友邦环宇盈活VS盈御3：买了老产品的我，要不要退保换新品？真相让你意外

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问最多的一个问题——"大贺，我去年刚买的盈御3，现在看到环宇盈活收益更高，心里慌得很，要不要换？"

说实话，这个问题我最近一个月至少回答了三十遍。

每次新品上市，老客户就开始焦虑，生怕自己买亏了。

今天咱们就把这事儿掰开揉碎了说清楚。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先给你吃颗定心丸：友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

我见过太多这样的情况——新品一出，老客户就急着退保换新，结果退保损失加上重新核保的时间成本，算下来反而亏了。

你真正要问自己的是：我当初买盈御3是为了什么？

我的资金什么时候要用？

如果你是冲着长期传承去的，说实话，就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

但如果你还没下手，或者确实有中期资金需求，那咱们就得好好算一笔账了。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

别被营销话术绕晕了，咱们一条条捋。

我用50万美金总保费、5年缴费的方案做了个实测对比：

第10年：环宇盈活预期IRR 3.51%，盈御3只有2.80%。

差了0.71个百分点，换算成现金价值，环宇盈活是65.9万美金，盈御3是62.3万美金，差了3.6万美金。

第20年：环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3为135.3万美金。

差距缩小到4000美金，几乎可以忽略。

第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金。

差距又拉开了，接近30万美金。

第50年及以后：两款产品IRR均稳定在6.5%，殊途同归。

看到这组数据，你可能会说：那环宇盈活确实更好啊！

别急，这只是静态收益对比。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队。

但收益领先的背后，是投资策略的差异——这直接决定了两款产品适合的人群完全不同。

说个真实案例：去年有个客户，刚买完盈御3三个月就看到环宇盈活上市，急得不行。

我让他算了笔账——退保损失加上重新过健告的时间成本，至少折腾半年。

他的需求是给孩子存教育金，20年后用，最后他选择安心持有盈御3。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

两款产品收益曲线差异这么大，核心在资产配置。

咱们看底层逻辑：

• 盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型资产不超过75%
• 环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型资产不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%，用大白话说就是：环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

还有一个关键数据：保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

复归红利占比高意味着什么？

前期收益增速更快、提取更灵活。

这就是环宇盈活中短期表现亮眼的底层原因。

但是！盈御3真的一无是处吗？

说实话，如果盈御3真的那么差，友邦早就停售了，何必让两款产品同时在架？

咱们换个角度看。

环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

听起来很厉害对吧？

但你有没有想过：达到上限之后呢？

第50年及以后，两款产品IRR都稳定在6.5%，殊途同归。

环宇盈活只是跑得快，但终点是一样的。

更关键的是后期韧劲。

我用"5/20/16提领"做了个测试——第20年开始，每年提取总保费的16%。

结果显示：友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

这就是盈御3的定位：它只适合长期持有。

但如果你真的能持有30年以上，它的稳健性反而更让人放心。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

买储蓄险不能只看账面收益，还得看实际提领表现。

毕竟钱是要用的，不是放着看的。

我用两个典型提领场景做了实测：

场景一：567提领

第6年起每年提取7%总保费，至终身。

这是很多人喜欢的"年金化"提领方式，每年拿点零花钱。

结果触目惊心：

• 盈御3：在第40年后出现断单！也就是说，保单提前终止，后面的钱都没了。全期总提取只有130万美金。
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金。

差距是3倍多。

这就是中短期复归红利占比高带来的实际好处——账户更经得起折腾。

场景二：趸交模式

如果你是一次性缴费，差距同样明显：

• 第10年：环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3为77.2万美金
• 第30年：环宇盈活330.7万美金，盈御3为287.8万美金

不过我得说句公道话：两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。

回本速度是一样的。

结论：两者的提领表现都不算特别突出，不建议大家早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果你必须早期提领，环宇盈活更抗造。

如果你能持有20年以上再提领，盈御3的后期韧劲反而更强。

友邦的分红，你可以放心

有人问我：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题问到点子上了。

收益再高，兑现不了都是画饼。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

注意看中位数：周年红利85%，终期红利100%。

这说明友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

放在当下的大环境看，这个数据更有价值。

2025年银行理财产品平均年化收益率只有2.12%，六大国有银行1年期定存利率跌破1%。

内地资产收益持续缩水，港险**6.5%的长期IRR加上友邦接近100%**的分红兑现率，才是真正的稀缺资产。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到开头的问题：买了盈御3的老客户，到底要不要退保换新品？

我的答案是：不要。

但如果你还没买，那就要看你是哪种人了：

选环宇盈活的人：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在10-30年内有大额提领需求
• 比如给孩子存留学金，15年后要用

选盈御3的人：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 30年内不打算动这笔钱
• 追求的是"放着不管，躺着赚钱"
• 比如给孙辈存传承金，50年后才用

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

我见过太多人追着收益跑，今天觉得这个好，明天觉得那个强，结果频繁退保、重新投保，光损失就够买一份新保单了。

储蓄险不是炒股，不需要追涨杀跌。

选定一个适合自己的，安心持有，让时间和复利帮你赚钱，这才是正确的打开方式。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。

同样的保单，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。