友邦"自杀式营销"：6.5%新品公开吊打自家7%老产品，背后藏着什么阳谋？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天要聊的事情有点反常——友邦居然自己下场diss自家老产品。

作为前保险公司产品经理，我看到这个操作的第一反应是：这帮人疯了吗？

新品公开说比老产品好，那之前买老产品的客户怎么想？

但仔细拆解完「环宇盈活」的产品设计逻辑后，我只能说：这招很聪明。

结论先放这：6.5%新品确实吊打7%老产品

我知道你时间宝贵，先把核心结论放在最前面。

友邦「环宇盈活」，5年交，30年收益6.5%。

注意，这是不加任何保费优惠的裸数据。

而7.2%时代的老产品呢？

30年最高的是6.51%，还得叠加保费优惠才能达到。

你没看错，限高到6.5%的新品，在30-40年这个区间，把没限高的7%老产品按在地上摩擦。

保险公司不会告诉你的是：过去那些7%、7.2%的漂亮数字，要等到70年、80年之后才能真正兑现。

而绝大多数人，根本等不到那一天。

友邦这次的操作逻辑很清晰——与其给你一个遥不可及的7%，不如在你最可能用钱的30-40年区间，直接给到6.5%的极限。

从产品经理角度看，这不是挤牙膏式的升级。

而是一步到位，把监管允许的收益上限直接拉满。

这背后的商业逻辑是什么？

往下看。

证据一：收益数据实锤

先看硬数据。

环宇盈活在保单第30年就能达到6.5%的预期收益率，此后一直维持6.5%到终身。

我来拆解一下具体数字：

假设0岁投保，5年交，总保费50万美元：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持在6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

这个设计很有门道。

监管要求收益上限6.5%，友邦就把达到上限的时间尽可能往前压。

30年到顶，此后躺平。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

证据二：友邦内部产品自相残杀

接下来是更有意思的部分——友邦内部新老产品的对比。

我把数据拉出来，你自己看：

环宇盈活（6.5%新品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.51%
• 20年IRR：5.69%
• 30年IRR：6.50%
• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.76%
• 20年IRR：5.65%
• 30年IRR：6.09%
• 40年IRR：6.32%
• 100年IRR：7.19%

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20-40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的新品超过了。

这就是我说的"自杀式营销"——友邦用新品亲手打脸老产品。

但从商业逻辑看，这恰恰说明友邦这次是真的拿出了诚意，而不是在玩文字游戏。

证据三：全市场横向碾压

把视野放到全市场，环宇盈活的表现更让人意外。

我拉了一张主流5年交7%老产品的收益对比表，已经计算了保费折扣：

第30年，只有万通富饶千秋一款产品能达到6.51%，这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的结果。

其余产品，全部低于6.5%。

往后再看10年，到第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益能突破6.5%。

这意味着什么？

在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，全部败下阵来。

我来拆解一下背后逻辑：

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能达到6.5%。

而环宇盈活，30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间往前压，让客户更早拿到6.5%。

这个设计很符合人性。

30-40年，才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

而不是等到70、80年后，钱留给曾孙辈。

加分项：功能全面升级

收益说完了，再来看功能。

环宇盈活可以说是功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能方面：

• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等功能一应俱全

还有一个市场首创的功能——未来守护选项。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

特色功能详解

除了基础功能，还有几个特色功能值得单独拿出来说。

第一个是灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：可以是自己，也可以是配偶、父母、子女、兄弟姐妹等血亲，甚至可以是非血亲、慈善机构、香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二个是健康障碍选项。

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些指定接收人可以立即接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个设计解决了一个很现实的问题：万一你失去行为能力，保单里的钱怎么拿出来？

有了这个选项，提前指定好信任的人，关键时刻不用打官司。

风险提示：分红结构有变化

说完优点，该说说潜在风险了。

环宇盈活的分红结构依旧由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事，不像老式复归红利那样前期提取有折损。

但问题在于复归红利的占比。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的推测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

这也是我要提醒你的：如果你的核心需求是早期提领，建议等产品上线后再仔细测算提领场景下的实际收益。

最终建议与上市信息

环宇盈活的销售日期是2025年7月1日（香港及澳门）。

另外，根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，往后则完全一样，都是贴着6.5%的限高走。

而且环宇盈活的预期回本期比盈御3快一年。

从产品经理角度看，功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极限。

最后说一句行业观察：2025年香港保险业正在从"销售驱动"转向"投资与服务驱动"。

限高令之后，保险公司必须比拼真实投资能力与风控水平，而非纸面数字。

环宇盈活的设计恰恰体现了这个转型方向——前期收益集中释放，让客户更早拿到6.5%，是对客户更友好的产品逻辑。

而友邦香港拥有4110名MDRT会员，偿付能力充足率达257%，连续23年MDRT会员数全球第一。

这种强大的代理人团队和偿付能力，是环宇盈活敢于做极致收益设计的底气所在。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，可能比选哪款更重要。