银行利率跌破1.5%，我研究了50款港险后发现：90%的人选错了保司

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友，开口第一句几乎都一样：

"大贺，我的钱到底该往哪放？"

说实话，这个问题我太理解了。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

2025年12月，六大行集体下调存款利率。

我专门查了一下，5年期大额存单在各大银行App上已经"消失"了。

3年期利率降到1.5%-1.75%。

更离谱的是，部分中小银行3年期存款利率降到了1.2%，比大行还低。

这意味着什么？

你存100万进去，一年利息才1.2万到1.5万。

我跟你说实话，这点收益，跑不过通胀。

再看看2025年一季度的数据，商业银行净息差只有1.43%，比上季度又跌了0.09个百分点。

已经明显低于1.8%的警戒水平。

银行自己都快扛不住了，存款利率继续下行是大趋势，这事儿没得商量。

美联储那边也在降息，黄金价格一路往上走。

全球都在放水，你手里的现金购买力每天都在缩水。

那港险呢？

数据摆在这儿：香港主流保险产品收益率约6.5%。

虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但6.5%横向对比内地储蓄险的水平，优势还是很明显的。

1.5%对6.5%，差了4倍多，这笔账谁都会算。

香港保险真的火吗？数据说话

可能有人会说，港险收益高，但真有那么多人买吗？

会不会是小众市场？

咱们看数据。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：

全港新单总保费达到1737亿港元，跟2024年同期的1156亿港元相比，增长了50.3%。

50.3%的增速，创历史新高。

为什么2025年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：

香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

很多人赶在下调前锁定了更高的收益演示。

这说明什么？

聪明钱早就在行动了。

20年内要用钱？还是30年后再说？

好，确定港险值得考虑了。

接下来最关键的问题来了：买哪家？

别听那些乱吹的，什么"这家最好""那家必买"。

这事儿得看你自己情况。

我把市场上主流的保司和产品，按"用钱时间"给你分了类。

你对号入座就行。

20年内要用钱——首选宏利

孩子留学、换房、创业，这些大额支出如果在未来20年内，宏利宏挚传承是最好的选择。

为什么？

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

数据摆在这儿：

• 香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%
• 全球投资资产总额4172亿加元
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• LICAT资本比率137%，超过监管要求的100%

连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌，唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖。

咱们算笔账：

如果你给孩子存教育金，孩子现在5岁，18岁上大学，刚好13年。

宏利宏挚传承在这个时间段的收益表现，市场上真没几个能打的。

30年后再说——友邦是标杆

如果你是给自己存养老金，或者给孩子存一笔"老了再用"的钱，前期不急着动用，友邦环宇盈活很合适。

业内流传着这么一句话：

"香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元，是恒生指数第四大成份股。

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，只需要30年，就可以实现预期收益率6.5%。

但我得提醒你一句：

它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你中途想取钱，可能不太方便。

所以这款产品更像个专门为长远打算设计的存钱罐，适合"存进去就不动"的人。

想早点提领——安盛盛利2值得看

如果你有明确的提领需求，比如第5年、第6年、第7年就想开始领钱，安盛盛利2实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

安盛1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团。

全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准。

偿付能力比率227%，远超监管150%的及格线。

在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

如果你买港险就是为了早点用钱，这款可以重点关注。

你能接受多大波动？保司风格全解析

用钱时间确定了，还有一个问题很关键：

你能接受多大的波动？

我跟你说实话，港险不是存款，收益不是固定的。

不同保司的投资风格差异很大，选错了可能半夜睡不着觉。

稳健派——友邦、宏利、永明、安盛

友邦投资占比69%固收/24%权益，稳健型，主要投资亚太，债券占比83%。

分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

什么意思？

就是友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定。

向上潜力大、向下波动小。

你买了之后，每年公布分红实现率的时候，心态会比较稳。

宏利投资占比78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。

分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

永明投资占比74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

安盛投资占比60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲。

分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

这四家都属于稳健派，适合大多数普通家庭。

激进派——保诚

保诚投资占比49%固收/49%权益，激进型，主要投资亚太，债券占比58%。

数据摆在这儿：

分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

保诚不像其他保司，会把收益做平滑，把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱。

保诚是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

这种策略在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

分红实现率的起伏比友邦明显得多。

16%的最小值，说明某些年份确实很难看。

但话说回来，保诚实力摆在那。

1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年。

服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

保诚的理财顾问数量是全港最多的。

标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）。

偿付能力充足率295%，比友邦的275%还高。

所以选保诚得有一定风险承受能力。

不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

如果你心态够好，能扛得住波动，保诚也是个选择。

代表产品保诚信守明天虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不太推荐。

保守派——国寿海外

国寿（海外）投资占比81%固收/2%权益，保守型，50.6%投资美国。

这是中国人寿集团的全资子公司。

背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

如果你特别看重"背景"和"稳"，国寿海外可以考虑。

想用人民币投保？这家值得关注

咨询我的朋友里，有一部分人有个特殊需求：

想用人民币投保。

原因也简单，对未来人民币大幅升值有信心，不想承担汇率风险。

这事儿得看你自己情况，但如果你确实有这个需求，永明值得重点关注。

永明在香港开展业务时间是最早的。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度更高。

最关键的是，永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高。

但永明打破了这个惯例。

如果你选人民币投保，收益不会打折扣。

每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户，管理资产规模高达8万亿港元。

标准普尔AA级、穆迪Aa3级，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

代表产品永明万年青星河尊享2，虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的。

但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

保司排名背后的真相

聊完了怎么选，我再给你补充点专业知识，帮你提升判断力。

很多人看保司排名，就看个热闹。

我跟你说说门道。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

为什么要看"非银渠道"？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，客户可能是顺手买的。

非银渠道就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务。

这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

为什么要看"标准保费"？

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

但总保费高可能是因为一次性交钱的人多。

标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。

这样更容易比较保司产品的实际卖得怎么样，吸引力如何。

标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

国寿挤进前五，情理之中。

国寿傲珑创富产品太强了，2025年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

但我得提醒你一句：

保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，还是得结合自己的用钱时间、风险偏好、货币需求来综合考虑。

现在上车还来得及吗？

最后回答一下标题的问题：

现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确。

现在的劣势：

优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

2025年7月1日分红险演示利率下调后，新投保的预期收益确实不如之前了。

现在的优势：

汇率划算，还能锁定当前的收益水平。

比等后续产品更划算。

内地银行存款利率还会继续降，这是大趋势。

现在锁定6.5%的收益预期，未来回头看可能是个不错的决定。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。