安盛盛利2：保底收益0.23%垫底，为什么我还说它是"提领天花板"？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我又爱又恨的产品——安盛「盛利2」。

说实话，这产品不完美。

但我研究了十几遍所有资料后，还是忍不住想跟你聊透它。

先泼盆冷水，丑话说在前头。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多人被盛利2的收益数据晃花了眼，却没人告诉你它的两个致命伤。

第一，保证回本慢得离谱。

5年缴费的话，保证回本时间是25年。

什么概念？

你今年35岁买，60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，长期保证收益只有0.23%，几乎是市场垫底的水平。

看这张对比表，盛利2的保证回本周期25年，在一众产品里排倒数。

这个缺点你能接受吗？

第二，红利锁定了就解不开。

盛利2支持红利锁定，但不支持解锁。

什么意思？

你觉得市场不好，可以把浮动收益锁定成固定收益。

但一旦锁了，就是落子无悔，没法反悔。

对于喜欢根据市场择时操作的朋友，这确实是个遗憾。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。

但是话说回来——

但为什么它还能成为提领王？

说完缺点，你可能觉得这产品不行。

但我要告诉你一个事实：

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的"提领王"宝座就要拱手让人了。

为什么？

因为它有一个全港唯一的能力：557提领。

5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这在整个香港市场，没有第二款产品能做到。

背后的秘密在于它的产品结构。

从表格能看出，盛利2的保额增值红利（类似复归红利），在总现金价值中的占比非常高。

我之前讲过一个观点：

复归越多，保单结构越稳，越适合提领。

盛利2就是把这个逻辑做到了极致。

提领数据实测：全港唯一557

光说结论没用，我们用数据说话。

我把市场上主流产品的提领表现做了详细对比，分三个档位给你看。

第一档：566提领（最低门槛）

5年缴费，第6年开始，每年提取本金的6%。

这个档位，大部分产品都能支持。

但提完之后呢？

盛利2提完之后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

更重要的是，提取完之后，20年复利已经做到6.41%，保单第26年，就能达到6.5%的顶格收益。

什么概念？

你一边提钱花，剩下的钱还在以接近顶格的速度增长。

这就是"越提越有"的真正含义。

第二档：567提领（中等难度）

5年缴费，第6年开始，每年提取本金的7%。

到这个档位，很多产品就已经撑不住了，提着提着就会断单，提不出来。

而盛利2依然稳如老狗，独占鳌头。

第三档：557提领（地狱难度）

5年缴费，第5年开始，每年提取本金的7%。

这是什么概念？

刚交完保费，第二年就开始每年提7%。

市场上其它所有产品，没有一个能做到这样大比例、这样早的557提领。

它是全港唯一，实力超级恐怖。

我们用一个真实案例来对比：

30岁女性，6万美元5年缴，从第5年开始每年提取总保费的7%（也就是每年提2.1万美元）。

看第10年的表现：

• 盛利2现金价值267,803美元，IRR 3.85%
• 星河尊享2现金价值240,527美元，IRR 2.85%

差了整整1个百分点的收益率，现金价值差了2.7万美元。

更关键的是后面：

星河尊享2在第63年断单了，提不动了。

而盛利2可以持续到70年以上，依然坚挺。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

你现在明白了吗？

为什么我说它保底虽然垫底，但依然是提领天花板。

因为它的核心竞争力根本不在保底，而在于那个无人能及的提领能力。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人说：我不打算提领，就想让钱在里面滚雪球，盛利2还行吗？

答案是：依然是综合最强。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

0岁男孩，10万美元5年缴：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

30年翻了将近6倍。

但说实话，这个数据在每个阶段都不是最高的。

从表格能看出：

前10年、20年，收益最高的是宏挚传承。

但是20年之后，宏挚增长乏力，被反超了。

友邦保诚的产品，虽然30年左右和盛利一样，能触顶6.5%的复利，但是前期收益又打不过盛利2。

盛利2呢？

一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

我打个比方你就懂了：

就像跑800米。

宏挚传承第一圈比别人跑得都快，但是到第二圈，就累了，跑不动了，被很多人反超。

友邦环宇盈活和保诚信守明天，前面跑得没那么快，在前几名后面，但是第二圈最先冲过终点。

而盛利呢？

第一圈虽然不是冲在最前面的，但是紧跟着前两名跑，而第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

论静态收益，盛利的综合成绩是最好的。

预期回本周期只要7年，在主流产品里也是第一梯队。

安盛靠谱吗？看分红实现率

讲到这里，可能有人会问：收益看起来确实不错，但这都是"预期"的，万一安盛不兑现怎么办？

毕竟保证收益才0.23%，剩下的都是非保证的分红。

这个担心很合理。

但是话说回来，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少。

因为不管哪个产品，保证都只占极小部分。

更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

去年7月，我们整个团队花了两个星期，从每家香港保险公司官网，一个个扒取了上千条数据，把12家主流保司的分红实现率做了全面对比。

安盛的表现怎么样？

几个关键数据：

• 过往分红实现率在90%以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达80%及以上的数据占比9成
• 10年+储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在95%以上

安盛最终排名第二梯队。

为什么不是第一？

因为它被一个特殊数据拖累了——过往有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。

虽然这并不代表安盛整体水平，但在事实上确实加大了波动，所以只能排第二梯队。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

顺便说一句，2025年银行存款利率已经七连降了，1年期定存利率降到0.95%，活期只有0.05%。

盛利2保证收益0.23%虽然垫底，但对比银行存款利率持续下跌的趋势，这个差距其实在缩小。

还有这些隐藏功能值得关注

除了收益和提领，盛利2还有一些被低估的功能，值得单独拿出来说。

1. 货币转换：9种货币，0手续费

盛利2支持9种货币互相转换：美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元。

而且从第3个保单周年日开始，货币转换0手续费。

这在整个市场里都是很少见的，给足了诚意。

2. 双货币户口：市场唯一

这个功能是安盛首创的，从第5个保单周年日起可使用。

简单说，就是你可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。

比如你要去某个国家生活一段时间，出国看望定居海外的孩子、亲友，可以把保单的红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

双货币户口功能很实用，不用为了换个币种把整个保单都做货币转换，太麻烦没必要。

3. 财富管家：高净值客户最爱

这个功能也是安盛首创的，其它保司有类似功能，但都不如安盛做得好。

财富管家服务可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

两个作用：

一是保单直接打给第三方，不经过你的手、你的账户，隐私性很棒。

二是可以做到类年金式的定期打款，下达一个指令，多次重复执行，不麻烦。

财富管家很适合高净值客户，大大小小的事情替你操心打理好。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险，身故了，最低赔付保费的101%-105%左右，几乎没有身故杠杆。

而盛利2，只要满足一定条件，身故最低可以赔付总保费的130%。

给足了关怀。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

说了这么多，最后给你一个明确的结论。

盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

它的静态收益综合最强，提领能力全港唯一，分红实现率稳健，附加功能诚意满满。

预期回本周期只要7年，对于大多数人来说完全可以接受。

适合谁买？

• 有提领需求的人（养老、教育金、现金流规划）
• 看重综合收益，不追求单一阶段最高的人
• 信任安盛这家百年老店的人
• 能接受低保证、换取高预期的人

不适合谁？

• 极度保守，只看保证收益的人
• 需要频繁锁定/解锁红利做择时操作的人

如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品，适合自己最重要。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。