

胡润研究院2025年12月发布的《高净值人群金融投资白皮书》显示：**47%**高净值人群计划增配保险，**56%计划增配境外金融产品，境外保险配置占比28%**居首。

高净值人群用脚投票，说明港险的市场认可度是实打实的。

但问题来了：港险火是火，友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿六大保司，到底选谁？

别急，咱们拉表格看。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司，第一反应是"谁名气大选谁"。

但名气大不代表产品好，咱们得看数据。

先说一个关键概念：总保费和标准保费的区别。

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

但这里有个坑——总保费高可能是因为一次性交钱（趸交）的人多，不代表产品真的受欢迎。

标准保费则是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际吸引力。

标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品，而不是一锤子买卖。

还有一个关键点：非银渠道的数据更有参考价值。

为什么？

银行渠道多少会受存款业务带动的因素，客户可能是被理财经理"顺便推荐"的。

而非银渠道（保险经纪、代理）的客户是主动选择，能更真实反映产品的市场反响。

咱们重点看非银渠道标准保费排名：

友邦稳坐第一，这个没什么悬念。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但友邦的江湖地位确实是其他保司难以撼动的。

国寿杀进前三，这个值得说道说道。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

作为中资巨头，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%，这个背景让很多内地客户天然有信任感。

安盛排第五，看起来不太起眼。

但别忘了安盛盛利2是2024年下半年才推出的新品，能在半年内冲到这个位置，说明产品力确实强。

但这里我要提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

选保司和选对象一样，得看长期表现。

规模大只能说明人家追求者多，但能不能给你稳稳的幸福，还得看下一个指标——分红实现率。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

买港险储蓄险，最核心的问题就是：说好的收益，能不能兑现？

这就要看分红实现率了。

简单说，分红实现率=实际派发的红利÷计划书上演示的红利。

**100%就是说到做到，超过100%是超额兑现，低于100%**就是打了折扣。

我把五大保司2025年最新的分红实现率数据拉出来，做了个横向对比：

数据不会骗人，咱们一个个分析：

友邦：稳健派代表，向上潜力大、向下波动小

友邦的分红实现率最大值高达169%，最小值也有64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

这说明什么？

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

好的时候能给你超额惊喜，差的时候也不会太难看。

友邦的策略是"削峰填谷"——把好年份赚的钱存起来，用来平滑差年份的亏损，让每年的分红看起来都比较稳健。

对于追求稳定、不想坐过山车的人来说，友邦是个好选择。

保诚：激进派代表，高收益高波动

保诚的数据就有意思了：分红实现率最大值122%，最小值只有16%，方差大。

**16%**是什么概念？

计划书上说给你100块，实际只给16块。

这个坑我替你踩过了，保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

保诚波动大，两级分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

市场好的时候收益可能很可观，市场差的时候就比较难看。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。

但选保诚你得有心理准备：能接受高波动，才配得上高预期收益。

宏利：中规中矩，稳中求进

宏利的分红实现率最大值98%，最小值78%，方差小。

这个数据说明宏利非常稳，但上限也不高。

基本就是"说多少给多少"，不会给你太多惊喜，也不会让你太失望。

永明：稳健可靠，保证部分扎实

永明的分红实现率最大值97%，最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

永明的特点是保证现金价值部分做得更扎实。

虽然非保证部分的弹性不如友邦，但"保底"这块确实让人放心。

安盛：新秀表现亮眼

安盛的分红实现率最大值117%，最小值50%，方差小。

安盛的老产品表现中规中矩，但2024年推出的盛利2确实是匹黑马。

虽然是新品没有历史数据验证，但从产品设计和首年销量来看，市场认可度很高。

小结：

• 如果你追求稳定，选友邦、永明
• 如果你风险承受能力强、愿意博高收益，可以考虑保诚
• 如果你想要中庸之道，宏利是个不错的选择

投资风格PK：稳健派vs激进派

为什么各家保司的分红实现率差这么多？

答案藏在投资策略里。

咱们重点看六大保司的投资占比：

看出规律了吗？

保诚是唯一的激进派，固收和权益各占49%，几乎是对半开。

这就解释了为什么保诚的分红实现率波动大——股票涨的时候赚得多，跌的时候亏得也狠。

其他五家都是稳健型或保守型，固收类占比都在60%以上，权益类占比普遍只有5%-24%。

这里有个认知误区要纠正：很多人觉得"激进型=收益高"，其实不一定。

激进型的特点是弹性大——市场好的时候确实能跑赢稳健型，但市场差的时候也会跌得更惨。

长期来看，稳健型通过复利效应，未必跑输激进型。

选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

国寿是最保守的，权益类只有2%，**81%**都是固收。

这种策略的好处是稳，坏处是收益上限可能不高。

但对于追求"稳稳的幸福"的人来说，反而是个优点。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了产品和投资策略，保司的背景实力也是很多人关心的。

咱们简单过一遍六大保司的"家底"：

友邦：亚太区一哥

• 1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场
• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中就有1个是友邦的客户
• 恒生指数第四大成份股
• 标普AA-、惠誉AA

保诚：英国老牌劲旅

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根香港60年
• 保诚理财顾问数量是全港最多的

国寿：中资巨头

• 背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%
• 集团合并总资产突破6万亿元人民币
• 连续21年入选《财富》世界500强

宏利：加拿大强积金一哥

• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士
• 香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%
• 在亚洲有超过120年的投资管理经验

安盛：全球大而不能倒

• 1817年成立，208年历史
• 全球9家"大而不能倒"的保险公司之一
• 历经两次世界大战仍保持稳健
• 连续10年全球No.1保险品牌

永明：香港最早的外资保司

• 1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 管理资产规模高达8万亿港元
• 业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司

小结：

六大保司的背景实力都没问题，都是百年老店或者超级巨头。

选保司不用太纠结"会不会倒闭"这个问题，更应该关注产品适不适合自己。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落到具体产品上。

别被营销话术忽悠，我直接告诉你不同需求该怎么选：

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。

这款产品在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它也有缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

像环宇盈活这样的产品，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

场景二：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）

推荐：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

作为香港强积金一哥，宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验。

宏挚传承在保单前20年一直是市场天花板，20年内收益和提领灵活性没有对手。

场景三：有提领需求，想早点提领

推荐：安盛盛利2

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

567提领情况下（第5年开始提领，提6年，第7年结束），安盛盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币升值，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

场景五：追求稳妥，看重央企背景

推荐：国寿傲珑创富

国寿背后是财政部持股90%，这个背景让很多内地客户天然有信任感。

傲珑创富今年上半年卖爆了，说明产品力确实强。

不推荐：保诚信守明天

虽然保诚信守明天可以做到28年实现**6.5%**的收益率。

但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个很多人关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

先说坏消息：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了（香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率）
• 部分产品下架了

再说好消息：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

我的观点很明确：现在入手的优势也很突出，对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你还在纠结选哪家保司、选什么产品，欢迎找我聊聊。

大贺说点心里话

六大保司各有所长，选对保司只是第一步。

更重要的是，怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能帮你省下一大笔钱。