2025港险公司排名出炉：87%市场被10家瓜分，选错保司你可能连入场资格都没有

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

每年这个时候，我都会收到大量私信问同一个问题："大贺，港险公司那么多，到底选哪家？"

说实话，这个问题没有标准答案。

但有一个残酷的事实——数据不会骗人。

2025年上半年的官方数据刚出炉，我花了整整一周时间，把香港保监局的原始数据、各保司的财报、历年分红实现率全部扒了一遍。

今天这篇文章，我不讲情怀，只讲数据。

让我们看看真实的数字。

2025港险市场格局：87%份额被谁瓜分？

先给你一个数字：1737亿港元。

这是2025年上半年香港保险业新单保费总额，同比增长50.3%。

更夸张的是，2025年一季度全港新造保单保费达934亿港元，创下2001年以来的季度新高。

内地居民赴港投保的热潮还在持续升温。

2024年内地访客在香港投保新单保费达628亿港元，2025年Q1内地投保金额更是突破180亿港元，同比增幅达22%。

市场是真的火。

但问题来了：这1737亿的蛋糕，被谁切走了？

答案是：排名前10的保司，占据了87.4%的市场份额。

这意味着什么？

头部效应已经非常明显，资源和客户越来越向大公司集中。

剩下的几十家保司，只能争夺不到13%的市场。

别被营销话术忽悠——如果你选了一家边缘保司，不是说它一定不好，而是你要承担更大的不确定性：产品迭代慢、服务网点少、理赔时效长、甚至可能被收购整合。

对于大多数人来说，选头部保司，就是在选确定性。

双榜争霸：总保费vs标准保费谁是真王者？

很多人看排名只看一个维度，这是不够的。

让我们看看两张榜单背后的逻辑。

第一张榜：总保费收入

总保费 = 整付保费 + 年度化保费，反映的是公司的业务规模和市场占有率。

非银业务总保费前五名：友邦、富卫、宏利、保诚、中国人寿（海外）。

其中，友邦总保费达184亿港元，占10.6%市场份额，在非银保司中排名第一。

但真正让我眼前一亮的是富卫——总保费同比增长129.3%，几乎翻倍。

这是所有头部公司里增长最猛的黑马，势头非常强劲。

第二张榜：标准保费收入

标准保费 = 整付保费×10% + 年度化保费。

相当于把不同缴费期的保单用统一标准折算成"年缴保费"。

这个指标更能体现保司在长期业务上的竞争力。

非银业务标准保费前五名：友邦、保诚、中国人寿（海外）、宏利、安盛。

友邦标准保费111亿港元，占11.2%市场份额，依然是第一。

排名背后的逻辑是：友邦是双料冠军，实力碾压。

无论从规模还是业务质量来看，它都稳坐头把交椅。

另外两个值得关注的数据：

• 宏利标准保费同比增长112.2%
• 安盛标准保费同比增长111.6%

这两家老牌保司在2025年展现出极强的渠道爆发力。

说明它们的产品策略和市场打法正在奏效。

分红兑现能力：谁在"画饼"，谁在"兑现"？

买储蓄险，最怕的是什么？

保司给你画一个6%、7%的大饼，结果20年后告诉你只有3%。

这才是硬指标——分红实现率，直接检验保险公司"承诺兑现能力"。

我把主流保司的历年平均分红实现率做了个汇总：

第一梯队：稳定高兑现

• 宏利：周年红利96%、终期红利96%、总实现率96%
• 安盛：周年红利95%、终期红利95%、总实现率95%
• 友邦：周年红利89%、终期红利102%、总实现率93%

这三家大保司的分红实现率均值都在90%以上。

而且波动小、数据样本多年扎实。

大部分保司的分红实现率均值都在90%以上，这是港险市场的基本盘。

需要特别说明的是保诚

保诚历年平均分红实现率：周年红利74%、终期红利72%、总实现率73%。

这个数字看起来不太好看，但要理性看待。

保诚的投资策略相对激进，波动性确实更大。

保诚适合风险承受能力强的朋友——如果市场好，它可能给你超额回报；如果市场差，你也要做好心理准备。

第三类：新锐保司

忠意人寿、立桥人寿、周大福等，披露的分红实现率接近100%，非常漂亮。

但要注意，它们成立时间较短，样本数量少，还需要时间验证。

十大保司深度档案：百年巨头vs新锐黑马

选保司本质是选"实力+适配性"。

光看排名不够，还得了解每家保司的基因和特点。

我把十家头部保司的核心信息整理出来，方便你快速建立认知。

友邦：泛亚地区的绝对霸主

1919年成立，1931年布局香港业务，是泛亚地区最大独立上市人寿保险集团。

业务覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元。

截至2024年12月，友邦为香港恒生指数第六大成份股。

信贷评级：标准普尔AA-/稳定，惠誉AA/稳定——这是港险市场顶级评级。

在香港和澳门，友邦服务超过350万客户。

如果你追求品牌溢价和长期稳定性，友邦是首选。

安盛：全球第一保险品牌

1817年于法国成立，品牌历史超200年。

业务遍及54个国家和地区，服务全球1.05亿客户。

连续十年蝉联全球第一保险品牌，2023年《财富》世界500强位列第91名，被评为"大到不能倒"的保险公司之一。

安盛投资管理的资产规模达9460亿欧元，投资能力在全球保险公司中属于顶尖水平。

信贷评级：标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-。

宏利：强积金之王

宏利于香港开展业务超125年，自1897年在亚洲开业至今，已发展成为港澳主要金融服务机构之一。

宏利是香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%——这意味着香港每4个打工人，就有1个的养老金在宏利。

信贷评级：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

全球投资资产总额4172亿加元。

中国人寿（海外）：中资龙头

1984年进入香港市场，是中国人寿境外唯一全资子公司，也是香港中资寿险企业第一梯队。

2024年新业务保费同比增长35%，内地客贡献超70%——这个数据说明，国寿海外是最懂内地客户需求的保司之一。

财务评级：穆迪A1级、标准普尔A级。

如果你更信任中资背景，国寿海外是首选。

富卫：增长最猛的黑马

2013年在亚洲成立，植根香港逾48年。

虽然成立时间不长，但富卫集团总资产规模超1000亿港元，业务遍及亚洲十个市场。

信贷评级：穆迪A3、惠誉A。

富卫的特点是产品创新快、营销打法激进，非常适合追求性价比的年轻客户。

这十家保司共同构建了香港保险市场"国际化+本土化"的多元生态系统。

既有友邦、宏利、安盛等深耕香港数十年的国际百年保险巨头。

也有中国人寿、中国太平等依托跨境优势快速崛起的中资龙头企业。

中资vs外资：不同背景保司的差异化优势

很多人问我："大贺，中资保司和外资保司到底选哪个？"

这个问题没有标准答案，但有明确的逻辑。

让我们看看不同背景保司的特点。

外资保司：百年积淀，全球视野

保诚：1848年于英国创立，1964年进入香港，服务超130万客户，是亚洲规模最大的欧资寿险公司。

业务横跨亚洲12个市场，信贷评级：标准普尔A、穆迪A2、惠誉A-。

保诚的特点是投资策略相对激进，适合风险承受能力强、追求高收益的客户。

永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港，扎根香港超130年。

管理资产规模高达8万亿港元，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。

母公司评级：标准普尔AA级、穆迪Aa3级。

永明的特点是保证收益给得足，适合追求稳健的保守型客户。

中资保司：政策红利，跨境优势

太平人寿（香港）：2015年正式开业，是中国太平保险集团旗下专业寿险公司。

中国太平是中国唯一一家管理总部在香港的中管金融企业。

总资产从2016年的13.4亿港元增长至2024年的超50亿港元，成长速度惊人。

中国太平2023年《财富》世界500强第385位。

太平的特点是中资背景+香港总部，在跨境服务上有天然优势。

周大福人寿：2019年加入新世界集团，服务香港逾30年。

信贷评级：惠誉A-、穆迪A3。

周大福的特点是依托集团资源，在高端客户市场有独特优势，产品设计也很有特色。

万通保险：1975年进入香港，是港交所上市公司云锋金融集团成员。

信贷评级：惠誉A-。

在香港，每4张年金保单就有1张来自万通保险——这个数据说明万通在年金领域有绝对优势。

这10家头部保司各有专攻，对应不同需求的客户。

外资看中全球化布局和百年品牌，中资看中跨境服务和政策红利。

没有绝对的好坏，只有适不适合。

旗舰产品速配指南：5分钟找到你的最优解

保司实力再强，最终还是要落到产品上。

排名之外，适配才是王道。

我把各家保司的旗舰储蓄险整理成一张速配表：

按需求快速匹配：

追求稳定性+品牌溢价：

• 安盛「盛利2」：30年IRR 6.5%，首创557提取模式
• 友邦「环宇盈活」：30年IRR 6.5%，分红稳定
• 友邦「盈御3」：支持多元货币转换

这三款产品来自分红实现率最稳定的保司，适合追求确定性的客户。

中资信赖：

• 国寿海外「傲珑盛世」：255提领表现优秀

如果你更信任中资背景，这款产品是首选。

灵活现金流：

• 永明「星河尊享2」：1%顶格保证回报
• 周大福「匠心传承2」：独特财富增值调配/跃进选项

这两款产品在现金流设计上非常灵活，适合有提领需求的客户。

短期稳健（20年内）：

• 宏利「宏擎传承」：前20年收益领先

如果你的投资周期在20年以内，宏利的产品值得关注。

中长期增值（20年+传承）：

• 友邦「环宇盈活」「盈御3」
• 永明「星河传承2」：10年保证回本，35年IRR 6.5%

这几款产品的长期收益表现优秀，适合做传承规划。

终极建议：排名只是起点，适配才是终点

写到这里，我想说几句心里话。

香港保险市场的"头部争霸赛"中，友邦以双料冠军领跑。

保诚、宏利、安盛等传统巨头稳扎稳打，富卫、国寿海外等新兴势力锐意进取……

但数据只能告诉你"谁强"，不能告诉你"谁适合你"。

选保险公司，不仅要看排名与规模，更要看其产品是否契合你的财务目标、风险偏好。

你是追求稳定还是追求收益？

你的投资周期是10年还是30年？

你更信任中资还是外资？

你需要灵活提领还是长期锁定？

这些问题的答案，决定了你应该选哪家保司、哪款产品。

大贺说点心里话

看完这篇文章，你应该对港险市场的格局有了清晰认知。

但说实话，知道"选谁"只是第一步，"怎么买"才是真正省钱的关键。