环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流，99%的人选错了方向

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天要聊的这两款产品，友邦**「环宇盈活」和永明「星河尊享2」**，都是市场上当之无愧的第一梯队。

但我见过太多客户，拿着两份计划书反复对比，最后还是选错了。

不是产品不好，是根本没想清楚自己要什么。

你买储蓄险，到底想要什么？

你先想清楚一个问题：

你买储蓄险的目的，是让钱安静躺30年，还是每年取一笔花？

这个问题想不清楚，选什么产品都是错的。

2025年5月，中国银行、建设银行等国有大行又一次下调存款利率。

活期利率已经接近0%。

更夸张的是，部分村镇银行3年期存款利率跌到1.20%，比国有大行的1.25%还低，利率倒挂了。

银行自己都快赚不到钱了——2025年一季度商业银行净息差只有1.43%，早就跌破1.8%的警戒线。

说白了就是：

低利率时代，能长期锁定6%+收益的资产，已经是稀缺品。

但问题是，这两款产品虽然都能做到6%+，路径却完全不同。

一个适合「躺平增值」，一个适合「边取边涨」。

选错了，就是拿着法拉利去越野，性能再强也白搭。

场景一：长期躺平，追求极致增值

如果你的钱是给孩子存的教育金、自己的养老金，或者就是一笔「30年不动」的长期资产，那你要的是什么？

是复利增值的速度。

来看数据：

同样是0岁男孩、10万美元5年交，不提取的情况下——

• 保单第30年：环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%
• 保单第40年：环宇盈活维持6.5%，星河尊享2是6.40%
• 保单第60年：两款产品现金价值几乎一致，仅差36美元

别被这个「最终差不多」迷惑了。

关键在于到达6.5%的速度：

环宇盈活在第30年就能跑到6.5%，这个增值速度在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2呢？

要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

差了整整20年。

如果你的需求是长期持有、快速增值，不需要中途取钱，那环宇盈活就是更优解。

它的设计逻辑就是「前期猛冲」，让复利尽早跑起来。

场景二：边取边涨，现金流才是王道

但如果你买储蓄险的目的不是「躺着」，而是「用着」呢？

比如你想从第6年开始，每年取一笔钱补贴生活、支付孩子的国际学校学费、或者给自己发一份「被动收入」。

那你关心的就不是「躺着能涨多少」，而是「取完之后还能涨多少」。

这时候，星河尊享2的优势就出来了。

同样是10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元）：

• 保单第13年开始：星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活
• 保单第31年：星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直持续下去
• 保单第100年：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活是3750万美元

差距超过2000万美元。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。

复归红利一旦派发，就变成保证收益，不会因为你提取而受影响。

说白了就是：

这款产品天生就是为「边取边涨」设计的。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的需求是灵活提取、持续现金流，这款产品几乎没有对手。

场景三：多币种配置，对冲汇率风险

很多客户买港险，除了收益，还有一个隐性需求：

货币多元化。

毕竟人民币、美元、港币……谁也不知道未来哪个更值钱。

两款产品都支持多元货币转换：

• 环宇盈活支持9种货币
• 星河尊享2支持6种

看起来环宇盈活更多？

别急，关键不在数量，在于「怎么转」。

星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的「真货币转换」——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：

加元、美元、人民币、澳元。

你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心转换后收益打折。

如果你对汇率敏感、想要灵活切换货币，星河尊享2的「真货币转换」是一个很实在的加分项。

场景四：传承规划，身故金怎么分？

储蓄险不只是理财工具，很多客户买它，是为了给下一代留一笔钱。

那问题来了：

身故金怎么给？

两款产品都支持灵活指定支付比例、时间、频率。

但细节上有差异：

星河尊享2有一个特别的选项：

可以在受益人发生「指定人生事件」时，一笔支付指定比例的身故金——比如孩子大学毕业、结婚、生子。

环宇盈活则有一个「受益人灵活选项」：

如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把身故金拿走。

举个例子：

你给孩子设定的是18岁开始每年领5%身故金，但孩子20岁不幸生病了——这时候可以把剩余的身故金一次性提前拿走，方便治疗。

很人性化。

两款产品的传承设计各有侧重：

• 星河尊享2更适合「按人生节点给钱」
• 环宇盈活更适合「应对突发状况」

保司靠不靠谱？分红能不能兑现？

产品再好，保司不行也白搭。

分红险最怕的就是「计划书上6%，实际兑现3%」。

先看友邦：

友邦的股东阵容堪称豪华——贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）。

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供顶级的投资资源和经验。

分红实现率方面：

2025年友邦公布了63款产品的分红数据，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红特点是：

向下波动小，上限非常高。

在我们统计的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

再看永明：

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，但160年间分红从未间断。

这份历史底蕴，本身就是一种信任背书。

永明旗下有5大资产管理公司，分别是MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESCENT（550亿加元）、BGO（440亿加元）、InfraRed（170亿加元）。

覆盖股票、固收、地产、另类资产等多个领域。

分红实现率方面：

永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

8成产品分红实现率在80%以上，10年及以上产品平均86%。

永明在12家主流保司里排在第3梯队，整体比较稳定。

但和友邦比还是差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。

但友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

红利锁定：落袋为安还是继续博弈？

分红险的收益大部分是「非保证」的。

如果你担心市场波动，想把已经涨起来的红利「锁住」，两款产品都支持红利锁定功能。

但规则不同：

环宇盈活：

• 从保单第15年开始可以锁定
• 单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元
• 没有累计锁定比例上限
• 支持红利解锁（锁了还能放出来）

另外，环宇盈活还有一个「价值保障选项」：

从保单第6年就能用，不仅可以锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2：

• 从保单第5年开始可以锁定（更早）
• 单次锁定比例10%-50%，累计最高50%
• 锁定后保单名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降
• 不支持红利解锁

简单说：

• 星河尊享2锁定更早但限制更多
• 环宇盈活锁定更晚但更灵活

如果你是「落袋为安」型选手，两款都能满足。

如果你想保留更多操作空间，环宇盈活的灵活度更高。

你的答案是？

说了这么多，回到最开始的问题：

你到底想要什么？

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，不需要中途取钱——更适合环宇盈活
• 如果你的需求是灵活提取、持续现金流，边取边涨——可以选择星河尊享2
• 当然，也可以既要又要，综合配置——两款产品各买一份，一份躺着增值，一份定期取用

适合的才是最好的。

别被收益数字迷惑，先想清楚自己的需求，再做选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的保单，有人多交10万，有人省下10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。