永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：被吹爆的"提领王者"，有2个缺陷没人告诉你

你好，我是大贺。

最近被问得最多的一个问题是：永明和友邦，到底选哪个？

我的回答是——这取决于你要什么。

今天我把两款产品的数据扒了个底朝天，帮你把功课做了。

别光看宣传，看数据，这个对比一目了然。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

先说永明这家公司的江湖地位。

很多人只知道友邦、保诚，对永明了解不多。

但实际上，永明金融扎根香港已经133年了，比很多"老牌"公司还要老。

它稳居全港三大强积金服务供应商之列，换句话说，每8个香港人里就有1个是永明的客户。

再看信用评级，永明金融拿到的是：A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA。

这套评级在香港保险公司里属于第一梯队，财务实力雄厚，资本充足。

所以永明不是小公司。

它的产品设计逻辑和友邦、保诚不太一样，这也是今天对比的重点。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

先说结论：永明「万年青星河尊享2」的长期预期收益，确实不如友邦「环宇盈活」。

我用5万美金×5年交、总保费25万美金的方案来对比，数据说话：

• 永明「万年青星河尊享2」：50年才能达到6.5%复利IRR
• 友邦「环宇盈活」：30年就能达到6.5%复利IRR

这意味着什么？

同样的钱，友邦比永明早20年"登顶"。

保单前20年，两款产品的预期收益差距还没那么明显。

但随着时间推移，20年后差距越拉越大。

永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上并不拔尖，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

还有一个细节：永明的复归红利占比均值是22.76%，友邦只有8.00%。

复归红利占比高意味着什么？

意味着更多的收益是"已锁定"的，但也意味着终期红利的弹性空间更小。

这不是说永明差，而是它的设计侧重点根本不在"追求最高收益"上面。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

刚才说永明收益不如友邦，现在要扳回一城了。

看保证收益，永明完胜：

• 永明「万年青星河尊享2」：13年保证回本
• 友邦「环宇盈活」：18年保证回本

同样的钱，永明比友邦早5年"保本"。

这5年的差距，对于追求确定性的人来说，分量很重。

更关键的是保证收益率。

永明的保证收益率后期能达到1%，而其他产品的保证收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之间。

说到1%，不得不提一下现在的大环境。

2025年5月，六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存降到了0.95%，5年期也才1.30%。

银行存款收益跌破1%的时代，永明保证收益率能到1%，这个确定性优势就凸显出来了。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，能让保守型人群更安心。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是今天对比的重头戏。

永明「万年青星河尊享2」被叫做"提领王者"，这个称号不是白来的。

它支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

先看225方案：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价就能回本。

累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

再看567方案：5万美元交5年，第6年起每年领7%总保费（1.75万美金），全期剩余现价领先旧版。

早提领场景下，永明的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境。

这款产品对有现金需求的朋友非常友好。

但是，晚提领场景就不一样了。

如果你的需求是"20年后才开始提领"，永明的优势会被削弱。

我对比了5/20/16提领场景（5年交、第20年开始领、领总保费16%），永明「万年青星河尊享2」的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

为什么会这样？

因为晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势。

就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

所以结论很清楚：早提领选永明，晚提领要三思。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这部分是永明的杀手锏，竞品没有的独家功能。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

永明的归原红利一经公布，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。

什么意思？

其他产品的非保证红利，今年给你派了，明年可能调整甚至撤回。

但永明的归原红利，一旦派发就100%保证，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：主动锁定账户

从第5个保单周年日起，你可以将10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入专属锁定账户，享受现行3.5%积存利率。

这个功能厉害在哪？

市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。

你担心未来几年市场会跌，想提前把收益锁进保证现金价值，这个功能就能满足你。

随时锁定非保证红利，让收益从"不确定"变"确定"，市场波动时更有底气。

真货币转换：4种货币收益相同

永明「万年青星河尊享2」支持4种保单货币：加元、美元、人民币、澳元。

关键是，这4种货币的预期收益回报相同，市场唯一。

其他产品的货币转换，往往会调整基数，转换完发现收益缩水了。

永明没有这一说，只需要考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是"真正的货币转换"。

这对谁最有用？

比如孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者你想在海外置业，这个功能就非常实用。

同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

保司实力对比：永明的资管能力

产品好不好，还得看保司能不能兑现。

永明的分红实现率是硬指标。

万年青系列分红实现率超过100%，这意味着实际派发的红利比计划书演示的还要多。

偿付能力方面，永明香港偿付能力比率**>200%**，超出监管要求2倍以上。

这个数字说明什么？

说明永明有足够的资本来应对极端情况，不用担心赔不起。

再看资管能力。

永明旗下的资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

投资布局覆盖13个行业，涵盖物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等。

地域分布也很广，涵盖美国、加拿大、中国、香港、澳洲、英国等地区。

这套资管体系，是永明能持续兑现分红的底气。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，给你一个清晰的决策框架。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

1. 中短期（10-20年）有提领需求的人

中短期内要用钱，永明凭"提领灵活+剩余价值高"优势，提领不断单，剩余价值继续涨。

这是它的主战场。

2. 怕风险，把"本金安全"放在第一位的人

永明配置25%-80%固收资产，"1%保证收益率+早回本"的组合，能让你安心。

就算市场波动，保证现金价值也能让你不亏本金。

3. 有跨境货币需求的人

孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或想在海外置业，4种货币收益相同的特性，比其他产品更适配跨境规划。

4. 想"锁定收益"，怕市场下行的人

双锁定功能能满足你，随时把非保证红利变成保证，市场波动时更有底气。

选友邦「环宇盈活」的人：

追求30年以上长期传承、追求收益最大化的人

如果你买这份保单是为了传给下一代，持有时间超过30年，友邦、保诚等产品的长期收益优势会更明显。

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"。

那两个小缺陷只是因为产品设计时的侧重点不同，在特定场景下才会露怯。

适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

今天的对比，帮你理清了永明和友邦的差异。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个信息差，可能比选产品更重要。