港险市场"冰火两重天"：87%市场被头部瓜分，这3家保司却在暴跌

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我必须先给你泼盆冷水。

2025年上半年港险数据刚出炉，朋友圈一片欢呼——新单保费飙升50%！

市场火爆！

但我看完数据后，第一反应不是兴奋，而是担忧。

因为数据不会骗人：有保司在狂飙，也有保司在暴跌。

警惕！港险市场正在"两极分化"

先把风险搞明白再说。

我直接上数据：

周大福人寿标准保费同比下滑40.4%，太寿香港下滑8.5%，就连友邦这样的老牌巨头，在经纪渠道的标准保费也出现了**1.5%**的下滑。

这个数据你必须看清楚——整个市场确实是热的。

但经纪业务渠道却是"冰火两重天"。

别被表面繁荣迷惑。

当你看到"港险大涨50%"的新闻时，有没有想过：你选的那家保司，是在涨的那一边，还是跌的那一边？

我见过太多踩坑的案例：

客户冲着某家保司的"网红产品"去投保，结果没两年发现这家公司渠道收缩、服务跟不上，甚至传出财务问题的风声。

这不是危言耸听。

就在2025年，内地保险市场首次出现了保险公司债券违约——天安财险、天安人寿相继公告无法兑付十年期资本补充债本息。

行业洗牌正在加剧，选错保司的代价，可能比你想象的更大。

大背景：市场整体火爆，新单飙升50%

当然，整体数据确实亮眼。

2025年上半年，香港保险业新单保费冲到了1737亿港元，同比增长50.3%。

长期业务新造保单保费同样上升50%，退休计划业务更是飙升76.4%。

整个市场仿佛坐上了火箭。

但问题来了：

这50%的增长，是雨露均沾，还是强者恒强？

答案是后者。

市场的蛋糕确实在变大，但分蛋糕的方式，却越来越向头部集中。

这就是为什么我说，选保司比选产品更重要——你选的产品再好，如果保司自身在走下坡路，长期服务和保障都是隐患。

头部格局：87%市场被前十家瓜分

来看最核心的数据：

前十家保司，拿下了87.4%的市场份额。

光是前五名——汇丰人寿、恒生保险、友邦、富卫人寿、宏利，就占据了**59.6%**的江山。

具体来看：

• 汇丰人寿：306亿港元，市场份额17.6%，稳坐头把交椅
• 恒生保险：217亿港元，市场份额12.5%，同比增长40%
• 友邦：184亿港元，市场份额10.6%，老牌劲旅依然强势
• 富卫人寿：172亿港元，市场份额9.9%，增速惊人
• 宏利：156亿港元，市场份额9.0%，同比增长95%

香港保险市场的"头部效应"非常明显。

资源和客户越来越向大公司集中。

这对普通消费者意味着什么？

选择头部保司，往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障。

反过来想：

当内地保险中介机构已经连续6年出现退场潮，2019-2024年有103家专业中介退出市场时，你还敢轻易选择那些市场份额不断萎缩的保司吗？

数据说话：头部集中是大势所趋，选保司先看格局。

黑马崛起：谁在逆势狂飙？

在一片"马太效应"中，有几匹黑马杀出重围，增速惊人。

富卫人寿是所有头部公司里冲得最猛的。

总保费172亿港元，同比增长129.3%。

在经纪渠道更是拿下92亿港元，同比暴涨291.3%——接近4倍的增长！

安盛保险同样交出了惊人答卷：

标准保费同比增长364.2%，在经纪渠道展现出极强的爆发力。

宏利也不逊色。

标准保费同比增长112.2%，在经纪渠道更是冲到了第一名。

这些数据说明什么？

市场在分化，但分化中也有机会。

关键是你能不能识别出哪些保司正处于上升通道，而不是选了一家正在走下坡路的。

我的建议是：

不要只看"品牌老不老"，要看"势头好不好"。

有些老牌保司在特定渠道已经出现疲态，而一些新锐势力正在快速崛起。

深挖标准保费：看穿业务真实质量

很多人只看总保费排名，但行业内有个更关键的指标——标准保费。

什么是标准保费？

它把不同缴费期（趸交、5年交、10年交）的保单，用统一标准折算成"年缴保费"。

这个数据你必须看清楚：

标准保费能更公平地反映一家公司长期保障型业务的"含金量"和健康度。

从标准保费看，排名前十的保司是：

汇丰人寿、中银人寿、友邦、保诚保险、中国人寿、宏利、安盛保险、香港永明金融、恒生保险、富卫人寿。

2025年Q2合计保费881亿港元，同比增长41.4%。

有意思的是，中银人寿和保诚保险的排名比总保费排名有所提升。

这反映出它们在不同业务类型上的优势差异。

再看非银渠道的标准保费，这里出现了很明显的"两极分化"：

宏利和安盛保险增速都突破100%，而周大福人寿却下滑28.6%，太寿香港下滑8.5%。

这就是为什么我反复强调：

投保前一定要摸清保司的渠道优势。

同一家保司，在银行渠道可能很强，但在经纪渠道可能已经在收缩。

你从哪个渠道投保，直接决定了后续的服务体验。

高净值客户偏好：为何选择"细水长流"？

再看一个有意思的数据：缴费方式的选择。

TOP15家保司的总整付件数是5.17万件，而非整付件数达到50.7万件——几乎是10倍的差距。

汇丰人寿的整付均价高达1567万港元，非整付均价37.6万港元。

友邦的非整付件数最多，达到117313件。

这侧面说明：

高净值用户还是选择了"细水长流"的缴费方式。

为什么？

因为5年交这样的方式，更符合利用保险进行长期财务规划的本质。

一次性整付虽然省事，但分期缴费能保留更多资金灵活性，应对未来的不确定性。

这也是我给普通投保人的建议：

除非你有明确的资产配置需求，否则不要盲目选择整付。

避坑指南：选保司的三个关键维度

最后，总结一下选保司的实操建议：

第一，先看头部格局。

前10家保司占了**87.4%**的市场份额，头部玩家实力更稳，选择他们的产品更安心。

在行业洗牌加剧的背景下，这一点尤为重要。

第二，不同需求盯准不同维度。

高净值客户看整付件数对应的保司表现，大众保障需求可关注非整付件数领先的机构。

汇丰人寿整付业务强，友邦非整付件数最多——根据自己的需求精准匹配。

第三，警惕渠道分化风险。

同一家保司在不同渠道的表现可能天差地别。

投保前问清楚：你选的这个渠道，保司是在加大投入，还是在收缩战线？

数据不会骗人。

2025年的港险市场，机会与风险并存。

别被50%的增长冲昏头脑，也别被个别保司的暴跌吓退。

关键是：做好功课，选对保司，避开那些正在"两极分化"中掉队的玩家。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道的成本差异可能超出你的想象。